PVH acquisirà Warnaco per diventare un’azienda mondiale da 8 miliardi di dollari di abbigliamen

PVH Corp. (NYSE: PVH) e The Warnaco Group, Inc. (NYSE: WRC) hanno annunciato oggi di essere entrati in un accordo di fusione finale secondo il quale PVH acquisirà Warnaco e i possessori delle azioni ordinarie di Warnaco riceveranno $51,75 in contante e 0,1822 azioni ordinarie di PVH per ogni azione ordinaria di Warnaco. La transazione Warnaco viene valutata a circa $2,9 miliardi. Con oltre 8 miliardi di dollari di reddito atteso, PVH sarà uno dei marchi mondiali di abbigliamento di marca per nuovi stili di vita più redditizi, con un portafoglio diversificato di marchi iconici guidati da Calvin Klein e Tommy Hilfiger, oltre che da marchi famosi come: Van Heusen, IZOD, ARROW, Bass, Speedo, Olga e Warner’s. Secondo l’ultimo prezzo di chiusura delle azioni PVH, il valore per azione del corrispettivo per gli azionisti di Warnaco è di $68,43, maggiore del 34% rispetto all’ultimo prezzo di chiusura delle azioni ordinarie di Warnaco. La fusione, che è stata approvata all’unanimità dai Consigli di amministrazione di entrambe le società, si prevede si completerà nella prima parte del 2013, momento in cui gli azionisti che erano di Warnaco saranno in possesso di circa il 10% delle azioni ordinarie in circolazione di PVH. Inoltre si prevede che Helen McCluskey, Presidente e Chief Executive Officer di Warnaco, entrerà a far parte del Consiglio di amministrazione di PVH. Il Consiglio di amministrazione di Warnaco ha raccomandato all’unanimità agli azionisti di Warnaco di approvare la transazione. PVH si aspetta che circa 100 milioni di dollari in sinergie annuali dalla transazione, che saranno completamente attuate in tre anni. Per poter raggiungere queste sinergie, PVH prevede di affrontare costi una tantum di circa $175 milioni in tre anni. PVH prevede inoltre che la transazione sarà di $0,35 per azione che contribuirà a utili nel primo anno fiscale (2013, se la transazione termina secondo quanto attualmente previsto), a esclusione di costi integrativi una tantum e spese di transazione, ma comprendendo l’effetto di una potenziale perdita di licenza. Quando i $100 milioni di sinergie di spesa saranno completamente realizzati durante il terzo anno, PVH prevede che la transazione contribuirà a guadagni di $1,00 per azione, a esclusione dei costi di integrazione una tantum ma comprendendo l’effetto della potenziale perdita di licenza. “Questa è un’opportunità unica di riunire la ‘Casa di Calvin Klein’ e rinforzare la nostra strategia per guidare la crescita globale di Calvin Klein,”, ha affermato Emanuel Chirico, Chairman e CEO di PVH. “Avere un controllo diretto e globale delle due più grandi categorie di abbigliamento per Calvin Klein, jeans e biancheria intima, ci consentirà di far scattare ulteriori potenziali di crescita per questo forte marchio firmato, per tutte le più importanti categorie di prodotti, le geografie e i canali di distribuzione. Le unità Warnaco Calvin Klein saranno riunite nella nostra piattaforma Calvin Klein sotto la leadership di Tom Murry, Presidente e CEO di Calvin Klein, per garantire un’unica immagine del marchio a livello globale”. Helen McCluskey, Presidente e CEO di Warnaco, ha affermato: “Questa transazione porta un valore irresistibile ai nostri azionisti e vantaggi significativi per l’azienda combinata. Siamo orgogliosi di ciò che abbiamo realizzato, dirigendo la crescita e la redditività e aumentando il nostro prezzo per azione di circa il 500% dalla nostra ristrutturazione del 2003. Il nostro team ha creato una forte infrastruttura globale, allargando la nostra portata di prodotti venduti direttamente al consumatore e creando una solida base per la crescita a lungo termine. Siamo impazienti di cogliere le opportunità che questa combinazione offre al continuo successo di Calvin Klein Jeans e Calvin Klein Underwear, al potenziale aumentato per i nostri marchi storici di successo e al