BLUE CHIPS EUROPE

19 Giugno 2007, di Redazione Wall Street Italia

A cura di: MAURIZIO MILANO
Ultimo aggiornamento: 19/06/2007

BLUE CHIPS EUROPE

Prossimo aggiornamento: 3 luglio 2007 —

analisi a cura di: Maurizio Milano e Matteo Maggioni

DJ EURO STOXX 50

Andamento altalenante nelle ultime due ottave per il DJ EuroStoxx 50 (PC 4519).
Il rally iniziato a meta’ marzo ha portato l’indice al test della resistenza in area 4500/50 (max 4562), dopodiche’ si e’ avuto un ripiegamento a testare il supporto a 4370 ed un nuovo rimbalzo verso i massimi. Per le prossime settimane, per mantenere un’impostazione tonica l’indice deve rimanere sopra 4415/25, ma per avere una conferma della ripresa del trend rialzista dominante e’ necessario il superamento dei massimi a 4560 (in fase di test, prematuro), con obiettivo l’area 4600/50 e quindi, nei mesi a venire, il test della resistenza critica a 4800, dove sono attese forti prese di beneficio.
La perforazione di 4370 farebbe partire una seconda gamba ribassista, con possibili discese verso 4270-4300 e quindi 4200, dove dovrebbero comunque tornare gli acquisti (estensioni, poco probabili, comunque non al di sotto del forte supporto a 4100).
Attendere prima di acquistare.
Variazione da inizio anno: +9,5% circa
Analisi a cura di: Maurizio Milano

CAC 40
Per l’indice francese (PC 6070), il movimento a rialzo avviatosi dopo la riaccumulazione di luglio-agosto 2006, ha condotto le quotazioni fino al test di 5750 dove sono prevalse le vendite, che hanno condotto a quota 5300 (marzo 2007). Su tale livello si e’ avviata una fase di consolidamento e quindi un nuovo impulso a rialzo che ha condotto le quotazioni in prossimita’ di 6100/150. A inizio mese sono prevalse le prese di beneficio che hanno riportato l’indice verso 5800, per poi rimbalzare e riportarsi verso i massimi.
Per le prossime settimane: si nota una perdita di spinta, anche se un segnale chiaro di debolezza si avrebbe solo al di sotto di 5950, che riproporrebbe il test di 5800. Un segnale correttivo chiaro si avrebbe poi solo con la perforazione di tale supporto. In tal caso si configurerebbe un doppio massimo, con possibile obiettivo 5530 (ancora poco probabile al momento). Il superamento di 6200 (in fase di test, prematuro) fornirebbe un segnale di prosecuzione del movimento rialzista dominante.
Variazione da inizio anno: +11% circa
Analisi a cura di: Maurizio Milano

DAX 30
L’indice tedesco (PC 8016), con il superamento di 5700 avvenuto ad agosto 2006, ha avviato un movimento rialzista che ha condotto le quotazioni a testare 7000, dove sono prevalse le vendite (fine febbraio 2007), che hanno riportato l’indice a 6430/40. Su tale supporto si e’ avviata una fase di consolidamento e quindi un nuovo forte impulso rialzista a testare nuovi massimi a quota 8000.
Per le prossime sedute: un segnale di debolezza si avrebbe su discese sotto 7800, per un nuovo test del forte supporto a 7500. La perforazione di tale livello (poco probabile al momento) configurerebbe un doppio massimo, con possibile obiettivo a quota 7000. Al di sopra di 8000/100 obiettivo a 8200/300.
Variazione da inizio anno: +22% circa
Analisi a cura di: Maurizio Milano

Analisi titoli a cura di: Matteo Maggioni

Deutsche Telekom (PC 13.71; DIV 04/05/07 EUR 0.72)
Il movimento di consolidamento sopra 12.50 di aprile-maggio scorsi e’ stato seguito da un robusto movimento rialzista a testare 14.50.
Per le prossime sedute: e’ probabile un consolidamento sopra 13.50 e al di sotto di 14.50/80.
Indebolimento in caso di violazione di 13.50, con rischio discese verso 13.00 e 12.50.

