Hitachi, Ltd. (NYSE: HIT; TOKYO: 6501) ha annunciato oggi i risultati finanziari consolidati per l’esercizio 2007, terminato il 31.03.08. Note: 1. Tutte le cifre, ad eccezione della previsione per l’esercizio 2008, sono state convertite al tasso di 100 yen per 1 dollaro statunitense, ovvero il tasso di cambio approssimato del Tokyo Foreign Exchange Market il 31.03.08. 2. I dati sui segmenti e i risultati operativi sono presentati in conformità ai principi e alle prassi di rendicontazione finanziaria generalmente accettati in Giappone. Sintesi In milioni di yen e dollari statunitensi, tranne i redditi (perdita) netti per azione (6) e i redditi (perdita) netti per American Depositary Share – ADS (7). Gli esercizi terminavano il 31.03 Yen (B)/(A) X 100 (%) Dollari USA (milioni) (milioni) 2007 (A) 2008 (B) 2008 1. Ricavi 10.247.903 11.226.735 110 112.267 2. Risultato operativo 182.512 345.516 189 3.455 3. Reddito ante imposte sul reddito e quote di terzi 202.338 324.782 161 3.248 4. Reddito ante quote di terzi 39.524 52.619 133 526 5. Reddito (perdita) netti (32.799 ) (58.125 ) – (581 ) 6. Reddito (perdita) netti per azione Base (9,84 ) (17,48 ) – (0,17 ) Diluito (9,87 ) (17,77 ) – (0,18 ) 7. Reddito (perdita) netti per ADS (equivalente a 10 azioni) Base (98 ) (175 ) – (1.75 ) Diluito (99 ) (178 ) – (1.78 ) Note: 1. I prospetti contabili consolidati della Società sono redatti in base ai principi contabili generalmente accettati degli Stati Uniti (GAAP). 2. I dati sui segmenti e sui risultati operativi sono presentati in conformità ai principi e alle prassi di rendicontazione finanziaria generalmente accettati in Giappone. 3. Le cifre si riferiscono alle 910 controllate consolidate, comprese le entità a interesse variabile, e alle 171 partecipate con il criterio del patrimonio netto. 1. Risultati delle attività e situazione finanziaria 1-1. Sintesi dei risultati consolidati delle attività per l’esercizio 2007 (1) Risultati delle attività Esercizio terminato il 31.03.08 Miliardi di yen % di variazione anno su anno Milioni di dollari USA Ricavi 11.226,7 10 % 112.267 Reddito operativo 345,5 89 % 3.455 Reddito ante imposte e quote di terzi 324,7 61 % 3.248 Reddito ante quote di terzi 52,6 33 % 526 Perdita netta (58,1 ) – (581 ) Nel corso dell’esercizio 2007, terminato il 31.03.08, l’economia globale è rimasta solida nel complesso, trainata da un’economia forte nell’Unione europea (UE) e in Cina. Ciò si è verificato malgrado il forte aumento dei prezzi del greggio e delle materie prime, l’apprensione dei mercati finanziari dovuta al problema dei mutui sub prime, il rallentamento dell’economia USA e altri fattori concomitanti. L’economia giapponese ha continuato la propria crescita, per quanto moderata, alimentata in generale dagli investimenti di capitale e dalle esportazioni. Una nota negativa, tuttavia, riguarda la riduzione dei consumi abbinata ad un rapido apprezzamento dello yen sul dollaro USA e il calo del prezzo delle azioni iniziato a gennaio 2008, che hanno colpito l’economia. I ricavi consolidati di Hitachi sono stati pari a 11.226,7 miliardi di yen, con un aumento del 10% anno su anno. I ricavi hanno mostrato un aumento anno su anno nel segmento Sistemi informatici e per le telecomunicazioni grazie alla crescita dell’integrazione dei sistemi, dei servizi e di altre aree. Anche il segmento Impianti energetici e industriali ha registrato ricavi più elevati, principalmente grazie alla crescita degli impianti energetici, ad esempio impianti per le centrali nucleari in Giappone e impianti per le centrali termiche a carbone con un più basso impatto ambientale all’estero, oltre ai macchinari per l’edilizia. Tra gli altri segmenti che hanno riportato ricavi crescenti vi sono i Materiali e componenti a elevata funzionalità, grazie alla forte domanda di prodotti legati ai settori degli autoveicoli e dell’elettronica, nonché il segmento Logistica, Servizi e altro. I ricavi al di fuori del Giappone sono aumentati del 14%, per un totale di 4.742,2 miliardi di yen. I ricavi sono cresciuti anno su anno in tutti i segmenti, forti della crescita in Asia, compresa la Cina, e in Europa, in particolare nel segmento Impianti energetici e industriali. Il reddito operativo consolidato è salito dell’89%, arrivando a 345,5 miliardi di yen. Malgrado il segmento Media digitali e prodotti di consumo abbia subito un calo dei proventi, il segmento Impianti energetici e industriali ha messo a segno un reddito operativo decisamente più elevato e quello dei Sistemi informatici e per le telecomunicazioni ha registrato una solida performance, così come il segmento Dispositivi elettronici, che ne ha aumentato la crescita. Gli altri redditi sono cresciuti del 60%, per un totale di 165,1 miliardi di yen, grazie principalmente alle plusvalenze da cessione di titoli, comprese la cessione di un certo numero di azioni di Hitachi-GE Nuclear Energy, Ltd. in seguito alla sua creazione e la cessione di un certo numero di azioni di Hitachi Displays, Ltd. a Canon Inc. Le altre detrazioni sono aumentate del 124% anno su anno, arrivando a 185,8 miliardi di yen. Questa cifra comprende le spese relative alla ristrutturazione della divisione TV a schermo piatto, quali una perdita durevole di valore sugli impianti di produzione degli schermi al plasma presso il secondo e il terzo stabilimento dei Miyazaki Works di Fujitsu Hitachi Plasma Display Ltd. (ora Hitachi Plasma Display Ltd.). Sono inoltre incluse le perdite per il cambio valuta dovute al rapido apprezzamento dello yen. Hitachi ha quindi registrato un reddito ante imposte e quote di terzi pari a 324,7 miliardi di yen, +61% anno su anno. Le imposte sul reddito sono aumentate di 109,3 miliardi di yen, per un totale di 272,1 miliardi di yen. Questo ha rispecchiato principalmente la svalutazione una tantum dei crediti per imposte differite relativi a imposte locali in seguito a nuova valutazione della possibilità di realizzo dei crediti per imposte differite in linea con la diminuzione dei proventi nel segmento Media digitali e prodotti di consumo. Il reddito ante quote di terzi, tuttavia, è aumentato del 33% anno su anno, giungendo a 52,6 miliardi di yen. Al netto delle quote di terzi, pari a 110,7 miliardi di yen, Hitachi ha registrato una perdita netta di 58,1 miliardi di yen. (2) Ricavi e risultati operativi per segmento I risultati per segmento sono illustrati di seguito. [Sistemi informatici e per le telecomunicazioni] Esercizio terminato il 31.03.08 Miliardi di yen % di variazione anno su anno Milioni di dollari USA Ricavi 2.761,1 12 % 27.611 Reddito operativo 116,1 92 % 1.161 Il segmento dei Sistemi informatici e per le telecomunicazioni ha registrato ricavi per 2.761,1 miliardi di yen, con un aumento del 12% anno su anno. Il segmento Software e servizi ha messo a segno un aumento dei ricavi, grazie alla forte crescita di vendite di software, in particolare di middleware, oltre che alla crescita dei servizi dovuta sia al maggiore fatturato dell’integrazione di sistemi, in special modo per gli istituti finanziari, sia all’espansione dell’outsourcing e delle attività di consulenza. Anche i ricavi per l’hardware sono cresciuti anno su anno, quale risultato delle maggiori vendite di HDD (dischi fissi), sottosistemi disk array, reti per le telecomunicazioni e sportelli automatici. Il reddito operativo del segmento è salito del 92% anno su anno, giungendo a 116,1 miliardi di yen. I proventi relativi a software e servizi hanno registrato un netto aumento grazie alla solida crescita dei proventi per i software e per i servizi, dovuti alle maggiori vendite e a più vigorose iniziative di gestione dei progetti. Il settore hardware è stato redditizio grazie ai maggiori proventi delle reti per le telecomunicazioni e ad un