Lucent Technologies (LU – Nyse) spera di raccogliere almeno $1 miliardo dalla vendita di nuovi titoli convertibili dopo che Standard & Poor’s ha abbassato per la terza volta quest’anno il rating della societa’ per le infrastrutture per le telecomunicazioni.
La riduzione del rating – sia a lungo che a breve termine – potrebbe costare alla societa’ $13-$14 milioni di interessi annui aggiuntivi.
I nuovi titoli, che dovrebbero essere offerti privatamente a investitori istituzionali americani e stranieri, sono strumenti finanziari ibridi di azioni e obbligazioni che pagano un dividendo fisso e possono essere convertiti in azioni ordinarie quando il titolo raggiunge una certa quotazione.
L’offerta di Lucent, pero’, puo’ anche diluire le partecipazioni degli azionisti esistenti; gli analisti stimano infatti che il titolo debba guadagnare il 16%-20% perche’ la conversione abbia senso.
