Il mondo è sempre più globalizzato e anche il settore specializzato nella gestione dei grandi patrimoni familiari non è da meno. Sopratutto le generazioni più giovano sono interessate a diversificare la gestione della loro ricchezza con intermediari attivi nelle aree più dinamiche del pianeta. Per capire queste dinamiche abbiamo incontrato Jason Fong, Global Head of FamilyOffice HK of Invest Hong Kong.
Perché una famiglia italiana dovrebbe affidarsi a un family office dall’altra parte del mondo?
Il mondo sta diventando sempre più interconnesso grazie ai progressi tecnologici. Questa connettività promuove l’innovazione e una crescita eccezionale in diverse aree, creando nuove opportunità di collaborazione e sviluppo. In un panorama caratterizzato da continue tensioni geopolitiche e instabilità globale, diversificare la nostra esposizione a mercati e culture diverse non è mai stato così importante. Abbracciando questa interconnessione, possiamo affrontare le incertezze in modo più efficace e sfruttare diverse prospettive per una crescita sostenibile.
Costituire un family office a Hong Kong offre il vantaggio di gestire patrimoni a livello globale senza la necessità di delocalizzare i propri asset a Hong Kong. Il territorio offre una combinazione di accesso ai mercati asiatici, un regime fiscale agevolato, un portafoglio diversificato, un’infrastruttura finanziaria all’avanguardia, certezza del diritto, stabilità finanziaria e talenti professionali di alto livello. Vantaggi che poche giurisdizioni possono vantare. Questi elementi consentono ai family office e alle famiglie italiane di incrementare la crescita del patrimonio e di facilitare la salvaguardia del patrimonio familiare in modo più efficace.
Quali sono i vantaggi fiscali per gli italiani a Hong Kong?
Ciò che distingue davvero Hong Kong è il suo sistema fiscale, costantemente riconosciuto per la semplicità e le aliquote basse, la chiarezza, l’efficienza e la conformità agli standard internazionali. Vediamole nel dettaglio:
Aliquote competitive per l’imposta sulle società e l’imposta sul reddito delle persone fisiche: stipendi e profitti sono tassati a un’aliquota massima relativamente bassa. Anche la tassazione delle società a Hong Kong è favorevole. Abbiamo un’aliquota fiscale a due livelli, rispettivamente dell’8,25% e del 16,5%, più competitiva rispetto alla media globale. Le aliquote dell’imposta sul reddito delle persone fisiche sono limitate a circa il 15-16%. Il sistema semplice di Hong Kong alleggerisce notevolmente l’onere per imprenditori e professionisti con redditi elevati, trattenendo più capitale da reinvestire.
Vantaggi fiscali che alimentano la crescita della ricchezza a Hong Kong: un vantaggio è l’assenza di alcune imposte comunemente stabilite in altre giurisdizioni ad alta tassazione. In particolare, a Hong Kong non vi è alcuna imposta sulle vendite o Iva, nessuna ritenuta alla fonte sugli investimenti, nessuna imposta sulle plusvalenze, nessuna imposta sul vino e nessuna imposta sui dividendi o sugli interessi sui risparmi. Questa assenza di imposta sulle plusvalenze consente agli investitori di trarre profitto dai propri investimenti senza incorrere in ulteriori passività fiscali, il che rappresenta un’attrattiva significativa per i family office che desiderano accrescere il proprio patrimonio attraverso investimenti in azioni, immobili o altri asset. Questa caratteristica rende Hong Kong particolarmente attraente per strategie che si basano sulla rivalutazione del capitale a lungo termine. Anziché dirottare i rendimenti verso il pagamento annuale delle imposte, gli investitori possono capitalizzare i guadagni e accelerare la creazione di ricchezza.
Nessuna imposta di successione: non abbiamo imposte di successione. In altre parti del mondo, l’imposta di successione può arrivare fino al 40%. A Hong Kong, non ne abbiamo alcuna. Le famiglie con un patrimonio elevato che stabiliscono o trasferiscono la propria sede a Hong Kong sono agevolate: i trasferimenti di ricchezza alle generazioni future rimarranno in gran parte esenti da imposte di successione locali.