miglioramento di server e HDD. Nota: gli stabilimenti di produzione di HDD sono gestiti da Hitachi Global Storage Technologies (Hitachi GST), per la quale vige l’esercizio finanziario con termine al 31.12, a differenza di quanto accade per Hitachi, il cui anno finanziario si chiude il 31.03. I risultati di Hitachi per l’anno terminato il 31.03.08 includono i risultati di Hitachi GST per il periodo compreso da gennaio a dicembre 2007. [Dispositivi elettronici] Esercizio terminato il 31.03.08 Miliardi di yen % di variazione anno su anno Milioni di dollari USA Ricavi 1.293,5 0 % 12.935 Reddito operativo 54,0 18 % 540 I ricavi per i dispositivi elettronici sono stati pari a 1.293,5 miliardi di yen, una cifra quasi identica a quella dell’esercizio 2006. Mentre Hitachi High-Technologies Corporation ha registrato una crescita del fatturato delle apparecchiature per analisi mediche sul mercato europeo e statunitense e al contempo una diminuzione per i dispositivi a semiconduttori, i dispositivi ottici e altre divisioni di vendita, i ricavi della divisione display sono rimasti invariati, dal momento che Hitachi si è concentrata sugli LCD di piccole e medie dimensioni. Il reddito operativo del segmento è cresciuto del 18% anno su anno, arrivando a 54,0 miliardi di yen, sulla base della crescita delle apparecchiature per analisi mediche e i maggiori proventi dei dispositivi a semiconduttori e altre aree. [Impianti energetici e industriali] Esercizio terminato il 31.03.08 Miliardi di yen % di variazione anno su anno Milioni di dollari USA Ricavi 3.568,1 18 % 35.682 Reddito operativo 138,4 280 % 1.385 I ricavi del segmento Impianti energetici e industriali sono aumentati del 18%, giungendo a 3.568,1 miliardi di yen nell’esercizio 2007. Il fattore principale è stata la crescita del fatturato della divisione impianti energetici, grazie al maggiore fatturato degli impianti per centrali nucleari in Giappone e impianti per le centrali termiche a carbone con un più basso impatto ambientale all’estero. La crescita complessiva dei ricavi del segmento rispecchia inoltre la crescita nell’area dei veicoli e degli impianti ferroviari e i solidi ricavi di Hitachi Construction Machinery Co., Ltd. La crescita dei sistemi per l’automotive, dovuta in parte all’acquisizione di Clarion Co., Ltd. quale controllata consolidata a dicembre 2006, ha contribuito alla performance generale del segmento. Il reddito operativo del segmento è stato di 138,4 miliardi di yen, un aumento del 280% anno su anno. Si è verificato un ampio miglioramento dei proventi della divisione impianti energetici, che riflette principalmente un maggiore fatturato e l’assenza di oneri forfettari per progetti non remunerativi e diversi registrati nell’esercizio 2006. Hitachi Construction Machinery ha inoltre continuato a registrare solidi proventi. [Media digitali e prodotti di consumo] Esercizio terminato il 31.03.08 Miliardi di yen % di variazione anno su anno Milioni di dollari USA Ricavi 1.504,6 0 % 15.047 Perdita operativa (109,9 ) – (1.099 ) I ricavi del segmento Media digitali e prodotti di consumo sono stati pari a 1.504,6 miliardi di yen, dato praticamente invariato rispetto al precedente esercizio. Mentre le apparecchiature per il condizionamento dell’aria e gli elettrodomestici hanno messo a segno un aumento del fatturato e le unità disco ottico hanno mantenuto una solida crescita, i ricavi sono rimasti invariati in seguito a fattori quali la contrazione e l’arretramento nelle divisioni delle TV a retroproiezione e dei PC di consumo. Il segmento ha visto crescere la sua perdita operativa di 51,4 miliardi di yen anno su anno, che è giunta così a 109,9 miliardi, principalmente a causa della crescita stagnante nel settore TV a schermo piatto (in particolare dei modelli di ampie dimensioni) e del calo dei prezzi, oltre che in seguito a spese per la ristrutturazione della rete di vendite e per l’ottimizzazione del mix di prodotti mediante una riduzione e il ritiro di quelli a basso margine. Sul versante positivo, le apparecchiature per il condizionamento dell’aria hanno continuato a registrare ottimi proventi all’estero. Nota: gli stabilimenti di produzione di dischi ottici sono gestiti da Hitachi-LG Data Storage, Inc (HLDS), per la quale vige l’esercizio finanziario con termine al 31.12, a differenza di quanto accade per Hitachi, il cui anno finanziario si chiude il 31.03. I risultati di Hitachi per l’anno terminato il 31.03.08 includono i risultati operativi di Hitachi HLDS per il periodo compreso da gennaio a dicembre 2007. [Materiali e componenti a elevata funzionalità] Esercizio terminato il 31.03.08 Miliardi di yen % di variazione anno su anno Milioni di dollari USA Ricavi 1.875,0 4 % 18.750 Reddito operativo 141,0 7 % 1.410 I ricavi consolidati del segmento Materiali e componenti a elevata funzionalità sono stati pari a 1.875,0 miliardi di yen, con un aumento del 4% anno su anno. Ha contribuito il fatturato stabile di Hitachi Metals, Ltd., principalmente derivato da prodotti per l’automotive e il settore informatico. Altra concausa, la stabile crescita del fatturato di Hitachi Chemical Co., Ltd, soprattutto nell’ambito relativo ai semiconduttori. Hitachi Cable, Ltd., inoltre, ha registrato un aumento del fatturato grazie per lo più alle più consistenti vendite di fili e conduttori, cavi e cavi in fibra ottica sottomarini. Il reddito operativo del segmento è salito del 7%, giungendo a 141,0 miliardi di yen, sulla scia dei maggiori proventi di Hitachi Metals, Hitachi Chemical e Hitachi Cable. [Logistica, Servizi e altro] Esercizio terminato il 31.03.08 Miliardi di yen % di variazione anno su anno Milioni di dollari USA Ricavi 1.271,4 5 % 12.715 Reddito operativo 27,8 38 % 279 I ricavi di Logistica, servizi e altro sono stati pari a 1.271,4 miliardi di yen, con una crescita del 5% anno su anno. Il risultato è dovuto principalmente all’aumento di fatturato di Hitachi Transport System, Ltd., realizzato attraverso l’espansione della divisione dedicata alle soluzioni logistiche per terze parti, oltre ad altri fattori. Il reddito operativo del segmento è stato caratterizzato da un aumento del 38% anno su anno ed è giunto a 27,8 miliardi di yen, grazie alla crescita dei proventi per un sistema di trasporti Hitachi, aggiuntosi alle maggiori vendite della divisione soluzioni logistiche per terze parti e a una maggiore efficienza dei trasporti. [Servizi finanziari] Esercizio terminato il 31.03.08 Miliardi di yen % di variazione anno su anno Milioni di dollari USA Ricavi 445,4 (11 %) 4.454 Reddito operativo 25,4 8 % 255 I ricavi dei Servizi finanziari sono stati di 445,4 miliardi di yen, con un calo dell’11% anno su anno, dovuto soprattutto alle selettive attività di aggiudicazione di commesse di Hitachi Capital Corporation. Il reddito operativo del segmento è salito dell’8% anno su anno, giungendo a 25,4 miliardi di yen, principalmente attraverso la cessione di investimenti in leasing di Hitachi Capital. (3) Ricavi per mercato Esercizio terminato il 31.03.08 Miliardi di yen % di variazione anno su anno Milioni di dollari USA Giappone 6.484,4 6 % 64.845 Fuori dal Giappone 4.742,2 14 % 47.422 Asia 2.167,1 17 % 21.672 Nord America 1.023,7 (3 %) 10.237 Europa 1.073,8 24 % 10.739 Altre aree 477,4 30 % 4.775 I ricavi sono cresciuti in Giappone del 6% anno su anno, raggiungendo i 6.484,4 miliardi di yen. Fuori dal Giappone i ricavi hanno fatto registrare un aumento del 14%, per un totale di 4.742,2 miliardi di yen, in seguito alla crescita in Europa e in Asia, soprattutto in Cina. Il rapporto dei ricavi esteri (fuori dal Giappone) sui ricavi consolidati, quindi, è aumentato di 1 punto percentuale, attestandosi al 42%. (4) Investimenti di capitale, ammortamenti e spese di ricerca e sviluppo