VOLATILITA’ IMPLICITA: UN COSTO
DA CONSIDERARE

21 Maggio 2003, di Redazione Wall Street Italia

*di Giuseppe Romano

Chi acquista un’obbligazione strutturata, quasi sempra compra insieme ad essa un derivato di qualche tipo. Imparare a riconoscere e a quantificare gli elementi che influenzano il prezzo di quest’ultimo e’ quindi fondamentale.

Il prezzo di un’opzione Mibo è un valore di sintesi di un insieme di variabili che intervengono su di esso. La volatilità è l’elemento che maggiormente influenza il prezzo di un’opzione, e a differenza di altri fattori non può essere oggettivamente osservata sul mercato, ma ha bisogno di essere valutata al fine di ottenere una corretta stima del pricing delle opzioni.

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*Giuseppe Romano e’ direttore dell’Ufficio Studi di Consultique