BLUE CHIPS EUROPE: ANALISI TITOLI 190405

19 Aprile 2005, di Redazione Wall Street Italia

Analisi a cura di:
Romano De Bortoli e Giorgio Sogliani

Il prossimo aggiornamento sarà effettuato il 3 maggio 2005.

Deutsche Telekom (PC 15.36 – 28.04.05 stacco dividendo EUR 0.62)
Da metà agosto 2004, il titolo ha avviato un movimento rialzista che ha portato le quotazioni a testare 16.80/17.00 a inizio anno, dove sono prevalse le vendite, che hanno riportato le quotazioni verso l’importante supporto a 15.20/30.
Per le prossime sedute è possibile che il consolidamento al di sopra di 15.20/30 possa avviare una risalita verso 16.00, con estensioni verso 16.50.
Negativa un’eventuale violazione del supporto critico a 15.20/30, con conseguente avvio di una discesa verso 14.90 e quindi 14.50.

Vivendi (PC 23.08 – 04.05.05 stacco dividendo EUR 0.60)
Dopo una salita durata da agosto 2004 a febbraio 2005 (max. 25.21), le quotazioni hanno avviato una correzione che ha recentemente portato le quotazioni al test di 22.50.
Per le prossime settimane, appare necessaria la costruzione di una nuova fase di accumulazione fra 22.50-23.00 e 23.70-24.20, prima di tentare nuovi spunti rialzisti.
Un segnale negativo si avrebbe con la violazione di 22.50, con conseguente discesa a testare 21.00/50.
Un segnale positivo si avrebbe solo al di sopra di 24.50, al momento poco probabile.

Siemens (PC 58.45 – 28.01.05 stacco dividendo EUR 1.25)
Da alcuni mesi il titolo sta effettuando un ampio movimento laterale compreso fra 57.50 e 62.00/64.00.
Recentemente le quotazioni si sono portate rapidamente al test del supporto statico a 57.50. La tenuta di tale livello è fondamentale pena l’avvio di una discesa con obiettivi 55.00 e quindi il supporto statico chiave 53.00/50.
Per le prossime sedute sono possibili risalite verso 59.50-60.50, ma solo con il superamento di 61.50, al momento poco probabile, si allontanerebbe il rischio ribassista sopra indicato.

Sanofi (PC 67.10 – 06.07.05 stacco dividendo EUR 1.20)
Il titolo si muove da marzo 2003 all’interno di un canale rialzista di ampiezza pari a circa il 20%.
Il superamento della resistenza statica a 60.00, avvenuto a inizio marzo scorso, ha fornito un nuovo segnale rialzista che ha consentito una salita verso 69.00/70.00 (max. 69.25).
Per le prossime sedute appare possibile una discesa verso 65.00 e quindi 62.00/63.00, dove dovrebbero tornare gli acquisti.
Le pressioni al rialzo diminuirebbero solo al di sotto di 62.00.

Nokia (PC 11.59 – 08.04.05 stacco dividendo EUR 0.33)
Fra luglio e inizio settembre scorso, il titolo ha costruito una base fra 9.00 e 10.10, che ha consentito una salita fino a raggiungere l’obiettivo indicato in area 13.00/50 (max. 12.99) a metà novembre scorso, dopodiché si è avviata una fase di consolidamento al di sopra dell’area di supporto compresa fra 10.60 e 11.00.
Per le prossime settimane appare possibile la continuazione del tentativo di consolidamento fra 10.60-11.00 e 12.00-12.50.
Un segnale di ripresa della salita si avrebbe solo al di sopra di 12.50 con obiettivi posti a 14.00 e quindi 14.70/15.00.
Molto negativa la violazione di 10.60, che aprirebbe spazi di discesa a 10.00/20 e quindi 9.50.

Bayer (PC 25.33 – 02.05.05 stacco dividendo EUR 0.55)
L’operazione di capitale avvenuta il 31 gennaio ’05, con lo scorporo di parte delle attività della società ha determinato uno spostamento verso il basso delle quotazioni di circa il 4,50 %.
La salita che ha caratterizzato gennaio, portando le quotazioni in prossimità di 27.00, ha perso spinta nelle settimane successive determinando una discesa che recentemente si è arrestata in prossimità di 24.50 (min. 24.58).
Per le prossime sedute appaiono possibili risalite verso 25.50/70 ed estensioni difficilmente al di sopra di 26.00/20, dove dovrebbero scattare nuove vendite.
Per le prossime settimane la discesa dovrebbe continuare verso 23.00/50.

Basf (PC 52.07 – 29.04.05 stacco dividendo EUR 1.70)
Il titolo si muove da metà 2003 all’interno di un canale rialzista di ampiezza pari a circa il 20%. A marzo scorso le quotazioni hanno toccato un massimo relativo a 58.50, dopodiché si è avviato un movimento di congestione seguito dalle discese di metà aprile.
Per le prossime sedute appare probabile un rimbalzo verso 54.00, dove però sono attese nuove vendite.
La violazione anche del supporto a 50.00 proporrebbe il test di quota 47.00.

