Resoconto Staples, Inc. per il secondo trimestre 2009

25 Agosto 2009, di Redazione Wall Street Italia

Staples, Inc. (Nasdaq:SPLS) ha annunciato oggi i risultati del secondo trimestre, chiuso il 1° agosto 2009. Le vendite della società – che ammontano a 5,5 miliardi di dollari – sono aumentate del 9% rispetto ai 5,1 miliardi del secondo trimestre 2008, che includevano i 673 milioni di vendite di Corporate Express del mese di luglio 2008. Per il secondo trimestre 2009, su base GAAP, il reddito netto yoy attribuito a Staples Inc. è sceso del 38% a 92 milioni di dollari mentre l’utile per azione, su base diluita, è passato da 0,21 dollari del secondo trimestre dello scorso anno agli attuali 0,13 dollari per azione, con un calo di 38 punti percentuali. Nel corso di questo stesso periodo è stata registrata una spesa di integrazione e ristrutturazione prima delle imposte di 30 milioni di dollari. Escludendo l’impatto di queste spese, l’utile per azione adeguato, su base diluita, è sceso del 24% (fino a 0,16 dollari) rispetto al secondo trimestre del 2008. “In questo secondo trimestre Staples ha generato un cash flow record e i nostri team hanno fatto un ottimo lavoro nel controllo delle spese di gestione e del capitale circolante”, ha dichiarato Ron Sargent, Chairman e CEO di Staples. “Stiamo raggiungendo i nostri obiettivi in tutti i settori, garantendo un servizio assistenza eccellente e continuando a investire in iniziative di crescita”. Il secondo trimestre 2009 è stato caratterizzato dai seguenti eventi: Livello aziendale globale Le vendite del secondo trimestre 2009 hanno perso 14 punti percentuali in dollari USA (10% in valuta locale), dopo che il fatturato del secondo trimestre 2008 era stato adeguato per includere le vendite di Corporate Express pari a 1,3 miliardi di dollari di maggio e giugno 2008 pre-acquisizione. Su base GAAP il reddito operativo del secondo trimestre 2009 ha perso 111 punti base al 3,73% rispetto al secondo trimestre del 2008. Escludendo l’impatto della spesa di integrazione e ristrutturazione prima delle imposte di 30 milioni di dollari del secondo trimestre 2009 e della spesa di integrazione e ristrutturazione di 163.000 dollari del secondo trimestre 2008, il reddito operativo è sceso di 57 punti base fino al 4,27% rispetto al secondo trimestre del 2008, soprattutto in ragione della debolezza del margine delle attività di Corporate Express in North America Delivery, del deleveraging dovuto alle spese di locazione e manodopera in North American Retail e dei risultati in calo delle attività Internazionali. In termini di flusso di cassa disponibile, da inizio anno, la società ha generato 568 milioni di dollari a fronte di 130 milioni di dollari di spese in conto capitale. Nello stesso periodo del 2008, il flusso di cassa disponibile era di 19 milioni di dollari. Il flusso di cassa record è stato utilizzato ai fini del disindebitamento: in questo modo il debito è stato ridotto di 256 milioni di dollari nel secondo trimestre e di 1,5 miliardi dall’acquisizione di Corporate Express nel luglio 2008. Conclusione del secondo trimestre con circa 1,4 miliardi di dollari di liquidità, inclusi 663 milioni di disponibilità liquide e mezzi equivalenti e 765 milioni di linee di credito disponibili. North American Delivery Il fatturato del secondo trimestre 2009 ammonta a 2,3 miliardi di dollari, registrando un incremento del 18% rispetto allo stesso periodo del 2008. Le vendite del secondo trimestre 2009 hanno perso 13 punti percentuali in dollari USA (12% in valuta locale), dopo che il fatturato del secondo trimestre 2008 era stato modificato per includere le vendite di Corporate Express pari a 703 milioni di dollari di maggio e giugno 2008 pre-acquisizione. Gli ottimi risultati in termini di acquisizione di nuovi clienti sono stati più che mitigati da una flessione della spesa da parte dei clienti esistenti, causando in tal modo un modesto calo a due cifre della top line nei contratti dopo l’adeguamento per includere i risultati di Corporate Express e il calo tra il 6 e il 10% delle attività di Staples Business Delivery e Quill. Il reddito operativo del secondo trimestre 2009 ha perso 87 punti base scendendo al 7,96% rispetto al secondo trimestre 2008, innanzitutto a causa di margini inferiori per l’attività di Corporate Express, del deleveraging dei costi di manodopera e di una maggiore spesa di ammortamento, compensata in qualche modo dal contenimento dei costi di marketing e distribuzione. Integrazione