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Societe Generale amplia la propria offerta per gli investitori con una nuova serie di certificati Cash Collect Memory Magnet su panieri Worst-of, pensati per coniugare rendimento potenziale e protezione condizionata del capitale. I sei nuovi strumenti sono scritti su azioni italiane e internazionali e caratterizzati da premi mensili condizionati tra l’1,11% e l’1,40% con effetto memoria, pari a un rendimento potenziale annuo lordo tra il 13,32% e il 16,80%.
il livello del sottostante peggiore rispetto al valore iniziale (worst-of) è pari o superiore alla barriera sul premio, fissata al 55%. Qualora la condizione non sia soddisfatta, il coupon non corrisposto viene tenuto in memoria e potrà essere recuperato integralmente qualora la soglia venga superata in una data successiva.
Rimborso anticipato ed “effetto Magnet”
I Certificati includono un’opzione di rimborso anticipato (Autocall) con meccanismo “magnet” e presentano una barriera sul capitale fissata al 55%.
Dal sesto mese (giugno 2026), se in una qualsiasi data di valutazione il sottostante worst-of quota almeno al livello della barriera di liquidazione anticipata, il certificato viene rimborsato prima della scadenza naturale e l’investitore riceve il valore nominale di 100 euro, più il premio del periodo e gli eventuali coupon in memoria.
Al sesto mese, la soglia autocall è pari al 100% dello strike iniziale. Dal settimo mese in poi, la barriera si adegua al livello del sottostante peggiore rilevato nella data precedente, ma non può scendere sotto l’80% del valore iniziale (floor). Questo significa che che la barriera di liquidazione sarà sempre compresa tra 100% e 80% e che ogni mese non potrà aumentare, ma soltanto diminuire oppure rimanere invariata.
Protezione condizionata del capitale con barriera al 55%
Se il certificato giunge a scadenza naturale (4 dicembre 2028), si possono verificare due scenari.
Se il sottostante “worst-of” ha un prezzo pari o superiore alla barriera sul capitale (55% del fixing iniziale), il Certificato rimborsa l’importo nominale, paga il premio finale e gli eventuali coupon in memoria. Altrimenti, non viene riconosciuto alcun premio e il valore di rimborso è commisurato alla performance del sottostante “worst-of”, con conseguente perdita parziale o totale sul capitale investito.
La barriera al 55% tutela quindi da ribassi fino al 45% rispetto al valore iniziale dei sottostanti rispetto agli Strike iniziali (fissati lo scorso 4 dicembre).
Opportunità e rischi per chi investe
L’investimento in Certificati comporta svariati rischi ed è rivolto ad investitori esperti, che abbiano conoscenze adeguate dei mercati e di questa tipologia di prodotti e siano in grado di sostenere le eventuali perdite.
Fra i principali rischi figurano il rischio di credito legato all’Emittente/Garante (Societe Generale – rating A/A1/A dalle principali agenzie di rating), di perdita del capitale, il rischio legato all’indicizzazione del prodotto al livello del sottostante peggiore, al non reinvestimento dei dividendi eventualmente staccati dalle azioni sottostanti e al rendimento massimo limitato dall’importo del premio mensile e da eventuali plusvalenze in caso di acquisto sotto 100 euro.
D’altro lato, i Cash Collect Memory Magnet consentono di incassare flussi periodici, sfruttare l’effetto memoria e beneficiare della protezione condizionata a scadenza in contesti laterali o moderatamente ribassisti. Un ulteriore vantaggio riguarda il trattamento fiscale: i proventi sono classificati come redditi diversi, quindi possono compensare eventuali minusvalenze pregresse.
Prima di investire, può essere utile consultare un consulente finanziario. Per ulteriori informazioni, visita il sito internet: https://prodotti.societegenerale.it/product-search/cash%20collect%20worst-of/all-assettypes/all-assets