Deutsche Bank (PC 64.20 – 19.04.05 stacco dividendo EUR 1.70)
Negli ultimi mesi, dopo un movimento di congestione fra 57.00 e 61.00/62.00, si è avviato un rally verso 70.00 e quindi un nuovo movimento laterale fra 65.50 e 70.00. Nelle ultime sedute si è verificata una rapida discesa verso il supporto statico a 63.00/64.00.
Per le prossime sedute è probabile un rimbalzo verso 66.00/50, dove dovrebbero prevalere nuovamente le vendite. La tenuta di 63.00 e un consolidamento sopra tale livello è divenuta essenziale per evitare un’estensione della recente correzione, con obiettivo 60.00/61.00.

Axa (PC 19.35 – 28.04.05 stacco dividendo EUR 0.61)
Le quotazioni sono inserite da fine settembre 2004 all’interno di un canale rialzista. Il movimento a rialzo ha condotto le quotazioni a 21.50, dopodiché si è verificato un movimento laterale fra 20.00 e 21.50 e quindi una rapida discesa verso 19.00/50.
Per le prossime sedute, il quadro tecnico appare indebolito, sebbene sia probabile un rimbalzo verso 20.00/20.
L’eventuale violazione di quota 19.00 avvierebbe un movimento a ribasso con obiettivi 18.50 e 17.50, dove dovrebbero comunque tornare gli acquisti.

Suez Lyonnaise des Eaux (PC 20.57 – 16.05.05 stacco dividendo EUR 0.80
Il titolo ha effettuato un prolungato movimento di congestione fra 15.00 e 18.50 (21 % circa di ampiezza), durato da inizio gennaio a novembre 2004. Il successivo superamento della forte resistenza a 18.50 ha condotto le quotazioni al test di 20.00 e quindi in prossimità di 22.00.
Per le prossime sedute è probabile un consolidamento al di sopra di 19.90/20.00, prima di un test della resistenza a 22.50.
A superamento di 22.50, al momento prematuro, la salita proseguirebbe verso 25.00/26.00.
Debolezza sotto 19.90, con conseguente discesa verso 19.30/40.

Danone (PC 73.65 – 17.05.05 stacco dividendo EUR 1.35)
Tra giugno e settembre 2004 si è verificata una brusca discesa delle quotazioni, passate da quota 73.00 a quota 63.00, dopodiché abbiamo potuto notare un progressivo ritorno di denaro sul titolo, che si è riportato recentemente a quota 77.00.
Per le prossime settimane, il titolo rimane impostato positivamente ma è probabile una correzione verso 73.00, con possibile estensione a 71.00/72.00
Le spinte al rialzo diminuirebbero sotto 71.00, ma il quadro tecnico si indebolirebbe solo sotto 68.00.

L’Oréal (PC 59.60 – 11.05.05 stacco dividendo EUR 0.82)
Negli ultimi mesi si è verificato un progressivo miglioramento del quadro tecnico. Il superamento, a febbraio 2005, di quota 57.00 e il consolidamento sopra tale livello hanno fornito una conferma della stabilizzazione del quadro.
Per le prossime sedute rimane probabile un movimento di consolidamento fra 57.00/58.00 e 63.00. La rapida discesa di metà aprile ha reso peraltro improbabile nell’immediato una salita al di sopra di quota 63.00.
Lo scenario rialzista si allontanerebbe al di sotto di 56.00, ma un nuovo segnale di debolezza si avrebbe al di sotto di 53.70, poco probabile.

Total Fina (PC 173.70 – 24.05.05 stacco dividendo EUR 3.00)
Il rally avviatosi a inizio del 2005 ha condotto le quotazioni fino a quota 184.00, dopodiché si è avviata una fase di consolidamento fra tale livello e 177.00, seguita da una rapida discesa verso l’area di supporto a 170.00-172.00.
Per le prossime settimane è probabile un movimento laterale compreso fra 170.00/172.00 e 180.00.
Solo a superamento di 180.00 sarà possibile una salita a testare la resistenza a 185.00 al sopra della quale si aprirebbero spazi di salita verso 190.00/197.00.

Daimler-Chrysler (PC 30.68 – 7.04.05 stacco dividendo EUR 1.50)
Da inizio anno a metà aprile si è verificato un ampio movimento laterale (19% circa) compreso fra 31.00 e 38.00, considerando le variazioni conseguenti allo stacco del dividendo.
Le discese delle ultime sedute hanno evidenziato un deterioramento del quadro tecnico. Nell’immediato è possibile un rimbalzo verso 32.00, ma solo sopra 35.00 si avrebbe un effettivo segnale di stabilizzazione.

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