Staples, Inc. (Nasdaq: SPLS) ha annunciato oggi i risultati del quarto trimestre e dell’anno fiscale terminato il 29 gennaio 2011. Rispetto al quarto trimestre 2009, il fatturato aziendale globale del quarto trimestre 2010 è cresciuto leggermente raggiungendo quota 6,4 miliardi di dollari. Il reddito netto del quarto trimestre 2010 ha registrato una crescita del 17% su base annua arrivando a 275 milioni di dollari, mentre gli utili per azione su base diluita, su base GAAP, hanno avuto un incremento del 19% (0,38 dollari contro 0,32 dollari nel quarto trimestre 2009). Il tasso fiscale effettivo dell’azienda nel quarto trimestre 2010 è stato del 26,6%, con un impatto positivo sugli utili GAAP diluiti e un adeguamento degli utili per azione di circa 0,06 dollari rispetto alle precedenti stime dell’azienda. Tale situazione è la conseguenza di una proroga concessa dal Congresso degli Stati Uniti a dicembre 2010 in riferimento ad alcuni provvedimenti fiscali che consente di differire l’imposta sul reddito su determinati utili esteri. L’applicazione della normativa ha portato a un tasso fiscale effettivo del 34,5% per l’anno 2010, rispetto alle precedenti stime di un tasso del 37,5%. Gli utili per azione adeguati, su base diluita, sono aumentati del 3% durante il quarto trimestre del 2010 raggiungendo 0,39 dollari dai 0,38 dollari del 2009. L’aumento non include le spese di integrazione e ristrutturazione prima delle imposte relative a Corporate Express, pari a 6 milioni di dollari, per il 2010, né le spese di integrazione e ristrutturazione prima delle imposte, pari a 20 milioni di dollari, per il 2009, e i 42 milioni di dollari relativi ad azioni legali collettive sul trattamento salariale e l’orario di lavoro. La società stima l’impatto negativo del maltempo nel corso del quarto trimestre sulle vendite a livello globale in circa 70 milioni di dollari, ovvero in circa 0,03 dollari di utili per azione. Inoltre, le attività promozionali successive, mirate a riguadagnare le perdite nel fatturato, hanno avuto un impatto negativo di circa 0,02 dollari di utili per azione. “Sono orgoglioso dei risultati raggiunti nell’anno 2010” ha dichiarato Ron Sargent, Presidente e CEO di Staples. “Il nostro fatturato è tornato a crescere, abbiamo ottenuto un aumento stabile del margine operativo e degli utili e generato un flusso di cassa disponibile di oltre un miliardo di dollari. Anche se il quarto trimestre è stato difficile, in primo luogo a causa dell’effetto delle tempeste invernali, le vendite hanno fatto registrare una ripresa nel primo trimestre del 2011. La nostra società gode di ottima salute, stiamo investendo in modo intelligente e le nostre iniziative di crescita hanno un effetto trainante posizionandoci ottimamente per il 2011”. Per l’anno 2010, il fatturato aziendale globale è aumentato dell’1% rispetto al 2009 raggiungendo i 24,5 miliardi di dollari. Il reddito netto ha registrato una crescita del 19% su base annua arrivando a 882 milioni di dollari, mentre gli utili per azione su base diluita, su base GAAP, hanno avuto un incremento del 19% (1,21 dollari contro 1,02 dollari raggiunti nel 2009). Per l’anno 2010, l’azienda ha registrato 58 milioni di dollari di spese di integrazione e ristrutturazione prima delle imposte. Escludendo tali spese, nonché gli 84 milioni di dollari di spese di integrazione e ristrutturazione prima delle imposte e i 42 milioni di dollari relativi alle azioni legali collettive sul trattamento salariale e l’orario di lavoro, gli utili per azione adeguati, su basa diluita, sono aumentati dell’11% raggiungendo 1,27 dollari (contro 1,14 dollari nel 2009). Punti salienti 4° trimestre 2010 e anno fiscale 2010 Livello aziendale globale Su base GAAP, il reddito operativo del quarto trimestre 2010 è cresciuto di 9 punti base fino al 6,68% rispetto al quarto trimestre 2009. Escludendo l’impatto degli special item del 2009 e del 2010 sopra menzionati, il reddito operativo del quarto trimestre 2010 è sceso di 77 punti base fino al 6,78%. Questa diminuzione riflette principalmente una flessione vendite dovuta al maltempo nel Nord America, al conseguente aumento delle attività promozionali nel Retail nordamericano e agli investimenti operati per sostenere le iniziative di crescita. Su base GAAP, il reddito operativo dell’anno 2010 è cresciuto di 72 punti base fino al 6,41% rispetto al 2009. Escludendo l’impatto degli special item del 2009 e del 2010 sopra menzionati, il reddito operativo dell’anno 2010 è aumentato di 44 punti base fino al 6,65% rispetto al 2009. Tale progresso rispecchia fondamentalmente l’aumento dei margini sui prodotti e una maggiore efficienza della catena di fornitura nonché la riduzione del deprezzamento e delle spese di ammortamento. Questo risultato è stato in