Analisi a cura di:
Romano De Bortoli
Giorgio Sogliani
Deutsche Telekom (PC 16.16 – 28.04.05 stacco dividendo EUR 0.62)
La base creatasi negli ultimi mesi al di sopra di 14.30/50 ha consentito nelle ultime settimane una salita che ha raggiunto l’obiettivo indicato in area 16.10/20.
Per le prossime sedute appare probabile un ritracciamento delle quotazioni con obiettivo 15.60, al di sotto del quale è possibile un’estensione a 15.20, dove è attesa una reazione.
Oltre 16.20, continuazione del rialzo verso l’area di resistenza critica compresa fra 16.70 e 17.00, dove vi sono forti ordini di vendita.
Le pressioni al rialzo si attenuerebbero sotto 15.20.
Vivendi (PC 26.44 – 04.05.05 stacco dividendo EUR 0.60)
Da inizio maggio a metà giugno il titolo si è mosso nella banda compresa fra 24.40 e 25.10/20, per poi fuoriuscirne nelle ultime settimane e portarsi al test di 26.70/27.00.
Per le prossime sedute, è probabile un movimento di congestione al di sopra di 25.00-25.50 prima di nuove salite verso 27.50, quindi 28.00.
Il quadro tecnico si indebolirebbe solo sotto 24.50, con conseguente discesa verso 23.00, poco probabile.
Siemens (PC 65.98 – 28.01.05 stacco dividendo EUR 1.25)
Il rally partito a metà maggio, in prossimità di 56.00, ha condotto il titolo al di sopra dell’area di resistenza 63.00/64.00, fino a raggiungere quota 66.00 nelle ultime sedute.
Per le prossime settimane appare possibile una discesa verso 62.00-63.00 e quindi la ripresa della salita verso 68.00/69.00, dove vi sono forti ordini di vendita.
Le spinte rialziste diminuirebbero al di sotto di 62.00, favorendo una discesa verso 59.00-60.00.
Sanofi (PC 71.10 – 06.07.05 stacco dividendo EUR 1.20)
Il titolo si muove da marzo 2003 all’interno di un canale rialzista di ampiezza pari a circa il 20%.
Negli ultimi mesi le quotazioni, dopo aver testato la trendline del canale rialzista sopra indicato, hanno ripreso la salita portandosi in prossimità di quota 75.00 (max. 74.10).
La correzione delle ultime settimane ha portato alla violazione del supporto a 69.00, rendendo probabile l’avvio di un consolidamento fra 65.00/66.00 e 72.00-73.00.
Un nuovo segnale positivo si avrà con il superamento di 74.00, al momento prematuro.
Nokia (PC 12.52 – 08.04.05 stacco dividendo EUR 0.33)
Il titolo, dopo aver effettuato una fase di consolidamento fra 10.50 e 12.50 nei primi mesi del 2005, ha ripreso la salita portandosi a testare la resistenza statica a quota 15.00.
Il pesante sell-off a seguito dell’uscita dei dati del 21.07, ha decisamente indebolito il titolo che, per le prossime settimane/mesi potrebbe effettuare un movimento di consolidamento compreso fra il supporto statico a 11.50 e la resistenza statica a quota 14.00, livelli intermedi 12.40 e 13.40.
Il tono migliorerebbe solo al di sopra di 14.00, aprendo la strada ad un possibile test dell’area di resistenza 15.00-15.50.
Bayer (PC 29.63 – 02.05.05 stacco dividendo EUR 0.55)
L’operazione di capitale avvenuta il 31 gennaio ’05, con lo scorporo di parte delle attività della società, ha determinato uno spostamento verso il basso delle quotazioni di circa il 4,50 %.
Il titolo, dopo aver effettuato una discesa a inizio mese, a seguito degli attentati di Londra, ha effettuato una salita che ha raggiunto puntualmente la resistenza statica indicata a quota 30.00.
Per le prossime settimane appare probabile una rettifica delle quotazioni verso la mm a 65 gg in area 27.50-28.00, prima di tentare nuovi spunti rialzisti.
Eventuali discese al di sotto di 26.50 indebolirebbero il quadro tecnico nelle prossime settimane.
Basf (PC 58.01 – 29.04.05 stacco dividendo EUR 1.70)
Il titolo si muove da metà 2003 all’interno di un canale rialzista di ampiezza pari a circa il 20%. Nelle ultime settimane le quotazioni si sono portate al test dell’obiettivo indicato a 58.50.
Per le prossime sedute, la tenuta di 56.50 dovrebbe consentire una nuova salita verso 60.00.