Vivendi (PC 31.66; DIV 26/04/07 EUR 1.20)
La base creatasi a 28.20/50 ha reso possibile un nuovo impulso a rialzo a testare 32.00/50 (tenere conto del recente stacco dividendo).
Per le prossime settimane: probabile un nuovo consolidamento sopra 30.50-31.00, prima di nuove salite verso 32.20/50.
Indebolimento sotto 30.50, con possibili discese a testare 29.50 e 29.00.

Siemens (PC 104.56; DIV 26/01/07 EUR 1.45)
Nelle ultime settimane il titolo ha effettuato una robusta salita, toccando nuovi massimi in prossimita’ di 103.05.
Per le prossime sedute: la tenuta di 100.00-103.00 fornirebbe spunti per ulteriori rialzi con obiettivo 110.00-112.00.
Perdita di spinta sotto 97.00 con discese verso 90.50-92.00.

Sanofi (PC 61.50; DIV 07/06/07 EUR 1.75)
Dopo il test della resistenza posta a 71.50-72.00, il titolo ha subito una veloce correzione che ha portato le quotazioni a registrare i nuovi minimi dell’anno.
Per le prossime settimane: e’ probabile una continuazione della correzione verso l’area di supporto posta a 58.70-60.00.
La pressione ribassista delle ultime sedute diminuirebbe con un ritorno delle quotazioni sopra 66.00/66.50. Sopra 66.50 possibili salite verso area 69.00 e quindi 71.00/50.

Nokia (PC 21.40; DIV 04/05/07 EUR 0.43)
Da giugno 2006 a fine gennaio 2007 il titolo ha effettuato un movimento laterale fra 14.50 e 16.30 circa, con livello intermedio a 15.30, per poi avviare una salita che sta portando l’indice a registrare i nuovi massimi dell’anno (max 21.88 il 18.06.07).
Per le prossime settimane: la tenuta di 20.80-21.00 aprirebbe spazi a nuovi rialzi verso quota 24.90-26.00.
Indebolimento sotto 20.00, con discesa verso 18.00/40.

Sap (PC 38.02; DIV 11/05/07 EUR 0.46)
Da febbraio 2007 il titolo sta effettuando un ampio movimento laterale fra 33.00 e 37.50 (13% circa di ampiezza). Nelle ultime sedute le quotazioni si sono portate nella parte alta superandola.
Per le prossime settimane: chiusure confermate sopra 37.50 fornirebbero spunti rialzisti con obiettivi 39.00 e, a tendere, 41.00.
Indebolimento sotto 34.80, con rischio discese verso 33.00.
Basf (PC 94.41; DIV 27/04/07 EUR 3.00)
A marzo si e’ avviato un movimento a rialzo che portato il titolo a registrare i nuovi massimi dell’anno nelle ultime sedute (max. 94.96 il 18.06.07)
Per le prossime settimane: il tono di fondo rimane positivo. la tenuta di 91.00 darebbe spunto a nuovi rialzi con obiettivo 97.00-99.00.
Il quadro si indebolirebbe al di sotto di 85.00, con possibile correzione verso 78.00-80.00, poco probabile al momento.

BBVA (PC 18.40; DIV 10/04/07 EUR 0.241)
Negli ultimi mesi, il titolo si e’ mosso fra 17.30/40 e 18.90/19.00.
Per le prossime settimane: nuova positivita’ solo al superamento di 19.00, livello oltre il quale si aprirebbero spazi di salita a testare 19.50, 20.00 e 20.50.
Indebolimento sotto 18.00, con rischio discese verso 17.30.

Aegon (PC 15.28; DIV 26/04/07 EUR 0.31)
Da alcuni mesi il titolo e’ in congestione fra 14.50 e 16.00.
Per le prossime settimane: il superamento di 15.50 dovrebbe preludere a un rapido rally a testare 16.00/10.
Indebolimento sotto 14.40 con rischio discese verso 13.70/90.

