BLUE CHIPS EUROPE: ANALISI TITOLI 170505

17 Maggio 2005, di Redazione Wall Street Italia

Analisi a cura di:
Romano De Bortoli e Giorgio Sogliani

Il prossimo aggiornamento sarà effettuato il 31 maggio 2005.

Deutsche Telekom (PC 14.57 – 28.04.05 stacco dividendo EUR 0.62)
La discesa avviatasi a inizio anno ha portato le quotazioni dall’area di resistenza 16.80/17.00 al supporto statico a quota 14.30.
Nelle ultime settimane è in atto un tentativo di consolidamento fra 14.30 e 15.20, che potrebbe consentire per le prossime settimane una risalita verso 15.80 e quindi 16.00/20.
Nuova debolezza al di sotto di 14.30.

Vivendi (PC 24.30 – 04.05.05 stacco dividendo EUR 0.60)
Da metà febbraio scorso è in atto una fase laterale/correttiva che nelle ultime settimane si è appoggiato sul supporto statico a 22.50 e sembra essere in fase di esaurimento.
Per le prossime settimane, il movimento rialzista di fondo riprenderebbe forza al di sopra di 24.50, con un primo obiettivo a quota 26.00.
Lo scenario rialzista si allontanerebbe al di sotto di 23.00, ma un segnale negativo si avrebbe con la rottura di 22.50, con conseguente discesa a testare 20.00/50.

Siemens (PC 56.59 – 28.01.05 stacco dividendo EUR 1.25)
Negli ultimi mesi il titolo si è portato dall’area di resistenza statica 62.00-64.00 al test del supporto statico a 55.50 (min. 55.75), dove è in atto un tentativo di consolidamento.
Per le prossime settimane finché le quotazioni stazionano al di sotto di 58.50 permane il rischio di una prossima ripresa della discesa a testare il supporto statico chiave a 53.50.
Per le prossime sedute appare probabile un movimento fra 56.00 e 58.00/50.
Il superamento di 58.50, consentirebbe una risalita delle quotazioni 60.00/50, dove sono attesi ordini di vendita.

Sanofi (PC 69.45 – 06.07.05 stacco dividendo EUR 1.20)
Il titolo si muove da marzo 2003 all’interno di un canale rialzista di ampiezza pari a circa il 20%.
Il recente spunto rialzista avviatosi a metà febbraio scorso ha portato le quotazioni al test di 69.00/70.00 (max. 71.05), per poi stazionare su tali livelli.
Il mancato ritracciamento delle quotazioni su tale area di resistenza rende possibili nuovi salite per le prossime settimane verso 75.00, quindi 78.00.
Eventuali correzioni tecniche scatterebbero con la violazione di 68.50, con obiettivo 65.00-66.00 e possibili estensioni a 62.00/63.00, dove dovrebbero comunque tornare gli acquisti.

Nokia (PC 13.52 – 08.04.05 stacco dividendo EUR 0.33)
Il titolo, dopo aver effettuato una fase di consolidamento fra 10.50 e 12.50 da inizio 2005, nelle ultime settimane ha ripreso la salita portandosi al test di 13.50 (max.13.64).
Per le prossime sedute, sono possibili correzioni tecniche verso 12.60/80 pur mantenendo una buona impostazione di fondo che dovrebbe consentire la continuazione del rialzo per i prossimi mesi con obiettivo a 14.50-15.00.
Le spinte rialziste diminuirebbero al di sotto di 12.20, con possibile discesa a testare 11.40/50.

Bayer (PC 25.83 – 02.05.05 stacco dividendo EUR 0.55)
L’operazione di capitale avvenuta il 31 gennaio ’05, con lo scorporo di parte delle attività della società ha determinato uno spostamento verso il basso delle quotazioni di circa il 4,50 %.
Dopo la salita di inizio anno il titolo si sta muovendo in una fase laterale fra 24.50 e 27.00.
Recentemente le quotazioni dopo aver testato 27.00, si stanno portando al test del supporto statico.
Per le prossime settimane, un segnale direzionale si avrebbe solo dalla fuoriuscita da tale movimento laterale.

Basf (PC 50.90 – 29.04.05 stacco dividendo EUR 1.70)
Il titolo si muove da metà 2003 all’interno di un canale rialzista di ampiezza pari a circa il 20%. A marzo scorso le quotazioni hanno toccato un massimo relativo a 58.50, dopodiché si è avviato un movimento di congestione seguito dalle discese di metà aprile.
Per le prossime settimane il quadro appare debole/laterale, con probabile movimento fra 50.00 e 53.00/54.00.
La violazione confermata anche del supporto a 50.00, proporrebbe il test di 47.00/48.00, dove è attesa una nuova reazione tecnica.

