BLUE CHIPS EUROPA: ANALISI TITOLI 030804

3 Agosto 2004, di Redazione Wall Street Italia

Deutsche Telekom (PC 13.88)
Negli ultimi mesi il titolo ha effettuato un movimento di consolidamento all’interno della banda laterale compresa fra 13.20 e 14.80/15.00, con livello mediano a 14.00, recentemente testato.
Solo al di sopra di quest’ultimo livello diminuirebbero le probabilità di una prossima rottura di 13.20, che determinerebbe la ripresa del movimento ribassista in essere da metà febbraio scorso, con obiettivo 12.40.
Il superamento di 15.00, al momento prematuro, consentirebbe poi una salita a testare 15.50, e quindi 15.80, dove sono attese nuove ondate di vendite.

Vivendi (PC 20.33)
Il titolo si sta muovendo in una banda laterale delimitata dal supporto chiave a 19.00 e dall’area di resistenza a 23.50/24.00, con livelli intermedi rilevanti a 20.50 e 22.00.
Per le prossime sedute appare possibile una stabilizzazione delle quotazioni fra 20.00/50 e 22.00.
La violazione di 20.00 avvierebbe una discesa verso il supporto chiave a 19.00, con possibili estensioni a 18.25, dove è atteso tuttavia un ritorno degli acquisti.

Siemens (PC 57.85)
Negli ultimi mesi abbiamo assistito a un movimento laterale compreso fra 54.00/55.00 e 60.00/61.00, con livello intermedio rilevante a 57.00. Nelle ultime settimane si sono verificate ripetute discese, arrestatesi sul supporto a 54.00, dove si è avviato un robusto rimbalzo.
Per le prossime sedute è possibile un nuovo test di 60.00/61.00, dove dovrebbero tornare le vendite.
Negativa un’eventuale violazione del supporto a 54.00, con conseguente discesa verso 50.00.

Sanofi (PC 55.60)
Il titolo si muove da marzo 2003 all’interno di un canale rialzista di ampiezza pari a circa il 20%.
Negli ultimi mesi le quotazioni si sono mosse nella parte bassa di tale canale, portandosi più volte a testare l’area di resistenza a 55.00/56.00.
Per le prossime sedute, finché il titolo si mantiene al di sopra di 53.00, sono possibili salite verso quota 58.00, dove sono attese prese di beneficio.
Il quadro tecnico si indebolirebbe al di sotto di 53.00, con discesa a testare 50.00.

Sap (PC 132.28)
Il titolo, dopo aver toccato un massimo a 143.94 a inizio gennaio scorso, ha avviato un movimento laterale fra 119.00/120.00 e 140.00, con livello spartiacque a quota 131.00.
Molto negativa un’eventuale discesa sotto 120.00, al momento improbabile, che potrebbe avviare una discesa in accelerazione con obiettivi 114.00, 107.00 con estensione verso quota 100.00.

Bayer (PC 22.13)
Negli ultimi mesi il titolo ha effettuato un movimento di congestione fra 22.50 e 24.00, per poi avviare una repentina discesa verso 20.50/21.00.
Per le prossime sedute appare possibile una stabilizzazione delle quotazioni fra 20.50/21.00 e 22.50/23.00, ma finché le quotazioni stazionano sotto 23.00 il tono permane debole, con il rischio di nuove discese verso 19.30/50.
Un segnale positivo si avrebbe solo a seguito di un ritorno, in chiusura, sopra 23.00, con obiettivo 24.00/50.

Basf (PC 44.37)
Il titolo si è mosso in un canale rialzista da marzo 2003 a marzo 2004, dopodiché ha avviato un movimento laterale compreso fra 40.00 e 46.00, con livello intermedio a 43.00.
Per le prossime sedute, finché le quotazioni si mantengono sopra 43.00, rimane possibile una salita verso la forte resistenza a 46.00.
Negativa la violazione del supporto critico a 40.00, poco probabile al momento, che innescherebbe un impulso ribassista con obiettivo 37.00/50.