Le pressioni al rialzo si attenuerebbero al di sotto di 56.00 e un’eventuale violazione di 54.50 avvierebbe una discesa verso 52.50.
Deutsche Bank (PC 70.84 – 19.04.05 stacco dividendo EUR 1.70)
Da metà aprile a metà giugno abbiamo assistito alla formazione di un testa e spalle rovesciato (rialzista).
Il superamento di 65.50 ha avviato un rally che ha portato le quotazioni a 71.00/50.
Per le prossime sedute è probabile un consolidamento sopra 68.00/69.00.
Una correzione più profonda si avrebbe solo in caso di violazione di 67.00, con conseguente discesa verso 65.00.
Axa (PC 22.34 – 28.04.05 stacco dividendo EUR 0.61)
Le quotazioni sono inserite da fine settembre 2004 all’interno di un canale rialzista.
Il superamento di 20.50 ha avviato una rapida salita verso fino a 22.75, dove sono prevalse le vendite.
Per le prossime sedute, appare probabile una pausa fra 21.30/50 e 22.50.
Un segnale di debolezza si avrebbe in caso di discese al di sotto di 20.50, poco probabile al momento.
Suez Lyonnaise des Eaux (PC 22.51 – 16.05.05 stacco dividendo EUR 0.80)
Il titolo è inserito in un movimento rialzista iniziato ad agosto 2004. Negli ultimi mesi si è verificato un movimento laterale fra 21.50 e 23.00.
Per le prossime settimane è probabile un consolidamento sopra 22.00.
Il tono peggiorerebbe al di sotto di 21.50, poco probabile, determinando una discesa verso 20.50.
Danone (PC 83.70 – 17.05.05 stacco dividendo EUR 1.35)
Il quadro tecnico è stato inficiato dalle recenti notizie inerenti possibili acquisizioni e dalle successive smentite.
Dopo la salita delle quotazioni avvenuta fra ottobre e inizio aprile (max 77.10), il titolo ha avviato un movimento laterale fra 71.00 e 77.00.
Il superamento di 77.00 ha condotto in accelerazione al test di 82.00, cui ha fatto seguito una pausa e quindi una nuova salita verso 96.00/97.00, dove sono prevalse pesanti vendite.
Per le prossime sedute è possibile un consolidamento al di sopra di 80.00.
L’Oréal (PC 65.35 – 11.05.05 stacco dividendo EUR 0.82)
Il titolo si muove in un ampio canale ribassista (ampiezza pari a circa il 28-30%) dagli ultimi mesi del 2000.
Dopo aver costruito una base sopra 55.00, le quotazioni si sono portate al di sopra di quota 62.00, avviando un rally verso 66.00/68.00, dove transita la trendline ribassista in essere dal 2001 e dove sono attese prese di beneficio.
Il quadro tecnico si indebolirebbe al di sotto di 61.00, deteriorandosi al di sotto di 58.00.
Total Fina (PC 207.10 – 24.05.05 stacco dividendo EUR 3.00)
Dopo le discese (fine aprile, inizio maggio) verso 171.00, sono tornati con forza gli acquisti, che hanno recentemente condotto le quotazioni verso nuovi massimi storici in prossimità di 210.00.
Per le prossime sedute, finché le quotazioni rimangono sopra 200.00, sono possibili nuove salite con obiettivo 218.00/220.00.
Un’attenuazione delle pressioni al rialzo si avrebbe in caso di discesa al di sotto di 195.00.
Daimler-Chrysler (PC 35.65 – 7.04.05 stacco dividendo EUR 1.50)
Da inizio anno a metà aprile si è verificato un ampio movimento laterale (19% circa) compreso fra 31.00 e 38.00, considerando le variazioni conseguenti allo stacco del dividendo.
La brusca discesa verso 30.00 che ha caratterizzato la prima parte di aprile è stata seguita da un movimento a V che ha ricondotto le quotazioni verso la mm a 200 gg, in transito a 34.00, dove si è verificata una pausa seguita da nuove salite verso 36.50.
Per le prossime sedute appare probabile un consolidamento al di sopra di 34.50, prima di nuove salite verso 38.00.
Il quadro tecnico si indebolirebbe al di sotto di 34.50, deteriorandosi in seguito alla violazione di 32.50, poco probabile al momento.
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Breve periodo: 2-10 giorni.
Medio periodo: 10-30 giorni.
Lungo periodo: oltre i 30 giorni.
PC: prezzo corrente, ovvero prezzo di mercato al momento dell’analisi.
PR: prezzo di riferimento, inteso come prezzo di chiusura della seduta precedente.
momentum: indica la velocità/accelerazione del mercato “pesata” per i volumi.
mm: media mobile.
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