Deutsche Bank (PC 61.65 – 19.04.05 stacco dividendo EUR 1.70)
Negli ultimi mesi, dopo un movimento di congestione fra 57.00 e 61.00/62.00, si è avviato un rally verso 70.00 e quindi un nuovo movimento laterale fra 65.50 e 70.00. Nelle ultime settimane si è poi verificata una rapida discesa verso il supporto statico chiave a 63.00/64.00 e quindi la sua violazione.
Per le prossime settimane il quadro appare molto indebolito e pur essendo probabile un rimbalzo verso 63.00, vi è un elevato rischio di discese verso 57.00/58.00.

Axa (PC 19.27 – 28.04.05 stacco dividendo EUR 0.61)
Le quotazioni sono inserite da fine settembre 2004 all’interno di un canale rialzista. Il movimento a rialzo ha condotto le quotazioni a 21.50, dopodiché si è verificato un movimento laterale fra 20.00 e 21.50 e quindi una rapida discesa verso 19.00.
Per le prossime sedute, il quadro tecnico appare indebolito (i recenti rimbalzi non sono riusciti a portarsi oltre il livello indicato a 20.00/20) ed è probabile un prolungato movimento di consolidamento fra 18.50/19.00 e 20.00/20, prima che siano possibili nuovi spunti a rialzo verso 21.50.

Suez Lyonnaise des Eaux (PC 21.21 – 16.05.05 stacco dividendo EUR 0.80
Il titolo ha effettuato un prolungato movimento di congestione fra 15.00 e 18.50 (21 % circa di ampiezza), durato da inizio gennaio a novembre 2004. Il successivo superamento della forte resistenza a 18.50 ha condotto le quotazioni al test di 20.00 e quindi in prossimità di 22.00, dopodiché si è avviato un nuovo movimento laterale fra 19.90/20.00 e 22.50.
A superamento di 22.50, al momento prematuro, la salita proseguirebbe verso 25.00/26.00.
Debolezza sotto 19.90, con conseguente discesa verso 19.30/40.

Danone (PC 74.55 – 17.05.05 stacco dividendo EUR 1.35)
Tra giugno e settembre 2004 si è verificata una brusca discesa delle quotazioni, passate da quota 73.00 a quota 63.00, dopodiché abbiamo potuto notare un progressivo ritorno di denaro sul titolo, che si è riportato in prossimità di 77.00 a inizio aprile 2005.
La discesa di fine aprile ha ricondotto le quotazioni in prossimità di 70.00/71.00, dove sono però tornati gli acquisti.
Per le prossime settimane, il titolo mantiene un’impostazione positiva, sebbene la resistenza a quota 77.00 possa determinare una nuova correzione e un prolungato movimento laterale fra 69.00/71.00 e 77.00/78.00.

L’Oréal (PC 57.30 – 11.05.05 stacco dividendo EUR 0.82)
Il titolo si muove in un ampio canale ribassista (ampiezza pari a circa il 28-30%) dagli ultimi mesi del 2000.
Fra agosto 2004 e dicembre 2005 si è verificato un movimento di consolidamento fra 52.00 e 58.00 che ha avviato un rally durato fino a metà aprile, portando le quotazioni a 62.00, in prossimità della trendline ribassista in transito a 64.00 circa.
A inizio maggio si è verificata una brusca discesa verso 55.00, dove si è avviato un movimento di consolidamento.
Per le prossime sedute il quadro è laterale, con probabile movimento fra 54.00/55.00 e 60.00/62.00.
Al di sotto di 53.00 si proporrebbe il test del supporto chiave a 50.00.

Total Fina (PC 173.50 – 24.05.05 stacco dividendo EUR 3.00)
Il rally avviatosi a inizio del 2005 ha condotto le quotazioni fino a quota 184.00, dopodiché si è avviata una fase di consolidamento fra tale livello e 177.00, seguita da una rapida discesa verso l’area di supporto a 170.00-172.00.
Per le prossime settimane il quadro rimane laterale, con un movimento laterale compreso fra 170.00/172.00 e 180.00.
Solo a superamento di 180.00 sarà possibile una nuova salita a testare la resistenza a 185.00 al sopra della quale si aprirebbero spazi di salita verso 190.00/197.00.

Daimler-Chrysler (PC 31.49 – 7.04.05 stacco dividendo EUR 1.50)
Da inizio anno a metà aprile si è verificato un ampio movimento laterale (19% circa) compreso fra 31.00 e 38.00, considerando le variazioni conseguenti allo stacco del dividendo.
Le discese delle ultime sedute hanno evidenziato un deterioramento del quadro tecnico. Il consolidamento sopra 30.00 ha tuttavia avviato il previsto rimbalzo verso 32.00/50, ma solo sopra 35.00 si avrebbe un effettivo segnale di stabilizzazione, al momento ancora poco probabile.

LEGENDA

Brevissimo periodo: 1-2 giorni
Breve periodo: 2-10 giorni.
Medio periodo: 10-30 giorni.
Lungo periodo: oltre i 30 giorni.

PC: prezzo corrente, ovvero prezzo di mercato al momento dell’analisi.
PR: prezzo di riferimento, inteso come prezzo di chiusura della seduta precedente.

momentum: indica la velocità/accelerazione del mercato “pesata” per i volumi.
mm: media mobile.

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