in corso di Corporate Express: passaggio completato di tutti i dipendenti USA all’interno dello stesso sistema di gestione paghe, implementato piano di retribuzione per tutto il personale commerciale Staples Business Advantage e Staples National Advantage, inizio dello sviluppo del catalogo completo della linea 2010 con un assortimento prodotti comune e razionalizzata la rete dei trasporti in svariati mercati statunitensi. North American Retail Il fatturato del secondo trimestre 2009 ammonta a 2,0 miliardi di dollari, registrando un -5% in dollari USA (3% in valuta locale) rispetto allo stesso periodo del 2008. A perimetro di punti vendita comparabile, rispetto al secondo trimestre del 2008 il fatturato ha perso il 5%, un dato che riflette il calo delle dimensioni medie degli ordini così come la debolezza delle categorie di prodotti durevoli quali l’arredamento e le macchine per ufficio, parzialmente compensata dall’andamento positivo di computer, inchiostri e carta. Il reddito operativo del secondo trimestre 2009 registra un calo di 9 punti base al 5,21% rispetto al secondo trimestre del 2008. Questo risultato riflette un deleveraging dei costi di locazione e manodopera ampiamente compensati dai miglioramenti nel margine dei prodotti e dal contenimento delle spese amministrative generali e di distribuzione. La soddisfazione del cliente ha raggiunto livelli mai così elevati. Sono stati aperti 10 nuovi punti vendita e ne sono stati chiusi 2, concludendo il secondo trimestre con 1.872 store in Nord America. Attività internazionali Le vendite del secondo trimestre 2009 ammontano a 1,2 miliardi di dollari registrando un aumento del 21% in dollari USA o del 32% in valuta locale, rispetto al secondo trimestre del 2008. La ritrovata forza del biglietto verde ha influito negativamente sulle vendite dell’attività Internazionale causando un calo di 109 milioni di dollari sul secondo trimestre del 2009, rispetto allo stesso periodo del 2008. Le vendite del secondo trimestre 2009 hanno perso 26 punti percentuali in dollari USA (14% in valuta locale), dopo che il fatturato del secondo trimestre 2008 era stato modificato per includere le vendite di Corporate Express pari a 645 milioni di dollari di maggio e giugno 2008 pre-acquisizione. A perimetro di punti vendita comparabile, in Europa le vendite sono calate del 3% rispetto allo stesso periodo del 2008, con Regno Unito e Germania ancora in terreno positivo. Il reddito operativo del secondo trimestre 2009 registra un calo di 116 punti base attestandosi allo 0,30% rispetto al secondo trimestre del 2008. Questo risultato riflette la debolezza dei risultati in Cina e nel settore dei sistemi di stampa e l’aumento delle spese di ammortamento. In Portogallo sono stati aperti due punti vendita, per un totale nel secondo trimestre di 334 store in Europa, 27 in Cina e 2 in Argentina. Integrazione in corso di Corporate Express: buoni progressi negli sforzi di ristrutturazione in Europa, raggiungimento di sinergie di approvvigionamento e merchandising e consolidamento dei back office Catalogo e Contratti così come dei depositi in Italia. Scenario L’azienda riafferma le proprie aspettative in termini di sinergie generate dall’acquisizione di Corporate Express, quantificabili in 300 milioni di dollari all’anno su un periodo di integrazione di 3 anni. L’azienda non fornisce previsioni ufficiali di vendite e utili; tuttavia le stime in termini di spesa per il terzo trimestre 2009 e per l’anno fiscale 2009 sono riportate nella seguente tabella. Approximate Dollar Amounts in Millions     Q3 2009   FY 2009   Depreciation Expense $105 – 110 $430 – 440 Amortization of Intangibles 25 – 30 100 – 110 Integration and Restructuring Expense 20 – 30 90 – 110 Net Interest Expense 60 – 65 235 – 245 Total $210 – 235 $855 – 905 Presentazione di informazioni non GAAP Nel presente comunicato vengono riportati alcuni risultati includendo o escludendo l’impatto delle spese di integrazione e ristrutturazione di Corporate Express. In questa sede vengono illustrati i risultati del secondo trimestre 2008 con o senza Corporate Express. La presentazione dei risultati che escludono questi elementi è costituita da misure finanziarie non GAAP che dovrebbero essere considerate come aggiuntive e non come sostitutive o aventi la priorità rispetto alla presentazione dei risultati determinati su base GAAP. La riconciliazione delle misure finanziarie non GAAP rispetto a quelle su base GAAP più direttamente comparabili sono fornite