Analisi a cura di:
Romano De Bortoli
Giorgio Sogliani
Il prossimo aggiornamento sarà effettuato il 5 dicembre 2006
Deutsche Telekom (PC 13.82 – 04/05/06 stacco dividendo EUR 0.72)
Con la pesante perdita di metà agosto scorso che ha portato le quotazioni ad un minimo di 10.64 sembra essersi esaurito il movimento a ribasso partito ad inizio 2005.
Nelle ultime settimane è in atto un movimento rialzista che dovrebbe portare le quotazioni al test di 14.50/70.
Le pressioni rialziste diminuirebbero al di sotto di 13.50/70, determinando una discesa verso 12.80-13.00, dove sono attesi nuovi acquisti.
Il quadro tecnico per i prossimi mesi peggiorerebbe al di sotto di 12.30-12.50, al momento poco probabile.
Vivendi (PC 29.73 – 04.05.06 stacco dividendo EUR 1.00)
Dopo aver fatto base sopra 26.50 il titolo si è portato in prossimità di 30.00/50.
Per le prossime settimane una chiusura al di sopra di 30.50 consentirebbe un’accelerazione della salita con obiettivo 34.00-35.00.
Le pressioni rialziste diminuirebbero al di sotto di 28.30/50, poco probabile.
Siemens (PC 75.84 – 27/01/06 stacco dividendo EUR 1.35)
Negli ultimi mesi il titolo ha effettuato un movimento di riaccumulazione fra 61.00 e 69.00. Il recente superamento di 69.00 ha consentito uno spunto rialzista verso 76.00.
Per le prossime sedute è possibile la continuazione della salita verso quota 80.00, dove sono attese delle prese di beneficio.
Le pressioni rialziste si attenuerebbero al di sotto di 73.50-74.50, con possibili discese verso 70.00-71.00.
Il tono peggiorerebbe nei prossimi mesi solo al di sotto di 69.50, poco probabile.
Sanofi (PC 67.00 – 07/06/06 stacco dividendo EUR 1.52)
Il titolo per due mesi circa si è mosso in un intervallo compreso fra 67.00 e 72.00.
La violazione della trendline del movimento rialzista in essere negli ultimi anni e del supporto statico a quota 67 avvenuta a fine ottobre ha deteriorato il quadro tecnico del titolo.
L’attuale fase laterale compresa fra 65.00 e 67.50 dovrebbe anticipare una discesa verso 64.00, quindi 60.00.
Il quadro tecnico migliorerebbe in caso di risalite al di sopra di 69.00-70.00, poco probabile.
Nokia (PC 15.65 – 31/03/06 stacco dividendo EUR 0.37)
Da metà aprile a metà luglio abbiamo assistito a una progressiva discesa da 18.50/19.00 a 14.00/50. Il titolo è caratterizzato da una forza relativa negativa rispetto all’indice.
Per le prossime settimane è possibile la continuazione del tentativo di riaccumulazione fra 14.50-15.00 e 16.50-17.00.
Il tono migliorerebbe nuovamente solo al di sopra di 17.00, riproponendo la resistenza statica in area 18.00/50.
Debolezza al di sotto di 14.50 con possibile discesa a testare 13.50, quindi 12.40/70.
Bayer (PC 40.18 – 02/05/06 stacco dividendo EUR 0.95)
Dopo la discesa di giugno che ha portato le quotazioni ad un minimo di 30.22, il titolo ha ripreso il movimento rialzista in essere negli ultimi anni, portando le quotazioni a 41.00, con una perdita di spinta negli ultimi 1-2 mesi.
Per le prossime settimane è probabile un consolidamento sopra 39.00, prima di nuove salite verso 43.00-44.00: un segnale in tal senso si avrebbe col superamento di quota 41.00.
Le pressioni rialziste diminuirebbero al di sotto di 38.00/50, con possibile correzione verso 35.50/36.00.
Basf (PC 70.16 – 05/05/06 stacco dividendo EUR 2.00)
La base formatasi sopra 61.00, ha consentito l’avvio di una salita a testare 69.00 e quindi 71.00.
Nell’immediato è probabile un consolidamento sopra 69.00, la cui tenuta consentirebbe un’estensione della salita verso 74.00.
Eventuali correzioni al di sotto di 69.00 proporrebbero il test del supporto a quota 67.00, al di sotto del quale si trova il supporto critico a 65.00.