Gli investimenti di capitale sulla base del completamento, escludendo gli attivi in leasing, hanno segnato un calo del 2%, giungendo a 512,4 di yen, principalmente in seguito al termine del ciclo di investimenti nella divisione HDD. I principali investimenti nel corso dell’esercizio 2007 sono stati realizzati in apparecchiature di produzione per impianti energetici di centrali, automotrici, macchinari per l’edilizia, schermi al plasma e altre voci. Gli ammortamenti, escludendo gli attivi in leasing, sono aumentati del 20% anno su anno, per un totale di 417,2 miliardi di yen. Ciò deriva da un aumento degli investimenti di capitale nell’esercizio 2006 e da una variazione nelle stime contabili degli ammortamenti di alcuni attivi. Le spese di ricerca e sviluppo, che erano state utilizzate per alimentare lo sviluppo principalmente delle aree degli impianti energetici per centrali elettriche e dei sistemi per l’automotive, sono cresciute del 4% anno su anno, giungendo a 428,1 miliardi di yen, e hanno rappresentato il 3,8% dei ricavi consolidati. (5) Prospettive per l’esercizio 2008 Esercizio con termine il 31.03.09 Miliardi di yen % di variazione anno su anno Milioni di dollari USA Ricavi 11.100,0 (1 %) 111.000 Reddito operativo 380,0 10 % 3.800 Reddito ante imposte e quote di terzi 330,0 2 % 3.300 Reddito ante quote di terzi 150,0 185 % 1.500 Reddito netto 40,0 – 400 Se si guarda alla situazione commerciale generale, le prospettive per l’economia globale sono offuscate dall’incertezza generata dall’apprensione dei mercati finanziari per il problema dei mutui sub prime e dal rallentamento dell’economia USA, oltre che dalla presenza di altri fattori. Si aggiungono alla prolungata incertezza le impennate dei prezzi del greggio e delle materie prime e l’apprezzamento dello yen. Viste tali condizioni economiche, Hitachi prevede i risultati indicati sopra per l’esercizio 2008, che avrà termine il 31.03.09. Hitachi continuerà i propri sforzi per promuovere la creazione di collaborazioni con i clienti, per creare nuove attività, rafforzare le attività d’interesse e espandere le operazioni all’estero massimizzando il ricorso alle risorse commerciali del Gruppo, quali le risorse di ricerca e sviluppo e di marketing, il personale e il proprio sistema di finanziamento. Hitachi intende inoltre rafforzare il potere di acquisto, standardizzare e integrare le operazioni commerciali e intraprendere ulteriori misure facendo ricorso alle sinergie del Gruppo al fine di ridurre i costi di approvvigionamento, le spese di gestione, i costi operativi per l’IT e altri costi. Hitachi sta adottando alcune misure di ristrutturazione delle attività finalizzate a creare una struttura ad alta redditività e a rinsaldare la situazione finanziaria dell’azienda. Nella divisione TV a schermo piatto, inoltre, che presenta ancora delle problematiche legate alla redditività, il Gruppo Hitachi sta raccogliendo le proprie forze per lanciare alcuni prodotti ad alto valore aggiunto che si distinguano da quelli della concorrenza, e sta rafforzando la competitività dei costi. Tali azioni hanno l’obiettivo di migliorare in tempi rapidi la struttura dei proventi di questa divisione. Attraverso la coerente implementazione di queste iniziative, Hitachi punta a diventare più competitiva su una base consolidata e a creare una più consistente base di proventi mediante la creazione di una struttura che generi in modo continuo profitti più elevati. Le proiezioni per l’esercizio 2008 ipotizzano un tasso di cambio di 100 yen per 1 dollaro USA e 155 yen per 1 euro. 1-2. Situazione finanziaria (1) Situazione finanziaria Esercizio terminato il 31.03.08 Miliardi di yen Variazione rispetto al 31.03.07 Milioni di dollari USA Totale attività 10.530,8 (113,4 ) 105.308 Totale passività 7.217,7 90,0 72.177 Capitale di debito 2.531,5 (155,9 ) 25.315 Quote di terzi 1.142,5 68,7 11.425 Capitale proprio 2.170,6 (272,1 ) 21.706 Rapporto di capitale proprio 20,6% diminuzione di 2,3 punti – Rapporto passività/capitale proprio (comprese quote di terzi) 0,76 volte – – Le attività totali al 31.03.08 erano pari a 10.530,8 miliardi di dollari, una diminuzione di 113,4 miliardi di yen dal 31.03.07 dovuta all’iniziativa di ridurre le attività operative per aumentare i flussi di cassa. Il capitale di debito è sceso di 155,9 miliardi di yen, giungendo a 2.531,5 miliardi. Il capitale proprio è diminuito di 272,1 miliardi di yen ed è pari a 2.170,6 miliardi, principalmente a causa di un aumento di altre perdite complessive portate a nuovo dall’applicazione della contabilizzazione al valore equo e delle minusvalenze per l’esercizio 2007. Il rapporto di capitale proprio ha di conseguenza perso 2,3 punti, giungendo al 20,6%. Il rapporto passività/capitale netto (comprese quote di terzi) è rimasto invariato a 0,76. (2) Flussi di cassa Esercizio terminato il 31.03.08 Miliardi di yen % di variazione su anno Milioni di dollari USA Flussi di cassa da attività di gestione 791,8 176,7 7.918 Flussi di cassa da attività di investimento (637,6 ) 148,5 (6.376 ) Flussi di cassa disponibili 154,2 325,3 1.542 Flussi di cassa da attività di finanziamento (185,5 ) (306,8 ) (1.856 ) Le attività di gestione hanno fornito liquidità netta per 791,8 miliardi di yen, con un aumento di 176,7 miliardi anno su anno, rispecchiando un miglioramento nel rapido incasso di crediti esigibili e la riduzione delle scorte, tra gli altri fattori. Le attività di investimento hanno fatto ricorso a liquidità netta per 637,6 miliardi di yen, 148,5 miliardi in meno rispetto all’esercizio 2006. Ciò si è dovuto principalmente alle selettive attività di aggiudicazione di commesse nelle attività di leasing e alla rigorosa selezione degli investimenti. I flussi di cassa disponibili, costituiti dai flussi di cassa delle attività di gestione e di investimento, sono stati pari a 154,2 miliardi di yen. Le attività di finanziamento hanno assorbito liquidità netta pari a 185,5 miliardi di yen, principalmente per il rimborso di debiti e il pagamento dei dividendi. Il risultato netto delle voci illustrate sopra è stata una diminuzione di 56,9 miliardi di yen di liquidità e mezzi equivalenti, che sono giunti a 560,9 miliardi di yen. (3) Tendenza dell’indice dei flussi di cassa Semestre terminato 30.09.06 Esercizio terminato 31.03.07 Semestre terminato 30.09.07 Esercizio terminato 31.03.08 Rapporto di capitale proprio (%) 23,4 22,9 22,6 20,6 Rapporto capitale su valore di mercato (%) 22,3 28,6 23,7 18,7 Rapporto flusso di cassa/capitale di debito 14,7 4,4 7,0 3,2 Indice di copertura degli interessi (volte) 10,3 16,3 18,0 18,7 (a) Rapporto capitale proprio: capitale proprio / attività totali (b) Rapporto capitale su valore di mercato: capitalizzazioni di mercato / attività totali (c) Rapporto flusso di cassa/capitale di debito: capitale di debito / flussi di cassa da attività di gestione (d) Indice di copertura degli interessi: flussi di cassa da attività di gestione / oneri finanziari per interessi Nota: la capitalizzazione di mercato è calcolata in base alle azioni emesse, escludendo i titoli propri. 