Axa (PC 32.89; DIV 21/05/07 EUR 1.06)
Dopo il consolidamento sopra 30.00, a marzo, il titolo ha avviato un rally a testare 34.80/35.00, dove sono prevalse le prese di beneficio (tenere conto anche del dividendo).
Per le prossime sedute: il superamento di 33.00/10 fornirebbe spunti rialzisti con primo obiettivo la resistenza posta a 34.80-35.00.
Indebolimento sotto 30.50, con rischio discese verso 29.50/60.
RWE (PC 81.00; DIV 19/04/07 EUR 3.50)
Da dicembre 2006 a maggio 2007 il titolo ha effettuato un ampio movimento di riaccumulazione a forma di Testa & Spalle rovesciato, compreso fra 71.00 e 81.00 (13% di ampiezza).
Per le prossime settimane: e probabile un movimento laterale compreso tra 78.80-80.00 e 84.00-85.20. Il superamento di 85.20 renderebbe probabile un movimento rialzista con obiettivo 90.00/91.00.
Il quadro peggiorerebbe in caso di violazione di quota 78.80, con il rischio di correzioni verso 75.40-76.00.

L’Ore’al (PC 87.44; DIV 03/05/07 EUR 1.18)
Nelle ultime settimane si e’ sviluppato un movimento a rialzo che ha progressivamente portato le quotazioni a registrare i nuovi massimi dell’anno (max. 90.24 il 15.06.07)
Per le prossime settimane: chiusure confermate sopra 90.30 aprirebbero spazi a nuovi rialzi con primo obiettivo 93.50-95.00.
Indebolimento sotto 84.00, con possibili discese verso 75.00.

Repsol (PC 28.42; DIV 05/07/07 EUR 0.36)
Il titolo ha effettuato negli ultimi mesi un movimento di riaccumulazione fra 23.00 e 26.00, per poi superare recentemente quest’ultima resistenza portando le quotazioni a registrare i nuovi massimi dell’anno (max. 29.15 il 18.06.07).
Per le prossime settimane: la tenuta di 27.30-28.00 aprirebbe spazi a nuovi rialzi con primo obiettivo 31.00-32.00.
Indebolimento in caso di violazione di 25.80, poco probabile con rischio discese verso 24.50.

Alcatel (PC 10.23; DIV 04/06/07 EUR 0.16)
Dal 2004 il movimento delle quotazioni e’ compreso fra 8.00 e 14.00, con livelli intermedi rilevanti a 10.00 e 12.00.
Per le prossime settimane: probabile consolidamento sopra 9.50/70. A superamento di 10.70, probabile salita a testare 11.60/80. Indebolimento in caso di violazione di 9.50, con rischio discese verso 8.90.

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Brevissimo periodo: 1-2 giorni
Breve periodo: 2-10 giorni
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momentum: indica la velocita’/accelerazione del mercato “pesata” per i volumi.
mm: media mobile.
rally: movimento a rialzo, spesso successivo a una forte discesa e a una fase di riaccumulazione.
gap: area di prezzi non battuta, con conseguente movimento a balzo verso l’alto (gap-up) o il basso (gap-down) delle quotazioni rispetto alla rilevazione precedente.

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Il presente documento deve essere inteso come fonte di informazione e non puo’, in nessun caso, essere considerato un’offerta o una sollecitazione all’acquisto o alla vendita di prodotti finanziari. Le informazioni contenute in questo documento sono frutto di notizie e opinioni che possono essere modificate in qualsiasi momento senza preavviso.

Il Gruppo Banca Sella comprende societa’ di intermediazione abilitate a fornire vari servizi di investimento. Pertanto, Sella Holding Banca o le sue controllate, potrebbero detenere posizioni o eseguire operazioni sui prodotti finanziari nominati nel presente documento oppure potrebbero prestare attivita’ bancarie, ivi compresa l’erogazione del credito, nonche’ fornire servizi bancari, servizi di investimento e accessori agli emittenti di detti prodotti finanziari.
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