Deutsche Bank (PC 101.81 – 02/06/06 stacco dividendo EUR 2.50)
Nelle ultime settimane il titolo ha effettuato un movimento di congestione fra 96.00 e 100.00.
Per le prossime sedute, il recente superamento della resistenza a 100.00 propone il test di quota 104.00 e quindi 106.00.
Perdita di spinta rialzista in caso di discesa al di sotto di 99.00.
Aegon (PC 14.33 02.05.06 stacco dividendo EUR 0.23)
Negli ultimi mesi il titolo ha effettuato un movimento di riaccumulazione fra 12.00 e 13.50, per poi avviare un movimento a rialzo che ha condotto le quotazioni in prossimità di quota 15.00.
Per le prossime sedute è probabile un consolidamento sopra 14.00: il superamento di 15.00 fornirebbe un segnale di ripresa del movimento rialzista dominante, con obiettivo 15.50 e quindi 16.00.
Un segnale negativo si avrebbe sotto 14.00, con obiettivo il forte supporto a 13.40/50.
Muenchener Rueck. (PC 127.11 20/04/06 stacco dividendo EUR 3.10)
Dopo un consolidamento fra 100 e 108, le quotazioni sono salite fino a 131.40, con una progressiva perdita di spinta nelle ultime settimane.
Per le prossime sedute è probabile un consolidamento sopra 124.00/125.00: il superamento di 131.50 fornirebbe un nuovo segnale rialzista, con obiettivo 135.00.
Debolezza sotto 124.00, con possibili discese verso 119.00/120.00.
Carrefour (PC 48.66 05.05.06 stacco dividendo EUR 1.00)
Da alcuni mesi il titolo è in congestione fra 47.00 e 51.00.
Per le prossime settimane, è probabile una prosecuzione di tale movimento laterale, con probabile test di 47.00.
Il quadro tecnico si indebolirebbe in caso di violazione di quest’ultimo livello, con il rischio di discese verso 45.00 e 43.00.
Qualora le quotazioni si portassero al di sopra della banda 47.00-51.00, si aprirebbero spazi di salita verso 55.00.
L’Oréal (PC 79.00 – 10.05.06 stacco dividendo EUR 1.00)
Negli ultimi mesi il titolo ha creato una base sopra 75.00, mantenendosi però al di sotto dell’area di resistenza a 80.00/81.00.
Per le prossime settimane, la tenuta del supporto intermedio a 77.00 dovrebbe consentire una nuova salita a testare 81.00, al di sopra del quale si aprirebbero spazi per il test di 84.00/85.00.
Il quadro si deteriorerebbe in caso di discese sotto 75.00.
Total Fina (PC 55.80 17/11/06 stacco dividendo EUR 0.87; 18/05/06 split 4×1)
Nelle ultime settimane dopo il consolidamento sopra 49.00/50.00, il titolo si è spinto in accelerazione fino al test di 56.00/57.00, dove si sono verificate prese di beneficio (oltre allo stacco dividendo)
Per le prossime settimane, la tenuta di 52.00/53.00 manterrebbe un’impostazione rialzista, anche se la resistenza in area 56.00/57.00 rappresenta un forte ostacolo alla prosecuzione del rialzo.
Perdita di spinta sotto 50.00/51.00.
Daimler-Chrysler (PC 47.07 13/04/2006 stacco dividendo EUR 1.50)
Dopo un consolidamento sopra 38.00, a partire da inizio ottobre si è avviato un forte rally che ha portato il titolo in area 48.00/49.00.
Per le prossime sedute, è probabile una correzione e un consolidamento in prossimità di quota 45.00.
Eventuali discese sotto tale livello porterebbero al test di 42.00/43.00.
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LEGENDA
Trend: tendenza, che può essere ulteriormente qualificata come di:
Brevissimo periodo: 1-2 giorni
Breve periodo: 2-10 giorni.
Medio periodo: 10-30 giorni.
Lungo periodo: oltre i 30 giorni.
PC: prezzo corrente, ovvero prezzo di mercato al momento dell’analisi.
PR: prezzo di riferimento, inteso come prezzo di chiusura della seduta precedente.
momentum: indica la velocità/accelerazione del mercato “pesata” per i volumi.
mm: media mobile.
rally: movimento a rialzo, spesso successivo a una forte discesa e a una fase di riaccumulazione.
gap: area di prezzi non battuta, con conseguente movimento a balzo verso l’alto (gap-up) o il basso (gap-down) delle quotazioni rispetto alla rilevazione precedente.
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