1-3. Politica di base per la distribuzione dei proventi e dei dividendi per gli esercizi 2007 e 2008 Hitachi ravvisa nel miglioramento degli interessi a lungo termine e generali degli azionisti un importante obiettivo di gestione. Il settore industriale comprendente energia, sistemi informatici, infrastrutture sociali e altre attività primarie di Hitachi sta assistendo a una rapida innovazione tecnologica e a mutamenti della struttura del mercato. Ciò rende essenziali ingenti investimenti anticipati in ricerca e sviluppo, attrezzature e impianti al fine di assicurare e mantenere la competitività di mercato e migliorare la redditività. I dividendi vengono quindi stabiliti in base a piani di business di medio-lungo termine con l’intento di assicurare la disponibilità di fondi interni da reinvestire e per la crescita stabile dei dividendi, previa la debita considerazione di vari fattori, tra cui la situazione finanziaria di Hitachi, i risultati delle diverse sedi operative e il rapporto di distribuzione dei dividendi. Hitachi ritiene che il riacquisto delle proprie azioni sia opportuno, ove necessario, nell’ambito della sua politica di distribuzione agli azionisti così da integrare la distribuzione di dividendi. Hitachi riacquisterà inoltre le proprie azioni su base continuativa al fine di adottare una strategia flessibile per il capitale, comprendendo la ristrutturazione di alcune divisioni, con l’intento di massimizzare il valore per gli azionisti coerentemente con la politica sui dividendi. Tale azione sarà intrapresa da Hitachi dopo la valutazione del futuro fabbisogno di capitale nell’ambito dei propri piani di business, della situazione del mercato e di altri fattori rilevanti. In base alle politiche sopra esposte, Hitachi ha dichiarato un dividendo di 6 yen per azione per l’esercizio 2007. Il dividendo per l’esercizio 2008 deve ancora essere determinato. 1-4. Rischio d’impresa e altri rischi Il Gruppo Hitachi è impegnato in un’ampia gamma di attività commerciali su scala globale. Il gruppo utilizza inoltre tecnologie e informazioni altamente sofisticate e specialistiche per condurre tali attività, che sono pertanto esposte a numerosi e diversi fattori di rischio. Tra i fattori di rischio più importanti vi sono, in via non limitativa, i trend economici dei principali mercati; le variazioni dei tassi di cambio; rapide innovazioni tecnologiche; aumento della concorrenza; equilibri tra offerta e domanda; approvvigionamento di materie prime e componenti; possibilità di dare corso a fusioni e acquisizioni e alla formazione di alleanze strategiche; avanzamento nella ristrutturazione delle divisioni; attività delle divisioni fuori dal Giappone; attività di selezione ai fini dell’assunzione; tutela, mantenimento e acquisizione di proprietà intellettuale; controversie o altri procedimenti legali; qualità e responsabilità per i prodotti e i servizi; disastri naturali ed eventi analoghi; protezione dei dati; normative statali; trend dei mercati di capitali; passività per indennità di pensionamento. Dichiarazione precauzionale Alcune delle affermazioni contenute nel presente documento possono costituire “affermazioni previsionali” secondo la definizione dello U.S. Private Securities Litigation Reform Act (Legge statunitense di riforma sulle cause inerenti a titoli di società private) del 1995. Tali “affermazioni previsionali” rispecchiano le attuali opinioni della dirigenza relativamente alla performance finanziaria e ad eventi futuri, e comprendono qualsiasi affermazione non direttamente correlata a fatti storici o attuali. Termini quali “prevedere”, “ritenere”, “attendere”, “stimare”, “pronosticare”, “intendere”, “pianificare”, “progettare” e locuzioni analoghe indicanti eventi e tendenze future possono identificare delle “affermazioni previsionali”. Tali affermazioni si basano su informazioni attualmente disponibili e sono esposte a vari rischi e incertezze che potrebbero determinare una sostanziale diversità tra i risultati effettivi e quelli previsti o implicati nelle “dichiarazioni previsionali” e dai trend storici. Alcune di tali affermazioni si basano su attuali ipotesi relative a eventi futuri che potrebbero non rivelarsi accurate. Non è opportuno fare eccessivo affidamento su “affermazioni previsionali”, in quanto tali affermazioni sono valide esclusivamente alla data del presente documento. Tra i fattori che potrebbero determinare una sostanziale differenza tra i risultati effettivi rispetto a quelli previsti o impliciti in eventuali “affermazioni previsionali” e nei trend storici vi sono, in via non limitativa: la crescente disponibilità a costi accessibili di prodotti informatici e l’intensificarsi della concorrenza sui prezzi nei mercati di tali prodotti, in particolare nei segmenti dei Sistemi informatici e per le telecomunicazioni, dei Dispositivi elettronici e dei Media digitali e prodotti di consumo; le oscillazioni della domanda di prodotti e della capacità del settore, in particolare nei segmenti dei Sistemi informatici e per le telecomunicazioni, dei Dispositivi elettronici e dei Media digitali e prodotti di consumo; l’incertezza relativa alla capacità di Hitachi di continuare a sviluppare e commercializzare prodotti che adottano nuove tecnologie in modo tempestivo ed economicamente efficace e di ottenere il consenso del mercato per tali prodotti; il rapido cambiamento tecnologico, in particolare nei segmenti dei Sistemi informatici e per le telecomunicazioni, dei Dispositivi elettronici e dei Media digitali e prodotti di consumo; le oscillazioni dei tassi di cambio dello yen e altre valute in cui Hitachi realizza sostanziali fatturati o in cui sono denominate le attività e passività del Gruppo, in particolare per quanto riguarda lo yen e il dollaro USA; l’incertezza relativa alla capacità di Hitachi di adottare misure volte a ridurre il potenziale impatto negativo delle oscillazioni della domanda di prodotti e/o dei tassi di cambio; le generali condizioni socioeconomiche e politiche e la situazione legislativa e commerciale dei mercati più importanti per Hitachi, in particolare Stati Uniti, Giappone e altre aree geografiche dell’Asia, compreso, in via non limitativa, un ritorno alla stagnazione o il peggioramento dell’economia giapponese, oppure restrizioni dirette o indirette delle importazioni da parte di altre nazioni; l’incertezza in merito all’accesso da parte di Hitachi o alla sua capacità di tutelare taluni diritti di proprietà intellettuale, segnatamente quelli relativi all’elettronica e a tecnologie di elaborazione dati; l’incertezza in merito agli esiti di controversie e procedimenti legali in cui la Società, le sue controllate o partecipate con il criterio del patrimonio netto sono o possano essere parti in causa; la possibilità di sostenere spese derivanti da eventuali difetti dei prodotti o servizi di Hitachi; l’incertezza in merito alla riuscita delle iniziative di ristrutturazione volte a migliorare l’efficienza gestionale e a rafforzare la competitività; l’incertezza relativa alla riuscita di alleanze con altre società dalle quali Hitachi dipende, alcune delle quali Hitachi non ha la possibilità di controllare, per la progettazione e lo sviluppo di prodotti chiave; l’incertezza in merito alla possibilità da parte di Hitachi di accedere, o di accedere a condizioni favorevoli, a liquidità o finanziamenti a lungo termine; l’incertezza in merito ai livelli generali dei prezzi di mercato dei titoli in Giappone, considerato che una diminuzione potrebbe comportare un deprezzamento dei titoli detenuti da Hitachi. L’elenco dei fattori sopra specificati non è esaustivo e si aggiunge ad altri fattori indicati nella documentazione presentata periodicamente da Hitachi alla U.S. Securities and Exchange Commission e in altri materiali pubblicati dalla Società. 