Deutsche Bank (PC 57.17)
Il titolo ha effettuato un prolungato movimento laterale fra 62.50 e 73.00, con livello intermedio rilevante a 67.00/50. Nelle ultime settimane abbiamo poi assistito alla violazione del supporto a 62.50.
La violazione di tale livello ha segnalato un chiaro deterioramento del quadro tecnico, e ha avviato una discesa verso 56.50.
Anche se nell’immediato sono possibili rimbalzi tecnici verso 60.00/61.00 il quadro tecnico rimane molto debole e sono possibili, a tendere, ulteriori discese verso 54.00.
Miglioramenti solo in caso di ritorno sopra 64.00, che consentirebbe un movimento di consolidamento fra 62.00 e 68.00.

Axa (PC 16.96)
A inizio 2004 il titolo ha avviato un movimento correttivo che ha condotto le quotazioni in prossimità di 15.50 a metà maggio.
Il rimbalzo che ne è seguito, accompagnato da buoni volumi, ha riportato il titolo verso la trendline ribassista in transito a 17.90/18.00, dove sono prevalse le vendite.
Per le prossime sedute appare possibile un tentativo di consolidamento al di sopra del supporto a 16.50, prima di nuove salite verso quota 20.00.
Il quadro tecnico si indebolirebbe in caso di discese confermate sotto 16.00, con obiettivo 15.00.

Thyssen Krupp (PC 14.92)
A inizio 2004 il titolo ha subìto una progressiva discesa, da circa 18.00 a 12.50, dove si è avviata una fase di consolidamento.
Il recente superamento confermato di 14.00, ha avviato un rally verso il primo obiettivo indicato a quota 15.00 (dove transita anche la mm a 200 gg). Finché il titolo si mantiene sopra 14.00, sono possibili nuove salite con obiettivo 16.00.
L’ipotesi rialzista verrebbe meno in caso di ritorno al di sotto di 13.40, che riproporrebbe un movimento di congestione fra 12.50 e 14.00.

Unilever (PC 50.50)
Dopo la repentina discesa verso il supporto a quota 52.00, il titolo ha avviato a maggio un movimento di consolidamento e quindi un rally che ha condotto al previsto test della resistenza a 57.00/58.00.
La recente violazione dell’importante supporto a quota 52.00, proietta le quotazioni verso il test dell’area supportiva a 48.00/49.00, dove è atteso l’avvio di un movimento di consolidamento.
Negativa la violazione anche di quota 48.00, che avvierebbe una discesa verso 45.00 ed estensioni a 43.00.
Un primo segnale positivo si avrà solo sopra 54.00/55.00.

Oréal (PC 59.70)
Negli ultimi mesi, dopo un prolungato movimento di congestione, le quotazioni si sono rapidamente portate a testare 67.50, dove sono prevalse le prese di beneficio che hanno condotto al test di 64.00/50. La successiva ondata di vendite ha portato il titolo verso 59.00, indebolendo sensibilmente il quadro tecnico.
Per le prossime sedute è probabile l’avvio di un movimento laterale fra 59.00 e 68.00, con 64.00 come livello intermedio rilevante.
Decisamente negativa la violazione confermata di 59.00, che condurrebbe rapidamente verso il supporto chiave a 55.00/56.00.

Total Fina (PC 161.50)
Il titolo si muove all’interno di un canale rialzista da marzo 2003 e a metà giugno si è portato al test della forte resistenza dinamica in transito a 165.00, dove sono prevalse le vendite.
Per le prossime settimane rimane probabile una pausa all’interno della banda 150.00-165.00. Il superamento di quota 165.00 proietterebbe poi le quotazioni verso 175.00/180.00.
Il quadro tecnico si indebolirebbe in caso di discesa confermata al di sotto di 150.00, ma un segnale di deterioramento si avrebbe solo a seguito di una violazione del supporto a 145.00.

Daimler-Chrysler (PC 36.94)
Il titolo si muove in un canale rialzista da marzo 2003, anche se da inizio 2004 ha ripetutamente testato la resistenza statica a quota 40.00, senza riuscire a superarla. Nelle ultime settimane si è avviato un movimento correttivo e quindi un tentativo di consolidamento in prossimità di quota 35.50/36.00.
Per le prossime sedute, la tenuta di tale supporto dovrebbe consentire un movimento di congestione fra 35.50 e 40.00.
Al di sopra di 40.00 si aprirebbero poi spazi di salita con primi obiettivi individuabili a 42.00 e 45.00/46.00.
Il quadro tecnico si indebolirebbe in caso di una violazione confermata del supporto a 35.50/36.00, deteriorandosi in caso di ritorno al di sotto di 33.50, con conseguente test del supporto chiave a 32.50.

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