Agevolazioni fiscali per i monofamiliari: Hong Kong offre una gamma di strumenti e strutture di investimento fiscalmente efficienti, rafforzando ulteriormente la sua attrattiva come centro di gestione patrimoniale. Il governo di Hong Kong ha introdotto agevolazioni fiscali per i single family office, favorendo la crescita del patrimonio familiare nel corso delle generazioni. Questa agevolazione prevede un’aliquota fiscale pari allo 0% per i veicoli di investimento a conduzione familiare ammissibili gestiti da single family office a Hong Kong. Rafforzeremo ulteriormente i regimi fiscali preferenziali per fondi, single family office e carried interest per attrarre più fondi a stabilirsi a Hong Kong.
Dove e come investite il patrimonio dei vostri clienti?
Invest Hong Kong (InvestHK), l’agenzia governativa di Hong Kong per la promozione degli investimenti, ha lanciato “FamilyOfficeHK” nel 2021 per fungere da punto di riferimento dedicato per le famiglie che desiderano aprire un family office a Hong Kong. Gli interessati sono invitati a contattare FamilyOfficeHK per ricevere una consulenza personalizzata e riservata e un supporto professionale. Non imponiamo strategie specifiche di allocazione degli asset né stabiliamo in quali prodotti investire. Tutte le scelte di investimento sono a discrezione del cliente, consentendogli la massima libertà decisionale. Ciò che rende Hong Kong particolarmente unica è l’elevato numero di opportunità di investimento. Oltre agli asset tradizionali come azioni, immobili e opere d’arte, sono disponibili numerosi altri portafogli e progetti di investimento. Gli investitori italiani possono accrescere il proprio patrimonio qui e poi tornare in Italia per cogliere le opportunità di sviluppo locale.
Hong Kong offre un panorama di investimento vasto e diversificato, con diverse strutture di fondi dedicate ai family office, accesso a investimenti globali e focalizzati sulla Cina, accesso a investimenti flessibili, investimenti tecnologici e asset digitali regolamentati, e una maggiore autonomia nella conclusione degli accordi. Uno dei principali vantaggi di Hong Kong è la sua vicinanza ai centri di innovazione cinesi. Oltre confine, Shenzhen ospita Huawei, ZTE e Tencent, mentre la Greater Bay Area sta rapidamente emergendo come una potenza tecnologica. Importanti aziende cinesi come Alibaba, Tencent e Xiaomi hanno infatti scelto di quotarsi a Hong Kong, rafforzando la sua posizione di canale di accesso ai settori ad alta crescita della Cina continentale. Mentre gli investitori perseguono la prossima ondata di intelligenza artificiale, energia verde e infrastrutture digitali, il ruolo di Hong Kong come ponte tra Oriente e Occidente non è mai stato così cruciale. Il suo status di porto franco e i mercati dei capitali aperti offrono una piattaforma neutrale e flessibile per gli investimenti transfrontalieri, particolarmente preziosa in un contesto di crescenti tensioni geopolitiche.
Il mercato dei capitali di Hong Kong non ha eguali, con la Borsa di Hong Kong che ospita oltre 2.600 società quotate. Nella prima metà del 2025, Hong Kong ha raccolto 107,1 miliardi di dollari di Hong Kong tramite IPO e ne sono state completate 44. Hong Kong è stata il principale hub di raccolta fondi a livello globale. Oltre 200 società hanno già presentato domanda di quotazione qui.
Quanti family office operano a Hong Kong?
Secondo uno studio Deloitte, alla fine del 2023 Hong Kong erano operativi oltre 2.700 family office, più della metà dei quali detiene asset superiori a 50 milioni di dollari, a conferma del ruolo della città come polo di attrazione per la ricchezza globale. Il numero di family office insediati a Hong Kong potrebbe salire a oltre 3.000 in breve tempo. Questa densità di operatori e fornitori di servizi conferma lo status di Hong Kong come hub di family office più maturo in Asia e piattaforma leader a livello globale per la gestione patrimoniale di ultra-high net worth.
