BLUE CHIPS EUROPE: ANALISI TITOLI 010205

1 Febbraio 2005, di Redazione Wall Street Italia

Analisi a cura di:
Romano De Bortoli e Giorgio Sogliani

Deutsche Telekom (PC 16.50)
Da metà agosto il titolo ha avviato un movimento rialzista che ha portato il titolo a testare 16.80/17.00, dove sono scattate le prese di beneficio, portando il titolo in prossimità di 16.00 (min. 15.93).
La tenuta del supporto statico a quota 16.00 ha riportato le quotazioni al test di 16.80/17.00, il cui probabile superamento aprirebbe spazi di apprezzamento con obiettivo 17.00 e quindi 18.00. Eventuali estensioni per le prossime settimane difficilmente dovrebbero andare oltre 20.00.
Le spinte rialziste diminuirebbero con la violazione di 16.00, favorendo una discesa verso 14.80/15.00, livello intermedio 15.40.

Vivendi (PC 24.46)
Il titolo si è mosso in una banda laterale delimitata dal supporto chiave a 19.00 e dall’area di resistenza a 23.50/24.00, con livelli intermedi rilevanti a 20.50 e 22.00 da inizio 2004.
Il recente superamento di 24.00 ha fornito un segnale positivo per i prossimi mesi aprendo la strada a salite con obiettivi a quota 26.00, quindi 28.00/29.00.
Le spinte rialziste diminuirebbero al di sotto di 23.00, favorendo una discesa verso 22.00/30. Il tono peggiorerebbe al di sotto di 22.00, al momento poco probabile, riproponendo il movimento laterale sopra indicato.

Siemens (PC 61.15)
Negli ultimi mesi abbiamo assistito a un movimento laterale compreso fra 54.00/55.00 e 60.00/62.00, con livello intermedio rilevante a 57.00.
Il recente superamento di 62.00 ha consentito un’estensione del movimento laterale verso 64.00 (max. 63.60), dove sono scattate le vendite.
Per le prossime settimane appare possibile un movimento sostanzialmente laterale fra 59.00-60.00 e 63.00-64.00.
Debolezza sotto 59.00.

Sanofi (PC 56.75)
Il titolo si muove da marzo 2003 all’interno di un canale rialzista di ampiezza pari a circa il 20%.
Negli ultimi mesi il titolo sta effettuando un movimento di consolidamento fra il supporto statico a 56.00 e la resistenza a 60.00, con una perforazione marginale di 56.00 (min. 54.50) a fine ottobre.
Recentemente le quotazioni stazionano in prossimità del supporto statico a 56.00 e, in caso di violazione di quest’ultimo livello, sono possibili discese verso 52.00-53.00, dove dovrebbe avviarsi un tentativo di consolidamento.
Un segnale rialzista si avrebbe con il superamento di 60.00, consentendo uno spunto rialzista verso 64.00 e quindi 65.00/50.

Nokia (PC 11.83)
Fra luglio e inizio settembre scorso, il titolo ha costruito una base fra 9.00 e 10.10, che ha consentito una salita fino a raggiungere l’obiettivo indicato in area 13.00/50 (max. 12.99) a metà dicembre scorso.
La discesa delle ultime settimane ha riportato il titolo in prossimità di 10.50/60, dove sono tornati con forza gli acquisti consentendo il test di 12.00/30.
Al di sopra di 12.30 salita a testare 13.00, il cui probabile superamento consentirebbe la ripresa del movimento rialzista dominante aprendo spazi di salita verso 14.00, 14.70/15.00 ed estensioni per i prossimi mesi difficilmente al di sopra di 15.70/16.00.
Il tono peggiorerebbe al di sotto di 10.90/11.00.

Bayer (PC 24.56)
Il titolo dopo aver toccato un minimo a 19.73 a metà agosto ha avviato una salita che recentemente portato le quotazioni a testare l’area di resistenza critica 25.00/50 (max. 25.53), favorendo la formazione di un movimento laterale fra 23.50/70 e 25.00/50.
L’operazione di capitale avvenuta il 31 gennaio ’05, con lo scorporo di parte delle attività della società ha determinato uno spostamento verso il basso delle quotazioni di circa 4,50 %.
Per le prossime settimane pare probabile la continuazione della salita per le prossime settimane/mesi verso 28.00 e quindi 30.00.
Le spinte rialziste si attenuerebbero in caso di ritorni al di sotto di 23.50, aprendo la strada ad una discesa 22.00/50, dove dovrebbero tornare gli acquisti.

Basf (PC 52.80)
Il titolo si muove da metà 2003 all’interno di un canale rialzista di ampiezza pari a circa il 20%, anche se nelle ultime settimane si è verificata una perdita di momentum e le quotazioni hanno avviato un movimento laterale fra 51.00 e 54.00.
Per le prossime sedute rimane probabile un consolidamento al di sopra di 50.00/52.00, che dovrebbe consentire un ripresa della salita verso 54.00/55.00 e quindi 60.00.