2. Strategia aziendale (1) Strategia aziendale Questa sezione è stata omessa in quanto non vi sono state variazioni sostanziali nelle informazioni comunicate dalla Società il 16.05.07 in un comunicato dal titolo “Hitachi annuncia i risultati finanziari consolidati per l’esercizio 2006”. È possibile reperire tale comunicato sui proventi all’indirizzo http://www.hitachi.com/New/cnews/070516.html (2) Problematiche del Gruppo Hitachi Alla luce dell’attuale situazione commerciale e dei risultati delle proprie attività, Hitachi promuoverà con vigore le seguenti misure volte ad aumentare il valore corporate del Gruppo. Nella divisione TV a schermo piatto, in cui permangono problemi di redditività, verranno mobilitate tutte le risorse disponibili del gruppo Hitachi per portare sul mercato prodotti ad elevato valore aggiunto, al fine di realizzare una differenziazione rispetto alle altre aziende. Si interverrà inoltre in maniera capillare sulla concorrenzialità dei costi, così da migliorare la struttura di profitti in tempi brevi. Verranno attentamente valutate le tendenze del mercato al fine di realizzare investimenti aggressivi in aree commerciali e geografiche in cui è prevedibile una crescita, e si darà corso a iniziative per la creazione di sinergie nel Gruppo. Verrà devoluto un ampio impegno per rafforzare le funzionalità MONOZUKURI (progettazione, produzione e riparazione di prodotti) e verranno messe in atto iniziative per il miglioramento della qualità al fine di offrire ai consumatori prodotti sicuri utilizzabili in tranquillità. Si darà luogo a iniziative per sviluppare e promuovere le vendite di prodotti che soddisfino gli standard ambientali della Società, assumendo la conservazione dell’ambiente globale quale missione per il Gruppo Hitachi, oltre che quale importante opportunità di business. Si provvederà a rafforzare la collaborazione tra la progettazione e l’approvvigionamento dei materiali e a ottimizzare la concorrenzialità mediante un contenimento dei costi che inizierà sin nella fase di sviluppo del prodotto, oltre che attraverso un’attenta gestione delle date di consegna. I rischi relativi a progetti su larga scala all’estero verranno attentamente gestiti, migliorando così la redditività nei mercati in espansione al di fuori del Giappone. Verrà promossa un’efficiente infrastruttura operativa informatizzata e si metteranno in atto varie iniziative per garantire la protezione dei dati. Verrà realizzata una crescita sostenuta attraverso l’incentivazione delle risorse umane a condurre l’espansione delle divisioni globali e mediante iniziative volte a stimolare l’ambiente di lavoro. Si provvederà a stabilire un’etica commerciale, attraverso l’impegno nei confronti dei principi commerciali e deontologici, e verranno eliminate in modo capillare le inottemperanze a leggi e normative così da consolidare la credibilità dell’azienda presso i clienti e la società. Bilancio consolidato delle operazioni Gli esercizi terminavano il 31.03 Yen (milioni) (B)/(A) X 100 (%) Dollari USA (milioni) 2007 (A) 2008 (B) 2008 Ricavi 10.247.903 11.226.735 110 112.267 Costo del venduto 8.088.371 8.777.657 109 87.777 Vendita, spese amministrative e generali 1.977.020 2.103.562 106 21.036 Reddito operativo 182.512 345.516 189 3.455 Altri redditi 102.987 165.133 160 1.651 (interessi e dividendi) 31.977 37.532 117 375 (Altro) 71.010 127.601 180 1.276 Altre detrazioni 83.161 185.867 224 1.859 (Oneri per interessi) 37.794 42.448 112 424 (Altro) 45.367 143.419 316 1.434 Reddito ante imposte e quote di terzi 202.338 324.782 161 3.248 Imposte sul reddito 162.814 272.163 167 2.722 Reddito ante quote di terzi 39.524 52.619 133 526 Quote di terzi 72.323 110.744 153 1.107 Reddito (perdita) netti (32.799 ) (58.125 ) – (581 ) Conto patrimoniale consolidato Yen (milioni) (B)-(A) Dollari USA (milioni) Al 31.03 Al 31.03 Al 31.03 2007 (A) 2008 (B) 2008 Attività 10.644.259 10.530.847 (113.412 ) 105.308 Attività correnti 5.434.135 5.401.755 (32.380 ) 54.018 Liquidità e mezzi equivalenti 617.866 560.960 (56.906 ) 5.610 Investimenti a breve 33.986 61.289 27.303 613 Crediti commerciali Titoli di credito 154.406 163.962 9.556 1.640 Conti 2.341.609 2.365.823 24.214 23.658 Investimenti in leasing 148.456 136.119 (12.337 ) 1.361 Scorte 1.450.258 1.441.024 (9.234 ) 14.410 Altre attività correnti 687.554 672.578 (14.976 ) 6.726 Investimenti e anticipi 1.049.724 1.042.657 (7.067 ) 10.427 Immobilizzazione materiale 2.688.977 2.653.918 (35.059 ) 26.539 Altre attività 1.471.423 1.432.517 (38.906 ) 14.325 Passività, quote di terzi e capitale proprio 10.644.259 10.530.847 (113.412 ) 105.308 Passività correnti 4.667.544 4.752.899 85.355 47.529 Debiti a breve termine e parte corrente dei debiti a lungo termine 1.197.607 1.109.899 (87.708 ) 11.099 Debiti commerciali Titoli di credito 85.282 66.265 (19.017 ) 663 Conti 1.584.959 1.601.413 16.454 16.014 Anticipi ricevuti 284.704 412.642 127.938 4.126 Altre passività correnti 1.514.992 1.562.680 47.688 15.627 Passività a lungo termine 2.460.169 2.464.828 4.659 24.648 Debito a lungo termine 1.489.843 1.421.607 (68.236 ) 14.216 Indennità di pensionamento e liquidazioni 818.457 822.440 3.983 8.224 Altre passività 151.869 220.781 68.912 2.208 Quote di terzi 1.073.749 1.142.508 68.759 11.425 Capitale proprio 2.442.797 2.170.612 (272.185 ) 21.706 Azioni ordinarie 282.033 282.033 0 2.820 Eccedenza di capitale 560.796 555.410 (5.386 ) 5.554 Riserva legale e utili non distribuiti 1.713.757 1.626.497 (87.260 ) 16.265 Altre perdite complessive portate a nuovo (88.450 ) (267.198 ) (178.748 ) (2.672 ) (Rettifiche per conversione valuta straniera) (20.906 ) (69.222 ) (48.316 ) (692 ) (Rettifiche fondo pensioni) (146.329 ) (221.007 ) (74.678 ) (2.210 ) (Plusvalenze nette non realizzate su titoli disponibili per la vendita) 77.883 22.581 (55.302 ) 226 (Coperture dei flussi di cassa) 902 450 (452 ) 5 Titoli propri (25.339 ) (26.130 ) (791 ) (261 ) Bilancio consolidato del capitale proprio Yen (milioni) Azioni ordinarie Eccedenza di capitale Utili non distribuiti Altre perdite complessive portate a nuovo Titoli propri Totale capitale proprio L’esercizio terminava il 31.03.07 Al 31.03.06 282.033 561.484 1.778,203 (95.997 ) (17.950 ) 2.507.773 Diminuzione dovuta a operazione di capitale, trasferimento di quote di terzi e altro (3.293 ) (3.329 ) (6.622 ) Reddito (perdita) netti (32.799 ) (32.799 ) Variazione nell’esercizio di altre perdite complessive portate a nuovo 7.547 7.547 Dividendi in contanti (28.318 ) (28.318 ) Variazione nell’esercizio derivante da titoli propri 2.605 (7.389 ) (4.784 ) Al 31.03.07 282.033 560.796 1.713.757 (88.450 ) (25.339 ) 2.442.797 L’esercizio terminava il 31.03.08 Al 31.03.07 282.033 560.796 1.713.757 (88.450 ) (25.339 ) 2.442.797 Diminuzione dovuta a operazione di capitale, trasferimento di quote di terzi e altro (5.457 ) (9.186 ) (14.643 ) Reddito (perdita) netti (58.125 ) (58.125 ) Variazione nell’esercizio di altre perdite complessive portate a nuovo (178.748 ) (178.748 ) Dividendi in contanti (19.949 ) (19.949 ) Variazione nell’esercizio derivante da titoli propri 71 (791 ) (720 ) Al 31.03.08 282.033 555.410 1.626.497 (267.198 ) (26.130 ) 2.170.612 Dollari USA (milioni) Azioni ordinarie Eccedenza di capitale Utili non distribuiti Altre perdite complessive portate a nuovo Titoli propri Totale capitale proprio L’esercizio terminava il 31.03.08 Al 31.03.07 2.820 5.608 17.138 (885 ) (253 ) 24.428 Diminuzione dovuta a operazione di capitale, trasferimento di quote di terzi e altro (55 ) (92 ) (146 ) Reddito (perdita) netti (581 ) (581 ) Variazione nell’esercizio di altre perdite complessive portate a nuovo (1.787 ) (1.787 ) Dividendi in contanti (199 ) (199 ) Variazione nell’esercizio derivante da titoli propri 1 (8 ) (7 ) Al 31.03.08 2.820 5.554 16.265 (2.672 ) (261 ) 21.706 Bilancio consolidato dei flussi di cassa Gli esercizi terminavano il 31.03 Yen (milioni) Dollari USA (milioni) 2007 2008 2008 Flussi di cassa da attività di gestione Reddito (perdita) netti (32.799 ) (58.125 ) (581 ) Rettifiche per concordanza reddito (perdita) netti a liq. netta fornita dalle attività di gestione Ammortamenti 472.175 541.470 5,415 Imposte sul reddito differite 20.514 84.587 846 Perdita sulla cessione di attività da reddito locativo e altri immobili 31.590 13.424 134 Diminuzione dei crediti 52.599 47.843 478 Aumento delle scorte (212.028 ) (107.546 ) (1.075 ) Aumento dei debiti 104.987 42.453 425 Altro 178.004 227.731 2.277 Liquidità netta da attività di gestione 615.042 791.837 7.918 Flussi di cassa da attività di investimento (Aumento) diminuzione investimenti a breve termine 25.054 (25.437 ) (254 ) Spese capitale (497.771 ) (474.344 ) (4.743 ) Acquisto di attività da reddito locativo, saldo (420.156 ) (339.756 ) (3.398 ) Acquisto di investimenti e azioni ordinarie delle controllate, saldo (99.688 ) (93.127 ) (931 ) Incasso di investimenti in leasing 318.063 311.321 3.113 Altro (111.672 ) (16.275 ) (163 ) Liq. netta usata in attività di investimento (786.170 ) (637.618 ) (6.376 ) Flussi di cassa da attività di finanziamento Aumento (diminuzione) capitale di debito 165.359 (176.897 ) (1.769 ) Dividendi distribuiti agli azionisti (28.243 ) (19.889 ) (199 ) Dividendi distribuiti agli azionisti di minoranza delle controllate (20.761 ) (25.787 ) (258 ) Altro 4.904 37.017 370 Liq. netta derivante da (usata in) attività di finanziamento 121.259 (185.556 ) (1.856 ) Effetto delle variazioni dei tassi di cambio su liq. e mezzi equivalenti 9.480 (25.569 ) (256 ) Diminuzione netta liq. e mezzi equivalenti (40.389 ) (56.906 ) (569 ) Liq. e mezzi equivalenti all’inizio dell’esercizio 658.255 617.866 6.179 Liq. e mezzi equivalenti al termine dell’esercizio 617.866 560.960 5.610 Informazioni sui segmenti (1) Segmenti di attività Gli esercizi terminavano il 31.03 Yen (B)/(A) X 100 (%) Dollari USA (milioni) (milioni) 2007 (A) 2008 (B) 2008 Sistemi informatici e per le telecomu- nicazioni 2.472.22721% 2.761.13722% 112 27.611 Dispositivi elettronici 1.287.49211% 1.293.51710% 100 12.935 Impianti energetici e industriali 3.022.29926% 3.568.15128% 118 35.682 Media digitali e prodotti di consumo 1.506.07313% 1.504.69212% 100 15.047 Ricavi Materiali e componenti a elevata funzionalità 1.794.50615% 1.875.01815% 104 18.750 Logistica, Servizi e altro 1.213.52910% 1.271.46510% 105 12.715 Servizi finanziari 500.0654% 445.4003% 89 4.454 Subtotale 11.796.191100% 12.719.380100% 108 127.194 Eliminazioni e voci relative al gruppo (1.548.288) (1.492.645) – (14.926) Totale 10.247.903 11.226.735 110 112.267 Sistemi informatici e per le telecomu- nicazioni 60.34323% 116.10530% 192 1.161 Dispositivi elettronici 45.75518% 54.04614% 118 540 Impianti energetici e industriali 36.39114% 138.45535% 380 1.385 Media digitali e prodotti di consumo (58.435)(23%) (109.914)(28%) – (1.099) Reddito(perdita) di esercizio Materiali e componenti a elevata funzionalità 132.39951% 141.00736% 107 1.410 Logistica, Servizi e altro 20.2338% 27.8707% 138 279 Servizi finanziari 23.5349% 25.4816% 108 255 Subtotale 260.220100% 393.050100% 151 3.931 Eliminazioni e voci relative al gruppo (77.708) (47.534) – (475) Totale 182.512 345.516 189 3.455 Nota: i ricavi per segmento comprendono operazioni inter-segmento. (2) Segmenti geografici Gli esercizi terminavano il 31.03 Yen (B) / (A) X 100 (%) Dollari USA (milioni) (milioni) 2007 (A) 2008 (B) 2008 Fatturato clienti esterni 7.010.18157% 7.436.99955% 106 74.370 Giappone Operazioni inter-segmento 1.274.04811% 1.459.26011% 115 14.593 Totale 8.284.22968% 8.896.25966% 107 88.963 Fatturato clienti esterni 1.459.54912% 1.771.60013% 121 17.716 Asia Operazioni inter-segmento 561.2084% 637.7195% 114 6.377 Totale 2.020.75716% 2.409.31918% 119 24.093 Fatturato clienti esterni 981.0988% 962.2677% 98 9.623 NordAmerica Operazioni inter-segmento 89.9121% 123.8411% 138 1.238 Ricavi Totale 1.071.0109% 1.086.1088% 101 10.861 Fatturato clienti esterni 645.3545% 826.1886% 128 8.262 Europa Operazioni inter-segmento 37.4541% 60.6500% 162 607 Totale 682.8086% 886.8386% 130 8.868 Fatturato clienti esterni 151.7211% 229.6812% 151 2.297 Altrearee Operazioni inter-segmento 21.5740% 39.8410% 185 398 Totale 173.2951% 269.5222% 156 2.695 Subtotale 12.232.099100% 13.548.046100% 111 135.480 Eliminazioni e voci relative al gruppo (1.984.196) (2.321.311) – (23.213) Totale 10.247.903 11.226.735 110 112.267 Gli esercizi terminavano il 31.03 Yen (B)/(A) Dollari USA (milioni) X 100 (milioni) 2007 (A) 2008 (B) (%) 2008 Giappone 212.31680% 299.63277% 141 2.996 Asia (3.664)(1%) 33.0208% – 330 Nord America 25.3109% 23.0876% 91 231 Reddito(perdita) di esercizio Europa 23.3129% 21.5756% 93 216 Altre aree 8.6473% 13.3943% 155 134 Subtotale 265.921100% 390.708100% 147 3.907 Eliminazioni e voci relative al gruppo (83.409) (45.192) – (452) Totale 182.512 345.516 189 3.455 (3) Ricavi per mercato Gli esercizi terminavano il 31.03 Yen (B)/(A) Dollari USA (milioni) X 100 (milioni) 2007 (A) 2008 (B) (%) 2008 Giappone 6.093.62759% 6.484.49658% 106 64.845 Asia 1.859.66418% 2.167.17119% 117 21.672 Nord America 1.057.38910% 1.023.7139% 97 10.237 Europa 869.0229% 1.073.87710% 124 10.739 Altre aree 368.2014% 477.4784% 130 4.775 Fuori dal Giappone 4.154.27641% 4.742.23942% 114 47.422 Totale 10.247.903100% 11.226.735100% 110 112.267 Dati per azione Gli esercizi terminavano il 31.03 2007 2008 2008 (Yen) (Yen) (Dollari USA) Capitale proprio per azione 734,66 652,95 6,53 Reddito (perdita) netti per azione Base (9,84 ) (17,48 ) (0,17 ) Diluito (9,87 ) (17,77 ) (0,18 ) Le concordanze delle cifre e degli importi utilizzati nei calcoli del reddito (perdita) per azione di base e diluito sono riportate di seguito: Gli esercizi terminavano il 31.03 2007 2008 2008 (Numero di azioni) (Numero di azioni) Numero medio ponderato di azioni su cui è stato calcolato il reddito (perdita) netto per azione 3.331.918.803 3.324.562.767 Effetto di diluizione dei titoli: Stock option 158.778 122.257 Numero di azioni in base a cui è calcolato il reddito (perdita) netto diluito per azione 3.332.077.581 3.324.685.024 (Milioni di yen) (Milioni di yen) (Milioni di dollari USA) Reddito (perdita) netto applicabile ai detentori di azioni ordinarie (32.799 ) (58.125 ) (581 ) Effetto di diluizione dei titoli: Altro (92 ) (948 ) (9 ) Reddito (perdita) netto su cui è stato calcolato il reddito (perdita) netto diluito per azione (32.891 ) (59.073 ) (591 ) Sintesi dei prospetti contabili non consolidati Conto economico L’esercizio terminava il 31.03 Yen (milioni) (B)/(A) X 100 (%) Dollari USA (milioni) 2007 (A) 2008 (B) 2008 Ricavi 2.785.115 2.807.269 101 28.073 Costo del venduto 2.277.213 2.337.897 103 23.379 Utile lordo 507.901 469.371 92 4.694 Vendita, spese amministrative e generali 574.187 543.488 95 5.435 Reddito (perdita) d’esercizio (66.285 ) (74.116 ) – (741 ) Altri redditi 99.546 87.501 88 875 Altre detrazioni 70.478 59.372 84 594 Reddito (perdita) ordinari (37.217 ) (45.987 ) – (460 ) Plusvalenze straordinarie 56.803 84.154 148 842 Minusvalenze straordinarie 176.579 118.573 67 1.186 Reddito (perdita) ante imposte (156.992 ) (80.406 ) – (804 ) Imposte sul reddito correnti (14.375 ) (21.642 ) 151 (216 ) Imposte sul reddito differite 35.432 69.099 195 691 Reddito (perdita) netti (178.049 ) (127.863 ) – (1.279 ) Reddito per azione base (yen e dollari) (53.44 ) (38.46 ) – (0,38 ) Conto patrimoniale Yen (milioni) (B)-(A) Dollari USA (milioni) Al 31.03 2007 (A) Al 31.03 2008 (B) Al 31.03 2008 Attività correnti 1.927.116 1.655.690 (271.426 ) 16.557 (Attività di pronto realizzo) 1.525.965 1.357.921 (168.044 ) 13.579 (Scorte) 277.449 230.727 (46.722 ) 2.307 (Attività con imposte differite) 123.700 67.041 (56.658 ) 670 Attività fisse 1.946.785 2.004.278 57.493 20.043 (Investimenti) 1.395.682 1.482.055 86.373 14.821 (Attività con imposte differite) 23.127 38.716 15.589 387 (Altro) 527.976 483.506 (44.469 ) 4.835 Totale attività 3.873.901 3.659.968 (213.933 ) 36.600 Passività correnti 1.931.985 1.910.360 (21.624 ) 19.104 Passività fisse 755.220 752.540 (2.679 ) 7.525 (Obbligazioni non garantite) 290.000 285.000 (5.000 ) 2.850 (Prestiti a lungo termine) 291.088 275.533 (15.555 ) 2.755 (Altro) 174.132 192.007 17.875 1.920 Totale passività 2.687.206 2.662.901 (24.304 ) 26.629 Attività nette 1.186.695 997.066 (189.628 ) 9.971 Passività e attività nette 3.873.901 3.659.968 (213.933 ) 36.600 Informazioni aggiuntive per l’esercizio terminato il 31.03.08 1. Sintesi (1) Base consolidata (Miliardi di yen) Esercizio 2006 Esercizio 2007 Esercizio 2008 (previsione) (A) (A)/ Es. 2005 (B) (B)/(A) 1° sem. 2008 Nota 2 (C) (C)/(B) Ricavi 10.247,9 108 % 11.226,7 110 % 5.330,0 101 % 11.100,0 99 % C/NC (Nota 1)(%) 368 – 400 – – – – – Reddito operativo 182,5 71 % 345,5 189 % 125,0 103 % 380,0 110 % Reddito ante imposte e quote di terzi 202,3 74 % 324,7 161 % 103,0 76 % 330,0 102 % Reddito ante quote di terzi 39,5 33 % 52,6 133 % 60,0 167 % 150,0 285 % Reddito ante quote di terzi/(capitale proprio + quote di terzi) (%) 1,1 – 1,6 – – – – – Reddito (perdita) netti (32,7 ) – (58,1 ) – 14,0 – 40,0 – C/NC (Nota 1)(%) – – – – – – – – ROE (%) (1,3 ) – (2,5 ) – – – – – Rapporto distr. dividendi (%) – – – – – – – – Tasso di cambio medio (yen/dollaro USA) 117 – 114 – 100 – 100 – Interessi netti e dividendi (5,8 ) – (4.9 ) – – – – – Note: 1.C/NC: base consolidata/non consolidata 2. 1° sem. esercizio 2008/1° sem. esercizio 2007 Al 31.03.07 Al 31.03.08 Liq. e mezzi equivalenti, investimenti a breve (miliardi di yen) 651,8 622,2 Capitale di debito (miliardi di yen) 2.687,4 2.531,5 Numero di dipendenti 384.444 389.752 Giappone 250.767 251.702 Fuori dal Giappone 133.677 138.050 Numero di controllate consolidate (comprese entità a interesse variabile) 934 910 Giappone 450 418 Fuori dal Giappone 484 492 (2) Base non consolidata (Miliardi di yen) Esercizio 2006 Esercizio 2007 (A) (A)/ Es. 2005 (B) (B)/(A) Ricavi 2.785,1 103 % 2.807,2 101 % Reddito (perdita) d’esercizio (66,2 ) – (74,1 ) – Reddito (perdita) ordinari (37,2 ) – (45,9 ) – Reddito (perdita) netti (178,0 ) – (127,8 ) – Tasso di cambio medio (yen/dollaro USA) 117 – 114 – Al 31.03.07 Al 31.03.08 Liq. e mezzi equivalenti, investimenti a breve (miliardi di yen) 177,8 122,2 Capitale di debito (miliardi di yen) 797,6 700,8 Numero di dipendenti 41.016 40.223 2. Ricavi consolidati per segmento (Miliardi di yen) Esercizio 2006 Esercizio 2007 Esercizio 2008 (previsione) (A) (A)/ Es. 2005 (B) (B)/(A) 1° sem. 2008 Nota 1 (C) (C)/(B) Sistemi informatici e per le telecomunicazioni 2.472,2 105 % 2.761,1 112 % 1.260,0 100 % 2.620,0 95 % Dispositivi elettronici 1.287,4 107 % 1.293,5 100 % 615,0 96 % 1.260,0 97 % Impianti energetici e industriali 3.022,2 108 % 3.568,1 118 % 1.750,0 109 % 3.700,0 104 % Media digitali e prodotti di consumo 1.506,0 115 % 1.504,6 100 % 725,0 100 % 1.520,0 101 % Materiali e componenti a elevata funzionalità 1.794,5 112 % 1.875,0 104 % 918,0 98 % 1.870,0 100 % Logistica, Servizi e altro 1.213,5 100 % 1.271,4 105 % 545,0 88 % 1.130,0 89 % Servizi finanziari 500,0 97 % 445,4 89 % 200,0 90 % 410,0 92 % Eliminazioni e voci relative al gruppo (1.548,2 ) – (1.492,6 ) – (683,0 ) – (1.410,0 ) – Totale 10.247,9 108 % 11.226,7 110 % 5.330,0 101 % 11.100,0 99 % Nota: 1. 1° sem. esercizio 2008/1° sem. esercizio 2007 3. Risultati operativi consolidati per segmento (Miliardi di yen) Esercizio 2006 Esercizio 2007 Esercizio 2008 (previsione) (A) (A)/ Es. 2005 (B) (B)/(A) 1° sem. Es. 2008 Nota 1 (C) (C)/(B) Sistemi informatici e per le telecomunicazioni 60,3 71 % 116,1 192 % 51,0 409 % 150,0 129 % Dispositivi elettronici 45,7 224 % 54,0 118 % 21,0 81 % 43,0 80 % Impianti energetici e industriali 36,3 39 % 138,4 380 % 48,0 75 % 140,0 101 % Media digitali e prodotti di consumo (58,4 ) – (109,9 ) – (30,0 ) – (35,0 ) – Materiali e componenti a elevata funzionalità 132,3 120 % 141,0 107 % 64,0 99 % 141,0 100 % Logistica, Servizi e altro 20,2 104 % 27,8 138 % 10,0 93 % 22,0 79 % Servizi finanziari 23,5 67 % 25,4 108 % 9,0 69 % 22,0 86 % Eliminazioni e voci relative al gruppo (77,7 ) – (47,5 ) – (48,0 ) – (103,0 ) – Totale 182,5 71 % 345,5 189 % 125,0 103 % 380,0 110 % Nota: 1. 1° sem. esercizio 2008/1° sem. esercizio 2007 4. Ricavi consolidati per segmento fuori dal Giappone (Miliardi di yen) Esercizio 2006 Esercizio 2007 Esercizio 2008 (previsione) (A) (A)/ Es. 2005 (B) (B)/(A) (C) (C)/(B) Sistemi informatici e per le telecomunicazioni 913,8 117% 980,6 107% Dispositivi elettronici 457,0 102% 498,8 109% Impianti energetici e industriali 1.114,0 120% 1.455,4 131% Media digitali e prodotti di consumo 575,3 106% 626,1 109% Materiali e componenti a elevata funzionalità 599,6 117% 657,6 110% Logistica, Servizi e altro 436,7 116% 460,6 105% Servizi finanziari 57,5 121% 62,7 109% Totale 4.154,2 114% 4.742,2 114% 4.800,0 101% 5. Produzione fuori dal Giappone (ricavi totali delle controllate con produzione all’estero) (Miliardi di yen) Esercizio 2006 Esercizio 2007 (A) (A)/ Es. 2005 (B) (B)/(A) Produzione fuori dal Giappone 2.295,1 123% 2.659,1 116% Percentuale dei ricavi 22% – 24% – Percentuale dei ricavi fuori dal Giappone 55% – 54% – 6. Investimenti di capitale consolidati per segmento (sulla base del completamento, compresi attivi in leasing) (Miliardi di yen) Esercizio 2006 Esercizio 2007 Esercizio 2008 (previsione) (A) (A)/ Es. 2005 (B) (B)/(A) (C) (C)/(B) Sistemi informatici e per le telecomunicazioni 155,6 126 % 103,5 67 % Dispositivi elettronici 34,6 97 % 26,4 76 % Impianti energetici e industriali 151,9 142 % 163,0 107 % Media digitali e prodotti di consumo 83,1 216 % 91,6 110 % Materiali e componenti a elevata funzionalità 91,8 109 % 106,6 116 % Logistica, Servizi e altro 28,2 117 % 38,5 136 % Servizi finanziari 554,8 97 % 495,3 89 % Eliminazioni e voci relative al gruppo (51,8 ) – (56,2 ) – Totale 1.048,5 110 % 969,0 92 % 950,0 98 % Attività uso interno 522,9 132 % 512,4 98 % 500,0 98 % Attività in leasing 525,5 94 % 456,6 87 % 450,0 99 % 7. Ammortamenti consolidati per segmento (Miliardi di yen) Esercizio 2006 Esercizio 2007 Esercizio 2008 (previsione) (A) (A)/ Es. 2005 (B) (B)/(A) (C) (C)/(B) Sistemi informatici e per le telecomunicazioni 93,2 113% 111,8 120% Dispositivi elettronici 37,8 83% 36,0 95% Impianti energetici e industriali 91,7 115% 117,4 128% Media digitali e prodotti di consumo 43,5 107% 59,1 136% Materiali e componenti a elevata funzionalità 65,9 102% 81,0 123% Logistica, Servizi e altro 23,3 99% 25,0 107% Servizi finanziari 113,8 102% 108,4 95% Eliminazioni e voci relative al gruppo 2,6 100% 2,5 95% Totale 472,1 105% 541,4 115% 560,0 103% Attività uso interno 346,4 105% 417,2 120% 440,0 105% Attività in leasing 125,7 104% 124,2 99% 120,0 97% 8. Spesa di ricerca e sviluppo consolidata per segmento (Miliardi di yen) Esercizio 2006 Esercizio 2007 Esercizio 2008 (previsione) (A) (A)/ Es. 2005 (B) (B)/(A) (C) (C)/(B) Sistemi informatici e per le telecomunicazioni 157,8 98% 155,2 98% Dispositivi elettronici 46,0 98% 46,7 102% Impianti energetici e industriali 95,0 111% 110,4 116% Media digitali e prodotti di consumo 35,8 107% 37,0 103% Materiali e componenti a elevata funzionalità 50,1 103% 50,7 101% Logistica, Servizi e altro 2,5 53% 4,6 182% Servizi finanziari 1,5 90% 1,2 85% Voci relative al gruppo 23,4 107% 22,0 94% Totale 412,5 102% 428,1 104% 435,0 102% Percentuale dei ricavi 4.0% – 3.8% – 3.9% – 9. Conto patrimoniale consolidato per Servizi finanziari e non finanziari (Miliardi di yen) Attività Al 31.03.07 Al 31.03.08 Passività e capitale proprio Al 31.03.07 Al 31.03.08 Produzione, servizi e altro Produzione, servizi e altro Liquidità e mezzi equivalenti 575,2 504,1 Debito a breve termine 1.088,2 958,8 Investimenti a breve 32,0 60,2 Debiti commerciali 1.612,5 1.634,4 Crediti commerciali 2.095,2 2.126,4 Debito a lungo termine 934,7 950,6 Scorte 1.450,7 1.441,5 Altre passività 2.520,4 2.742,2 Investimenti e anticipi 906,5 929,5 Totale 6.155,9 6.286,2 Immobilizzazione