futuro per i nostri soci”. “PVH ha dimostrato un record di successi nell’integrazione delle acquisizioni. Siamo sicuri che questa transazione creerà un valore tremendo per gli azionisti, oltre a fornire migliori opportunità in tutto il mondo per i rispettivi soci, i rivenditori e gli altri partner commerciali di entrambe le aziende”, ha affermato il Sig. Chirico. “Abbiamo in progetto l’allineamento delle attività affermate di Warnaco in Asia e America Latina con le nostre solide attività nel Nord America e in Europa, per alimentare le strategie di crescita sia di Calvin Klein che di Tommy Hilfiger. Restiamo convinti che le forze dei nostri marchi, la valida esecuzione delle nostre strategie di business e il nostro forte profilo continueranno a guidare la crescita e i miglioramenti a lungo termine per la nostra performance finanziaria e per i rendimenti commerciali nel 2013 e in seguito”. La chiusura della transazione è soggetta alle modalità e condizioni abituali, che comprendono l’approvazione da parte della maggioranza degli azionisti titolari di azioni ordinarie di Warnaco e l’approvazione secondo le normative applicabili antitrust e sulla competizione. Un impegno per $4.325 miliardi di finanziamento (costituito da un prestito ponte e da una agevolazione creditizia prioritaria) è stato ricevuto da Barclays, BofA Merrill Lynch e da Citigroup Global Markets Inc. ed è soggetto alle abituali condizioni. Queste facilitazioni saranno usate per rifinanziare il debito, finanziare la porzione in contanti della copertura, pagare altre transazioni e le relative spese e fornire liquidità per PVH nel futuro. Previsione per il terzo trimestre e per l’anno fiscale 2012 PVH Corp. attualmente prevede che i suoi utili non-GAAP per azione per il terzo trimestre e per l’anno fiscale 2012 saranno almeno nell’intervallo superiore di previsione già annunciato il 2 ottobre 2012. Warnaco prevede di annunciare gli utili per il terzo trimestre 2012 lunedì 5 novembre 2012. Mentre i risultati relativi alle attività non sono ancora finali, Warnaco prevede che gli utili netti del terzo trimestre saranno di circa $612 milioni e che l’utile del trimestre sottostante l’operatività corrente per azione sarà in linea con le previsioni indicate dal consenso degli analisti. Warnaco conferma anche le previsioni già annunciate per l’anno fiscale 2012, a esclusione dei costi una tantum relativi alla transazione annunciata oggi. Consulenti Peter J. Solomon Company ha il ruolo di lead financial advisor per PVH relativamente all’acquisizione e al finanziamento della transazione e di unico consulente per il consiglio di amministrazione di PVH, e ha dato la sua opinione di congruità (“fairness opinion”) a PVH. Wachtell, Lipton, Rosen & Katz hanno il ruolo di consulente legale per PVH. Barclays, BofA Merrill Lynch e Citigroup Global Markets Inc. prepareranno e guideranno il finanziamento della transazione. Barclays, BofA Merrill Lynch e Citigroup hanno agito anche come financial advisor per PVH. J.P. Morgan ha il ruolo di financial advisor unico per Warnaco e ha dato la sua opinione di congruità a Warnaco. Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP hanno il ruolo di consulenti legali per Warnaco. Dettagli sulla Conference Call e Webcast PVH offrirà ulteriori dettagli relativamente a questo comunicato in una conference call e webcast con la comunità di investimento programmate per mercoledì 31 ottobre 2012 alle 8:30AM Eastern Time. Il webcast è disponibile sul sito www.pvh.com attraverso l’icona PVH News Announcement, o componendo il numero 888-205-6743 negli Stati Uniti, o 913-312-0413 (numero a pagamento) al di fuori degli Stati Uniti, usando il codice d’accesso 1476035. Ulteriori materiali relativi a questa transazione saranno disponibili nella tabella Investors all’indirizzo www.pvh.com. Il webcast in diretta della presentazione dell’azienda, oltre alla replica audio, che sarà disponibile dopo tre ore dalla fine della conferenza, sono