Deutsche Bank (PC 66.10)
Negli ultimi mesi si è verificato un movimento di congestione fra 57.00 e 61.00/62.00. Il superamento di quota 62.00 ha poi segnalato un ritorno di forza del titolo che, nelle ultime settimane, ha testato 67.00/68.00.
Per le prossime sedute, finché le quotazioni si mantengono al di sopra di 64.00, rimangono possibili nuove salite con obiettivi 67.00 e 70.00.
Un segnale di debolezza si avrebbe in caso di discesa al di sotto di 62.00, poco probabile al momento, con obiettivo 58.00/59.00.

Axa (PC 18.70)
Le quotazioni sono inserite da fine settembre 2004 all’interno di un canale rialzista. Il movimento a rialzo ha come obiettivi 19.00 e 20.00.
Il titolo ha un primo supporto critico a 17.90. L’eventuale violazione di 17.50, poco probabile al momento, fornirebbe un segnale di debolezza proponendo il test di 16.90.

Suez Lyonnaise des Eaux (PC 21.00)
Il titolo ha effettuato un prolungato movimento di congestione fra 15.00 e 18.50 (21 % circa di ampiezza), durato da inizio gennaio a novembre 2004. Il successivo superamento della forte resistenza a 18.50 ha condotto le quotazioni al test e al superamento di quota 20.00, fornendo un segnale positivo per i prossimi mesi.
Per le prossime settimane il quadro rimane laterale/rialzista, nell’intervallo compreso 18.50 e 22.50, con 20.50 come livello spartiacque. Per le prossime sedute rimane probabile una salita a testare la parte alta della banda sopra indicata.

Danone (PC 72.25)
Tra giugno e settembre 2004 si è verificata una brusca discesa delle quotazioni, passate da quota 73.00 a quota 63.00, dopodiché abbiamo potuto notare un progressivo ritorno di denaro sul titolo.
Per le prossime settimane, sono probabili nuove salite verso 73.00 e quindi 75.00/77.00.
Il quadro tecnico si indebolirebbe sotto 68.00, ma tornerebbe a deteriorarsi solo al di sotto del supporto chiave a 65.00, poco probabile al momento.

L’Oréal (PC 57.55)
Le pesanti vendite di luglio e agosto hanno riportato il titolo a testare più volte il supporto a 52.00, dove si è avviato un consolidamento e quindi un rally che ha riportato le quotazioni in prossimità di 58.00.
Stiamo assistendo da settimane a un progressivo miglioramento del quadro tecnico e a un tentativo di riaccumulazione. Per le prossime sedute, è possibile un consolidamento al di sopra di 54.00/55.00. Il superamento di 58.00 aprirebbe la strada verso 60.00/61.00, con estensioni a 63.00.
Nuovo indebolimento al di sotto di 53.70, poco probabile. Negativa una discesa confermata sotto 51.50/52.00, che proporrebbe il test di 50.00 e quindi 47.00.

Total Fina (PC 165.80)
Negli ultimi mesi il titolo ha effettuato un movimento laterale compreso fra 157.00 e 163.00, di ampiezza pari a circa il 4%.
Il recente superamento di quota 163.00 rende probabile per le prossime sedute una salita verso 168.00 con possibile estensione a 170.00.
L’eventuale violazione del supporto a 157.00, poco probabile al momento, ricondurrebbe il titolo verso il supporto critico a 154.00/155.00.

Daimler-Chrysler (PC 35.38)
Da inizio anno stiamo assistendo a un ampio movimento laterale (19% circa) compreso fra 32.50 e 39.50, con livello mediano a 35.50.
Per le prossime sedute rimane probabile un movimento di consolidamento al di sopra di 34.00/50, dove dovrebbero tornare gli acquisti, con obiettivi 35.50, 36.50 e quindi 37.50/38.00.
Nuova debolezza in caso di ritorno sotto 33.00, al momento poco probabile.

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NB: Ai sensi dell’art. 69, comma 1, punto c, del Regolamento Emittenti della Consob, Banca Sella segnala che potrebbe avere un proprio specifico interesse riguardo agli emittenti, agli strumenti finanziari o alle operazioni oggetto di analisi.

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Brevissimo periodo: 1-2 giorni
Breve periodo: 2-10 giorni.
Medio periodo: 10-30 giorni.
Lungo periodo: oltre i 30 giorni.

PC: prezzo corrente, ovvero prezzo di mercato al momento dell’analisi.
PR: prezzo di riferimento, inteso come prezzo di chiusura della seduta precedente.

momentum: indica la velocità/accelerazione del mercato “pesata” per i volumi.
mm: media mobile.

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