materiale 2.323,3 2.284,3 Servizi finanziari Altre attività 2.023,5 1.995,2 Debito a breve termine 811,7 762,6 Totale 9.406,7 9.341,5 Debiti commerciali 335,7 299,2 Servizi finanziari Debito a lungo termine 709,9 618,4 Liquidità e mezzi equivalenti 42,5 56,6 Altre passività 292,2 327,7 Crediti commerciali 721,5 709,4 Totale 2.149,7 2.008,1 Investimenti in leasing 664,5 621,4 Eliminazioni (1.178,0 ) (1.076,6 ) Immobilizzazione materiale 373,7 377,1 Passività 7.127,7 7.217,7 Altre attività 639,6 529,3 Totale 2.442,0 2.294,0 Quote di terzi 1.073,7 1.142,5 Eliminazioni (1.204,5 ) (1.104,7 ) Capitale proprio 2.442,7 2.170,6 Attività 10.644,2 10.530,8 Passività, quote di terzi e capitale proprio 10.644,2 10.530,8 10. Bilancio consolidato per Servizi finanziari e non finanziari (Miliardi di yen) Esercizio 2006 Esercizio 2007 Produzione, servizi e altro Ricavi 9.954,6 10.973,4 Costo del venduto e vendita, spese amministrative e generali 9.793,0 10.649,3 Reddito operativo 161,6 324,0 Servizi finanziari Ricavi 500,0 445,4 Costo del venduto e vendita, spese amministrative e generali 476,5 419,9 Reddito operativo 23,5 25,4 Eliminazioni Ricavi (206,8 ) (192,1 ) Costo del venduto e vendita, spese amministrative e generali (204,2 ) (188,0 ) Reddito operativo (2,6 ) (4,0 ) Totale Ricavi 10.247,9 11.226,7 Costo del venduto e vendita, spese amministrative e generali 10.065,3 10.881,2 Reddito operativo 182,5 345,5 Nota: gli importi delle tabelle 5, 9 e 10 rappresentano dati finanziari non sottoposti a revisione redatti dalla Società ai fini delle presenti informazioni supplementari. Informazioni supplementari su Sistemi informatici e per le telecomunicazioni Display e Media digitali Nota: (a) I dati sui segmenti e i risultati operativi sono presentati in conformità ai principi e alle prassi di rendicontazione finanziaria generalmente accettati in Giappone. 1. Sistemi informatici e per le telecomunicazioni (b) (1) Ricavi e risultato operativo (c) Le righe poste più in alto indicano il raffronto con l’esercizio precedente; miliardi di yen Esercizio 2007 Esercizio 2008 (previsione) 1° sem. 2° sem. Totale 1° sem. 2° sem. Totale Ricavi 109% 114% 112% 100% 90% 95% 1.254,5 1.506,5 2.761,1 1.260,0 1.360,0 2.620,0 Software & Servizi 111% 117% 114% 101% 89% 94% 594,8 713,8 1.308,6 598,0 632,0 1,230,0 Software 103% 123% 113% 80,7 92,7 173,4 Servizi 112% 117% 115% 514,1 621,1 1.135,2 Hardware 108% 111% 109% 100% 92% 96% 659,7 792,7 1.452,4 662,0 728,0 1.390,0 Storage (d) 115% 111% 113% 402,4 466,3 868,7 Server (e) 93% 96% 95% 44,2 44,2 88,4 PC (f) 68% 71% 69% 25,0 23,2 48,2 Telecomunicazioni 95% 131% 112% 58,3 75,0 133,3 Altro 114% 115% 115% 129,8 184,0 313,8 Reddito (perdita) d’esercizio 90% 223% 192% 409% 96% 129% 12,4 103,6 116,1 51,0 99,0 150,0 Software & Servizi 136% 124% 128% 93% 37,7 69,9 107,6 100,0 Hardware – – – 595% (25.3) 33,7 8,4 50,0 Note: (b) Gli stabilimenti di produzione di unità disco sono gestiti da Hitachi Global Storage Technologies (Hitachi GST), per la quale vige l’esercizio finanziario con termine al 31.12, a differenza di quanto accade per Hitachi, il cui anno finanziario si chiude il 31.03. I risultati di Hitachi per i dodici mesi terminati il 31.03.08 includono i risultati operativi di Hitachi GST per i dodici mesi terminati il 31.12.07. (c) Gli importi relativi a ciascun prodotto non includono le operazioni intra-segmento. (d) Gli importi relativi alla voce Storage comprendono i sottosistemi disk array, le unità disco fisso e così via. (e) Gli importi relativi alla voce Server includono i computer per uso generico, server UNIX e così via. (f) Gli importi relativi alla voce PC includono i server PC, i PC client (solo per uso commerciale) e così via. (2) Soluzioni di storage (ad esclusione delle unità disco fisso) Le righe poste più in alto indicano il raffronto con l’esercizio precedente; miliardi di yen Esercizio 2007 Esercizio 2008 (previsione) 1° sem. 2° sem. Totale 1° sem. 2° sem. Totale Ricavi 107% 101% 104% 95% 104% 100% 174,0 187,0 361,0 165,0 195,0 360,0 (3) Unità disco fisso (g)(h) Le righe poste più in alto indicano il raffronto con l’esercizio precedente Periodo registrato ai fini della contabilità consolidata Esercizio 2007 Esercizio 2008 1° sem. 2° sem. Totale 1° trimestre 1° trimestre Periodo di spedizione Genn. 2007 – Mar. 2007 Genn. 2007 – Giu. 2007 Lug. 2007 – Dic. 2007 Genn. 2007 – Dic. 2007 Genn. 2008 – Mar. 2008 Ricavi Yen (miliardi di yen) 116% 118% 112% 115% 97% 151,0 298,7 354,4 653,1 146,9 Dollari USA ‚ (milioni di dollari) 113% 114% 114% 114% 112% 1.264 2.479 3.084 5.563 1.415 Reddito operativo (perdita) Yen (miliardi di yen) – – – – – (18,0) (38,9) 4,8 (34,1) 6,7 Dollari USA (milioni di dollari) – – – – – (150) (323) 42 (281) 65 Spedizioni (migliaia di unità) (i) 133% 134% 123% 128% 108% 19.500 39.700 49.700 89.500 21.100 Uso privato e commerciale 1,8/2,5 pollici(j) 121% 126% 121% 123% 104% 10.100 20.300 26.000 46.300 10.500 3,5 pollici (k) 154% 153% 132% 141% 114% 7.900 16.500 21.000 37.500 9.000 Server (l) 130% 119% 110% 114% 119% 1.200 2.300 2.400 4.700 1.400 Emergenti (m) 92% 83% 41% 62% 56% 330 670 330 1.000 180 Note: (g) Gli importi comprendono le operazioni intra-segmento. (h) La valuta operativa di Hitachi GST è il dollaro USA. Le cifre espresse in yen tengono conto delle oscillazioni della conversione yen/dollaro. Il reddito operativo del 2° semestre dell’esercizio 2007 è stato rettificato in base alla chiusura dei conti dopo la revisione. (i) Le spedizioni inferiori alle 100.000 unità sono state arrotondate, ad eccezione della voce Emergenti, in cui sono state arrotondate le spedizioni inferiori alle 10.000 unità. (j) Applicazioni per l’elettronica di consumo (1,8 pollici), note-PC (2,5 pollici) ecc. (k) PC desktop, applicazioni per l’elettronica di consumo (3,5 pollici) e così via. (l) Sottosistemi disk array, server (3,5 pollici) ecc. (m) Dispositivi palmari (1 pollice), automotive (2,5 pollici) ecc. 2. Display Ricavi e risultati operativi Le righe poste più in alto indicano il raffronto con l’esercizio precedente; miliardi di yen Esercizio 2007 1° sem. 2° sem. Totale Ricavi 94% 105% 99% 94,6 103,9 198,5 LCD 100% 110% 105% 86,0 100,0 186,0 Reddito (perdita) d’esercizio – 40% 54% (1,6) 1,9 0,3 3. Media digitali Spedizioni di prodotti principali (n) Le righe poste più in alto indicano il raffronto con l’esercizio precedente; migliaia di unità Esercizio 2007 Esercizio 2008 (previsione) 1° sem. 2° sem. Totale 1° sem. 2° sem. Totale Unità disco ottico(o) 111% 120% 116% 108% 114% 111% 40.000 49.000 89.000 43.000 56.000 99.000 TV al plasma (p) 122% 102% 110% 103% 109% 106% 390 460 850 400 500 900 TV LCD 155% 145% 149% 145% 167% 158% 310 450 760 450 750 1.200 Note: (n) Le spedizioni inferiori alle 10.000 unità sono state arrotondate, ad eccezione della voce Unità disco ottico, in cui sono state arrotondate le spedizioni inferiori alle 100.000 unità. Le spedizioni di TV al plasma e TV LCD del 1° semestre 2007 sono state rettificate. (o) Gli stabilimenti di produzione di dischi ottici sono gestiti da Hitachi-LG Data Storage, Inc (HLDS), per la quale vige l’esercizio finanziario con termine al 31.12, a differenza di quanto accade per Hitachi, il cui esercizio si chiude il 31.03. I risultati di Hitachi per i dodici mesi terminati il 31.03.08 includono i risultati operativi di HLDS per i dodici mesi terminati il 31.12.07. (p) Somma delle spedizioni di TV al plasma e di monitor al plasma. Il testo originale del presente annuncio, redatto nella lingua di partenza, è la versione ufficiale che fa fede. Le traduzioni sono offerte unicamente per comodità del lettore e devono rinviare al testo in lingua originale, che è l’unico giuridicamente valido.
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