Scossi dai mercati volatili? Diversificate le scelte
Come ha affermato il team di strategist di Russell Investments: “Ci sono mercati in cui prendere rischi e mercati in cui gestirli. Siamo probabilmente nel secondo tipo”.
Diversi fattori di diversificazione di recente hanno contribuito ai rendimenti, mentre il
mercato azionario globale è sceso a doppia cifra2. Nello specifico:
- Gli asset reali hanno agito come potenti fattori di diversificazione: gli asset reali
non comprendono solo commodity/petrolio. Immobiliare, infrastrutture, materie
prime hanno sovraperformato le azioni globali da inizio anno a oggi (dati al 20
gennaio 2016). - Le materie prime non sono solamente petrolio. Il petrolio ha conquistato i titoli dei
giornali – ma i metalli industriali, i metalli preziosi e l’agricoltura stanno resistendo
meglio. L’oro è in crescita del 4,5% da inizio anno (dati al 20 gennaio 2016)3. - Diversificare su tutto lo spettro delle capitalizzazioni di mercato storicamente ha
contribuito. In periodi di avversione al rischio, le azioni small cap tendono a guidare
il mercato verso il basso – il che si è verificato anche stavolta4. L’indice delle small
cap Russell 2000® è sceso del 13% da inizio anno (dati al 20 gennaio 2016),
mentre l’indice delle large cap Russell 1000® è sceso del 10,1%. - Anche la diversificazione in termini di valute è stata importante: negli ultimi 12-
24 mesi c’è stata molta differenza nelle performance delle varie valute. Il dollaro
americano è ovviamente stato forte. Il dollaro canadese e quello australiano sono
stati molto più deboli, a causa dei loro legami con l’energia, i metalli industriali e i
minerali di ferro. Al contrario, lo yen giapponese e l’euro reggono meglio. - Le obbligazioni non hanno deluso gli investitori: le obbligazioni offrono l’equilibrio e
la zavorra quando le cose “si mettono male” nel mercato azionario. Le obbligazioni
hanno dimostrato il loro contributo nei portafogli – in positivo di circa l’1% da inizio
anno (dati al 20 gennaio 2016).
Questo è il motivo per cui le forme sofisticate di diversificazione possono essere utili – non
per massimizzare i rendimenti su ogni ciclo di mercato, ma per massimizzare le
opportunità di successo attraverso diversi cicli. L’investitore tipico attraversa nella propria
vita 9 o 10 cicli di mercato. Inoltre, in genere i consulenti finanziari guidano i clienti
attraverso una media di quasi sei cicli (5,8 per l’esattezza). Quindi, né i consulenti
finanziari, né i loro clienti dovrebbero puntare tutto su un solo ciclo di mercato.
Breaking news
A Wall Street, l’apertura è positiva con il petrolio Wti che sale del 2,31% a 85,15 dollari al barile. Gli investitori si concentrano sui risultati trimestrali delle aziende, con 3M e General Motors che superano le aspettative. Il Dow Jones, lo S&P 500 e il Nasdaq registrano tutti aumenti, mentre l’87% delle società dello S&P 500 ha superato le previsioni sugli utili.
Biogenera, la biotech company italiana impegnata nello sviluppo di terapie personalizzate a DNA, e in particolare nel bloccare tumori aggressivi dei bambini, comunica l’avvio della campagna di crowdfunding sulla piattaforma CrowdFundMe, con un obiettivo target di raccolta pari a 2,5 milioni di euro fino a un massimo di 5 milioni.
Hasbro ha registrato un notevole miglioramento nei risultati finanziari del secondo trimestre, con un utile di 160,9 milioni di dollari. L’azienda ha attribuito questa crescita alla solidità del segmento Wizards of the Coast e del settore dei giochi digitali. Le previsioni di crescita dei ricavi per l’intero anno sono state riviste al rialzo, nonostante una recente violazione della sicurezza informatica.
Eurostat ha annunciato un aumento del rapporto debito pubblico lordo/Pil nell’area euro e nell’Ue nel primo trimestre del 2026. Nell’area euro, il rapporto è cresciuto all’88,9%, mentre nell’Ue è salito all’82,9%. L’incremento è stato osservato anche rispetto al primo trimestre del 2025.
