Deutsche Bank lancia nuove obbligazioni callable a tasso fisso, durata massima 12 anni

Deutsche Bank torna sul mercato Bond-X (EuroTLX) di Borsa Italiana con una doppia emissione di obbligazioni Callable Tasso Fisso Step-Down, in euro e in dollari, con durata massima 12 anni e facoltà di rimborso anticipato in capo all’emittente, a partire dal secondo anno.

Le caratteristiche dei nuovi bond di Deutsche Bank

La prima obbligazione, con ISIN XS3083834666, è denominata in euro e offre all’investitore un flusso cedolare annuale fisso decrescente, a partire dal 6,00% (lordo) dei primi due anni. Al terzo e quarto anno il bond paga il 4,00%, tra il quinto e l’ottavo il 3,00% e negli ultimi quattro anni il rendimento scende al 2,00%.

L’obbligazione denominata in dollari, con ISIN XS3083843907, prevede invece una cedola pari al 10,00% per i primi due anni, il 5,00% nel terzo e quarto anno, il 4,00% negli anni dal quinto all’ottavo e, infine, il 2,50% dal nono al dodicesimo anno.

Per ciascuno dei due bond, le cedole vengono corrisposte il 7 luglio di ogni anno dal 2026 fino alla scadenza, fissata il 7 luglio 2037. In tale data, ogni obbligazione rimborsa l’importo nominale, rispettivamente pari a 1.000 euro e 2.000 dollari.

Per entrambe le obbligazioni è prevista l’opzione “callable”. A partire dal secondo anno e in ogni data di pagamento della cedola, Deutsche Bank può quindi decidere di rimborsare anticipatamente ciascun bond, restituendo all’investitore l’importo nominale e l’ultima cedola, mentre i pagamenti successivi decadono.

L’investimento minimo è pari a una obbligazione, quindi 1.000 euro per lo strumento con ISIN XS3083834666 o 2.000 dollari per il prodotto con ISIN XS3083843907.

Vantaggi e rischi delle obbligazioni Deutsche Bank Callable Tasso Fisso Step-Down

I punti di forza principali di queste due obbligazioni sono:

• Protezione totale del capitale nella valuta di denominazione (euro o dollaro) a scadenza o in caso di rimborso anticipato. In entrambi i casi, l’obbligazione restituisce il 100% del valore nominale.
• Il tasso fisso, pari al 6,00% annuo in euro e al 10,00% annuo in dollari nei primi due anni, garantisce un rendimento significativo, soprattutto in uno scenario di allentamento della politica monetaria da parte della Bce e della Fed. Per le cedole è prevista una tassazione pari al 26%.
• L’affidabilità dell’emittente Deutsche Bank, che gode di rating Investment Grade da parte di Moody’s, S&P e Fitch (rispettivamente A1, A e A), a conferma di un rischio di insolvenza remoto.
• La liquidità infra-giornaliera garantita da Deutsche Bank che, in qualità di soggetto incaricato della gestione del mercato secondario delle obbligazioni su EuroTLX, fornisce prezzi intraday di acquisto e vendita.

Per contro, i rischi sono riconducibili ai seguenti aspetti:

• Protezione totale del capitale nella valuta di denominazione (euro o dollaro) in caso di detenzione fino a scadenza (o data di rimborso anticipato). In caso contrario, esiste un rischio di potenziale perdita e, quindi, di riduzione del capitale investito.
• Per quanto riguarda l’obbligazione in dollari, l’eventuale conversione dei flussi in euro (o in altra valuta diversa dal dollaro USA) espone l’investitore alle variazioni dei tassi di cambio. In particolare, l’esercizio dell’opzione di rimborso anticipato a discrezione dell’emittente può comportare una perdita di capitale se l’importo rimborsato viene convertito dall’investitore in una valuta diversa dal dollaro, in un contesto nel quale la valuta statunitense si è deprezzata.
• Nel periodo di vita delle obbligazioni, il loro valore di mercato potrebbe differire dal valore nominale. Pertanto, l’investitore potrebbe comprarle a prezzi inferiori o superiori al valore nominale, la cui restituzione è garantita solo alla data di scadenza o di rimborso anticipato.
• Da ricordare, infine, che questi bond non proteggono in maniera diretta dall’inflazione.

È possibile acquistare le obbligazioni Callable Tasso Fisso Step-Down di Deutsche Bank sul mercato Euro TLX di Borsa Italiana attraverso la propria banca di fiducia, online banking e piattaforma di trading online.

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