di seguito nella sezione “Riconciliazione del conto economico consolidato GAAP vs non GAAP” e nelle sezione “Riconciliazione del programma di vendite GAAP vs non GAAP”. Il management ritiene che le valutazioni finanziarie non GAAP presentate in questo comunicato stampa forniscano una base di confronto più significativa delle performance aziendali di un anno rispetto all’altro. Il management utilizza inoltre queste misure finanziarie non GAAP per valutare i risultati operativi delle attività aziendali rispetto a quelli dell’anno precedente e per confrontarli con il piano operativo. Conference Call in data odierna In data odierna, alle ore 8.00 (ora della costa orientale) la società terrà una conference call per l’analisi dei risultati e delle prospettive. Gli investitori potranno ascoltare all’indirizzo http://investor.staples.com. Informazioni su StaplesStaples, la più grande azienda mondiale di forniture per ufficio, si pone l’obiettivo di semplificare le procedure di acquisto dei propri prodotti, incluse forniture, prodotti tecnologici, arredi e servizi per le aziende. Con un fatturato 2008 di 23 miliardi di dollari e 91.000 collaboratori in tutto il mondo, Staples serve aziende di ogni dimensione e tipo e consumatori in 27 paesi in Nord e Sud America, Europa, Asia e Australia. Nel mese di luglio 2008, Staples ha acquisito Corporate Express, uno dei leader mondiali nella fornitura di prodotti per ufficio al servizio di aziende ed enti pubblici. Nel 1986 Staples ha inventato il concetto di office superstore e la sua sede si trova alla periferia di Boston. Per ulteriori informazioni su Staples (Nasdaq: SPLS) visitare il sito www.staples.com. Certain information contained in this news release constitutes forward-looking statements for purposes of the safe harbor provisions of The Private Securities Litigation Reform Act of 1995 including, but not limited to, the information set forth under “Outlook” and other statements regarding our future business and financial performance. Some of the forward-looking statements are based on a series of expectations, assumptions, estimates and projections which involve substantial uncertainty and risk, including the review of our assessments by our outside auditor and changes in management’s assumptions and projections. Actual results may differ materially from those indicated by such forward-looking statements as a result of risks and uncertainties, including but not limited to: deteriorating economic conditions may continue to cause a decline in business and consumer spending which could adversely affect our business and financial performance; our market is highly competitive and we may not continue to compete successfully; we may not be able to successfully integrate Corporate Express into our existing operations to realize anticipated benefits and our growth may strain our operations; if we are unable to manage our debt, it could materially harm our business and financial condition and restrict our operating flexibility; we may be unable to continue to open new stores and enter new markets successfully; we may be unable to attract and retain qualified associates; our quarterly operating results are subject to significant fluctuation; our expanding international operations expose us to the unique risks inherent in foreign operations; our business may be adversely affected by the actions of and risks associated with our third party vendors; our expanded offering of proprietary branded products may not improve our financial performance and may expose us to intellectual property and product liability claims; our effective tax rate may fluctuate; our information security may be compromised; various legal proceedings, investigations, or audits may adversely affect our business and financial performance; and those other factors discussed or referenced in our most recent quarterly report on Form 10-Q filed with the SEC, under the heading “Risk Factors” and elsewhere, and any subsequent periodic or current reports filed by us with the SEC. In addition, any forward-looking statements represent our estimates only as of the date such statements are made (unless another date is indicated) and should not be relied upon as representing our estimates as of any subsequent date. While we may elect to update forward-looking statements at some point in the future, we specifically disclaim any obligation to do so, even if our estimates change.

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