Fonte: ufficio stampa
Il sell off sulla realtà del Leone e sull’intero comparto per timori legati all’AI “non ? giustificato”. Positive le indicazioni sull’attività di insurbanking con Alleanza e su Intermonte. L’outlook 2026 considerato conservativo e in linea con le attese
Pioggia di promozioni e giudizi positivi dagli analisti post risultati finanziari di Banca Generali guidata dall’ad Gianmaria Mosssa che ha chiuso il 2025 con un utile netto consolidato di 445,8 milioni di euro (+3,4% a/a), il livello più elevato mai raggiunto nella sua storia. Le masse gestite e amministrate per la clientela hanno toccato un nuovo picco a 113,5 miliardi (+9,3%) mentre la raccolta netta del periodo ha superato i 6,8 miliardi (+2,9%).
Cosa pensano gli analisti
Dopo l’annuncio dei dati le principali banche d’affari hanno rivisto le loro stime sulla Banca del Leone.
In particolare Barclays ha confermato la raccomandazione Overwweight con TP a 73,5 euro (da 73,2) e puntato il focus sul tema ‘AI disruption’ per ribadire che sia la banca del leone sia il l’intero settore dell’asset management sono visti come ‘winner’ dall’adozione dell’AI. Pertanto il sell-off del comparto ? visto come “non giustificato”. Gli analisti hanno anche confermato l’investment case su BG fondato sulla partnership di Insurebanking con Alleanza (Generali), l’integrazione di Intermonte e sul catch up commerciale. Positive le prime indicazioni sull’avvio dell’attivit? di insurbanking e di Intermonte. “L’outlook 2026 ? considerato conservativo e in linea con le attese di Barclays. I risultati del 4Q25 superiori alle attese e in generale hanno portato ad un fine tuning delle stime (+2% per il 2026 e +3% per il 2027). Il target price ? rivisto al rialzo in base alla revisione degli utili”, conclude Barclays.
KeplerCheuvreux ha riportato la raccomandazione a BUY con TP a 61,5 euro (da 60). L’upgrade segue i risultati migliori delle attese e l’ingiustificato calo di ieri legato ai timori dell’impatto AI. “Le stime 2026-2028 sono state riviste al rialzo del 5.5% alla luce della guidance fornita. KC condivide le considerazioni del management di Banca Generali sulle attese per il settore legate all’AI come acceleratore della produttivit?. Inoltre il fatto che la realt? del Leone sia posizionata sul segmento Private/ HNW rende ancora meno replicabile e sostituibile il servizio con strumenti di AI”.
Infine Deutsche Bank ha confermato la raccomandazione BUY e il TP a 66 euro a valle dei risultati diffusi ieri al mercato. I risultati del quarto trimestre sono considerati un’evoluzione del business altamente prevedibile nonostante la volatilit? del mercato. Gli analisti sottolineano che “la performance commerciale di gennaio ? stata solida, considerando la stagionalit?, con un buon mix, poich? gli afflussi di Asset under management si sono concentrati su prodotti interni”. Nonostante l’attuale svendita innescata dalle preoccupazioni relative alle interruzioni causate dall’adozione diffusa dell’intelligenza artificiale tra i raccoglitori di asset a livello globale, “restiamo fermamente convinti che l’attivit? della banca sia maggiormente protetta da potenziali sfide, sia in termini assoluti che relativi, rispetto alla maggior parte degli altri concorrenti, grazie alla sua proposta di valore superiore e al posizionamento di fascia alta nella piramide patrimoniale”, concludono gli analisti.