disponibili effettuando il login sul sito www.pvh.com usando l’icona PVH News Announcement, o andando nella sezione Webcasts della scheda Investors. Gli allegati relativi a questa presentazione saranno anche disponibili su www.pvh.com nella sezione Webcasts della scheda Investors. Informazioni su PVH Corp.: PVH Corp., una delle più importanti aziende di abiti mondiali, è proprietaria dei grandi marchi Calvin Klein e Tommy Hilfiger di cui cura anche la commercializzazione in tutto il mondo. È la più grande azienda mondiale produttrice di camicie, sciarpe e cravatte, e commercializza vari prodotti attraverso i suoi marchi, Van Heusen, Calvin Klein, Tommy Hilfiger, IZOD, ARROW, Bass e G.H. Bass & Co., oltre a marchi in licenza, tra i quali Geoffrey Beene, Kenneth Cole New York, Kenneth Cole Reaction, MICHAEL Michael Kors, Sean John, Chaps, Donald J. Trump Signature Collection, JOE Joseph Abboud, DKNY, Ike Behar e John Varvatos. Informazioni su Warnaco Group, Inc. The Warnaco Group, Inc. ha sede centrale a New York ed è una delle più importanti aziende internazionali nel settore dell’abbigliamento impegnata nei settori del design, dell’approvvigionamento e della commercializzazione di abbigliamento sportivo per uomo, donna e bambino e accessori, capi di abbigliamento intimo e indumenti da nuoto sotto i marchi di cui è proprietaria e licenziataria Calvin Klein®, Speedo®, Chaps®, Warner’s® e Olga®. Per ulteriori informazioni: www.warnaco.com. VALUTAZIONI E IPOTESI RELATIVE A EVENTI FUTURI Questo comunicato stampa contiene previsioni e informazioni sulle nostre prospettive attuali e future e su attività e risultati finanziari, in base alle informazioni attualmente disponibili. Gli effettivi risultati futuri, come le performance finanziarie, possono variare significativamente da quanto dichiarato in queste previsioni. Le previsioni comprendono ipotesi riguardo alle nostre attività, ad esempio il controllo dei costi, le condizioni di mercato e la proposta di fusione (tra cui i vantaggi, i risultati, gli effetti e la relativa tempistica), che potrebbero non essere realizzati. I rischi e le incertezze connesse alla fusione proposta comprendono, tra gli altri: il rischio che gli azionisti di Warnaco non approvino la fusione, il rischio che le autorizzazioni legali richieste per la fusione non siano ottenute o lo siano a condizioni inattese, il rischio che le altre condizioni per la conclusione della fusione non siano soddisfatte; reazioni avverse possibili o modifiche ai rapporti commerciali derivanti dall’annuncio o dal completamento della fusione; incertezze sulla tempistica della fusione; le reazioni della concorrenza alla proposta di fusione; i costi e le difficoltà relative all’integrazione delle attività Warnaco con le attività di PVH; impossibilità di ottenere, o eventuali ritardi nell’ottenimento, di risparmi su costi e sinergie derivanti dalla fusione; costi imprevisti, oneri o spese derivanti dalla fusione; contenzioso relativo alla fusione; l’incapacità di mantenere personale chiave; e tutte le possibili modifiche, in generale, economiche e/o condizioni specifiche del settore. Altri fattori che potrebbero far sì che i risultati o eventi futuri differiscano da quelli previsti sono quei rischi di cui al Punto 1A, “Fattori di rischio”, della relazione annuale di PVH sul modulo 10-K per l’esercizio fiscale conclusosi il 29 gennaio, 2012, e della relazione annuale Warnaco su modulo 10-K per l’esercizio fiscale conclusosi il 31 dicembre 2011, della Relazione Trimestrale Warnaco sul modulo 10-Q per il trimestre conclusosi il 30 giugno 2012, e di altre relazioni depositate da PVH e Warnaco presso la SEC (Securities and Exchange Commission). Si prega di leggere i nostri “Risk Factors” (Fattori di rischio) e altre dichiarazioni cautelative contenute in questi documenti. Non ci assumiamo alcun obbligo di aggiornare o rivedere qualsiasi dichiarazione previsionale, sia a seguito di nuove informazioni che al