Al fine di confermare il suo forte entusiasmo per l’investimento nell’azienda Technicolor e riaffermare il suo impegno nell’offerta di una proposta di livello superiore alla Società e ai suoi azionisti, Vector Capital sta aumentando il prezzo di sottoscrizione a 2.00 euro per azione per l’aumento proposto al capitale riservato. Tutti gli altri termini della precedente offerta rimangono uguali. Crediamo che questa offerta superiore sia evidentemente più vantaggiosa per Technicolor e i suoi azionisti nella transazione con JP Morgan e One Equity Partners (la “Transazione JPMorgan”). Vector Capital ha presentato oggi a Technicolor una lettera con un’offerta superiore, vincolante e irrevocabile che riflette un aumento nel prezzo di sottoscrizione per l’aumento di capitale riservato. A questo scopo, nella sua offerta superiore, Vector Capital si impegna ad apportare tutte le modifiche necessarie alle sue bozze di risoluzione durante la riunione degli azionisti di Technicolor programmata per il 20 giugno 2012. Riassunto delle clausole principali: Petalite (lo strumento di investimento di proprietà di Vector Capital) sottoscriverebbe un aumento del capitale riservato al prezzo di 2,00 euro per azione, un sovrapprezzo del 25% rispetto alla Transazione JPMorgan di 1,60 per azione; La proposta di Vector Capital rappresenta un prezzo medio ponderato compreso tra 1,75 a 1,78 euro per azione emessa, un aumento compreso tra il 10 e il 12% rispetto alla Transazione JPMorgan di 1,59 euro per azione emessa, presupponendo una sottoscrizione degli azionisti compresa tra 0 e 100% per l’aumento del capitale; La proposta di Vector Capital comprende un aumento minore per il capitale riservato e un aumento maggiore per il capitale, che diminuisce del 28,3% la diluizione per gli attuali azionisti di Technicolor; La proposta di Vector Capital consente agli attuali azionisti di sottoscrivere più del doppio delle azioni rispetto alla Transazione JP Morgan. Vector Capital ha realizzato il migliore equilibrio fra l’aumento del capitale riservato e l’aumento di capitale in modo da ridurre la diluizione per gli azionisti attuali; Con proventi totali fino a 191,1 milioni di euro, l’offerta di Vector Capital porterebbe ad un aumento pari a 33,5 milioni di euro per i proventi di Technicolor (un aumento del 21,2%) rispetto alla Transazione JPMorgan; L’offerta originale di Vector Capital è stata raccomandata da ISS, Glass Lewis, ProxInvest e AGF ed è stata indipendentemente riconosciuta come offerta superiore alla Transazione JP Morgan; Vector Capital è un’impresa di investimento che opera esclusivamente nel settore tecnologico, con 15 anni di esperienza negli investimenti nel mercato tecnologico e dei media digitali. Vector Capital utilizza una strategia di investimento estremamente concentrata sulle aziende tecnologiche che hanno un elevato numero di proprietà intellettuali e che sono in fase di trasformazione. Dalla sua fondazione nel 1997, Vector Capital ha effettuato oltre 35 investimenti in società pubbliche e private con un valore aggregato di oltre 2,5 miliardi di dollari in settori che spaziano da media digitali, software di infrastruttura e servizi internet. Appendice 1: Confronto fra le due bozze di risoluzione sottoposte al voto degli azionisti durante l’AGM: JPMorgan, investimentoproposto Vector, investimentoproposto Delta Aumento di capitale riservato Portata aumento di capitale riservato e diluizioneazionisti 24,4% 17,5% -28,3% Numero di azioni emesse 72,3 m 47,5 m -34,3% Prezzo di sottoscrizione (in euro) 1,60 2,00 +25,0% Proventi per Technicolor (in euro) €115,6 m €94,9 m -17,9% Aumento di capitale Aumento di capitale supponendo: – rete di sicurezza del 75% 6,4% 14,6% – sottoscrizione del 100% di tutti gli azionisti 8,3% 18,5% Numero di azioni emesse in conformità all’aumento di capitale supponendo: – rete di sicurezza del 75% 20,2 m 46,2 m +129% – sottoscrizione del 100% di tutti gli azionisti 26,9 m 61,6 m +129% Prezzo di sottoscrizione (in euro) 1,56 1,56 0% Proventi per Technicolor (in euro) supponendo: – rete di sicurezza del 75% €31,5 m €72,1 m +129% – sottoscrizione del 100% di tutti gli azionisti €42,0 m €96,2 m +129% Risultato finale (in seguito all’aumento del capitale riservato e del capitale) % di capitale sociale degli investitori qualificati, supponendo: – rete di sicurezza dell’aumento di capitale del 75% 29,24 % 29,94% – sottoscrizione del 100% di tutti gli azionisti 24,42 % 18,00% Prezzo medio per azione ricevuta da Technicolor, assumendo: – rete di sicurezza dell’aumento di capitale del 75% €1,59 €1,78 +12,0% – sottoscrizione del 100% di tutti gli azionisti €1,59 €1,75 +10,2% Proventi per Technicolor (in euro) supponendo: – rete di sicurezza dell’aumento di capitale del 75% €147,1 m €167,1 m +13,5% – sottoscrizione del 100% di tutti gli azionisti €157,6 m €191,1 m +21,2% 1 Allo scopo di evitare qualsiasi incomprensione, questa esclude l’attuale partecipazione di JPMorgan in Technicolor. Informazioni su Vector Capital Vector Capital è una delle principali imprese di private equity mondiali con sede a San Francisco specializzata nel settore tecnologico. Vector Capital, fondata nel 1997, gestisce più di 2 miliardi di dollari in capitale azionario di una serie di investitori, tra cui fondi di beneficenza delle più rinomate università al mondo, fondazioni, istituzioni finanziarie e family office. Vector Capital ha una strategia di investimento altamente mirata che pone l’accento su società tecnologiche con un elevato grado di proprietà intellettuale che si trovano in fase di trasformazione. Dalla sua nascita Vector Capital ha fatto più di 35 investimenti in società pubbliche e private per un valore totale di più di 2,5 miliardi di dollari, in svariati settori tra cui i media digitali, i software infrastrutturali e i servizi internet.
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