verificarsi di determinati eventi o altro. Come risultato di questi rischi e di altri, i risultati reali potrebbero variare in modo rilevante da quelli previsti nel presente comunicato stampa, e la nostra condizione finanziaria e i risultati operativi potrebbero risultarne sostanzialmente compromessi. INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI E COME TROVARLE In relazione alla fusione proposta discussa in questo comunicato stampa, PVH depositerà presso la SEC una dichiarazione di registrazione su modulo S-4, che includerà una di delega di Warnaco e un prospetto di PVH, così come altri documenti pertinenti a riguardo della transazione proposta. GLI AZIONISTI DI WARNACO SONO INVITATI A LEGGERE LA DICHIARAZIONE DI REGISTRAZIONE E LA DELEGA / PROSPETTO RELATIVO ALLA FUSIONE QUANDO QUESTI SARANNO DISPONIBILI INSIEME AGLI ALTRI DOCUMENTI PERTINENTI, DEPOSITATI PRESSO LA SEC, NONCHÉ LE EVENTUALI MODIFICHE O INTEGRAZIONI A TALI DOCUMENTI, DATO CHE ESSI CONTENGONO INFORMAZIONI IMPORTANTI. Una copia gratuita della delega/prospetto, così come altri documenti contenenti informazioni su PVH e Warnaco, possono essere ottenute presso il sito internet della SEC (http://www.sec.gov). É possibile ottenere questi documenti, a titolo gratuito, da PVH su www.pvh.com alla voce “Investitori” o da Warnaco accedendo al sito web Warnaco all’indirizzo www.warnaco.com alla voce “Investor Relations” (Relazioni investitori). PVH e Warnaco e alcuni dei loro amministratori e dirigenti possono essere considerati partecipanti alla richiesta di conferimento delle deleghe da parte degli azionisti di Warnaco in relazione alla fusione. Le informazioni sugli amministratori e sui dirigenti di PVH e sulla parte di azioni di PVH di loro proprietà, sono riportate nella delega per la riunione annuale degli azionisti di PVH del 2012, come documento depositato presso la SEC Scheda 14A , il 10 maggio 2012. Informazioni sugli amministratori sui dirigenti di Warnaco e la parte di azioni ordinarie di Warnaco di loro proprietà sono riportate nella dichiarazione di delega per la riunione annuale degli azionisti di Warnaco del 2012, come da documento depositato presso la SEC, Scheda 14A, dell’11 aprile 2012. Informazioni supplementari relative agli interessi di tutti i partecipanti interessati e di altre persone che possono essere considerati partecipanti alla transazione possono essere ottenute dalla lettura della delega/Prospetto Informativo relativo alla fusione non appena questo sarà disponibile. La presente comunicazione non costituisce un’offerta di vendita o sollecitazione di un’offerta di vendita o ancora sollecitazione di un’offerta di acquisto di titoli, né vi sarà alcuna vendita di titoli in qualsiasi giurisdizione in cui tale offerta, sollecitazione o vendita risulterebbe illegale prima della registrazione o qualificazione in base alle leggi sui titoli di tale giurisdizione. Nessuna offerta di titoli viene effettuata se non per mezzo di un prospetto conforme ai requisiti di cui alla sezione 10 del Securities Act del 1933 e successive modifiche. Galleria Fotografica/Multimediale Disponibile: http://www.businesswire.com/cgi-bin/mmg.cgi?eid=50460388&lang=it Il testo originale del presente annuncio, redatto nella lingua di partenza, è la versione ufficiale che fa fede. Le traduzioni sono offerte unicamente per comodità del lettore e devono rinviare al testo in lingua originale, che è l’unico giuridicamente valido.

Investitori:PVH Corp.Dana PerlmanTesoriere, Vice Presidente senior Sviluppo area commerciale e Relazioni con gli investitoridanaperlman@pvh.com(212) 381-3502 (temporaneamente non disponibile)(908) 698-5518oppureWarnacoDeborah AbrahamVicepresidente, Relazioni con gli investitori(212) 287-8289oppureMedia:PVH Corp.Meghan Gavigan /Dan Gagnier / Jonathan Doorley /Nathaniel GarnickSard Verbinnen & Comgavigan@sardverb.com(312) 895-4737 /(212) 687-8080oppureWarnacoJeffrey Taufield / Wendi KopsickKekst and Company(212) 521-4800