parte controbilanciato dagli investimenti in iniziative di crescita e dall’impatto del maltempo alla fine del quarto trimestre. Nel corso del 2010, il flusso di cassa disponibile generato è stato di 1 miliardo di dollari a fronte di una spesa in conto capitale di 409 milioni di dollari. Forte utilizzo del flusso di cassa disponibile per il riacquisto di 18 milioni di azioni per un totale di 367,4 milioni di dollari nel corso del 2010. Distribuiti dividendi in contanti agli azionisti per 259 milioni di dollari nel corso del 2010. Conclusione dell’anno con circa 2,7 miliardi di dollari di liquidità, inclusi 1,5 miliardi di disponibilità liquide e mezzi equivalenti e 1,2 miliardi di dollari di linee di credito disponibili. North American Delivery Il fatturato raggiunto nel quarto trimestre del 2010 è stato di 2,5 miliardi di dollari, con un aumento del 3% in dollari USA e un aumento del 2% in valuta locale rispetto al quarto trimestre del 2009. Il fatturato raggiunto nell’intero anno 2010 è stato di 9,8 miliardi di dollari, con un aumento del 2% in dollari USA e un aumento dell’1% in valuta locale rispetto al 2009. Il reddito operativo è sceso di 85 punti base raggiungendo l’8,31% rispetto al quarto trimestre 2009. Tale diminuzione rispecchia fondamentalmente l’aumento degli incentivi ai dipendenti e degli investimenti in iniziative di crescita. Il reddito operativo dell’intero anno 2010 è cresciuto di 38 punti base fino all’8,54% rispetto al 2009. Tale progresso rispecchia fondamentalmente la solidità del settore Contract, un miglioramento dei margini sui prodotti e una riduzione delle spese di ammortamento, controbilanciato in parte dagli investimenti a sostegno delle iniziative di crescita. North American Retail Il fatturato raggiunto nel quarto trimestre del 2010 è stato di 2,6 miliardi di dollari, con una leggera riduzione in dollari USA e una riduzione dell’1% in valuta locale rispetto al quarto trimestre del 2009. Il fatturato relativo ai punti vendita (stores) del quarto trimestre 2010 è sceso del 2% rispetto al quarto trimestre 2009 rispecchiando l’impatto negativo del maltempo e la flessione delle vendite di computer e periferiche, controbilanciato dall’andamento positivo dei settori carta e servizi. Il fatturato raggiunto nell’anno 2010 è stato di 9,5 miliardi di dollari, con un aumento del 2% in dollari USA e una leggera riduzione in valuta locale rispetto al 2009. Il fatturato relativo ai punti vendita (stores) dell’intero anno 2010 è sceso dell’1% rispetto al 2009. Il reddito operativo del quarto trimestre 2010 è sceso di 142 punti base raggiungendo l’8,13% rispetto al quarto trimestre 2009. Tale riduzione rispecchia fondamentalmente la flessione delle vendite dovuta al maltempo invernale e le successive attività promozionali per incentivare le vendite. Il reddito operativo dell’intero anno 2010 è sceso di 19 punti base fino all’8,08% rispetto al 2009, principalmente a causa del calo delle vendite dovuto al maltempo e le conseguenti attività promozionali alla fine del quarto trimestre, oltre che degli investimenti in manodopera, in parte controbilanciati da una riduzione del deprezzamento e delle spese di marketing. Durante il quarto trimestre, nove punti vendita sono stati aperti e sei chiusi, mentre nell’intero anno 41 punti vendita sono stati aperti e 12 chiusi, per un totale di 1.900 punti vendita all’attivo in Nord America alla fine del 2010. Attività internazionali Il fatturato raggiunto nel quarto trimestre del 2010 è stato di 1,4 miliardi di dollari, con una riduzione del 3% in dollari USA e invariato in valuta locale rispetto al quarto trimestre del 2009. Il fatturato raggiunto nell’intero anno 2010 è stato di 5,2 miliardi di dollari, con una riduzione del 2% in dollari USA e valuta locale rispetto al 2009. Il reddito operativo nel quarto trimestre 2010 è aumentato di 8 punti base raggiungendo il 4,21% rispetto al quarto trimestre 2009. Tale progresso rispecchia la migliore redditività nei settori European Delivery, controbilanciato dalla debolezza del settore Retail europeo. Il reddito operativo dell’intero anno 2010 è cresciuto di 91 punti base raggiungendo il 3,22% rispetto al 2009. Tale aumento rispecchia fondamentalmente il miglioramento della catena di fornitura nei settori European Delivery e la riduzione delle spese di ammortamento, controbilanciato in parte dalla riduzione dei costi di locazione e manodopera nel settore Retail europeo. Nel corso del quarto trimestre 2010, un punto vendita è stato aperto in Germania e uno chiuso in Australia. Il settore attività internazionali ha concluso l’anno con 381 punti vendita all’attivo. Scenario Le prospettive per il 2011 sono ancora di una modesta ripresa economica. Per il primo trimestre 2011, l’azienda prevede un modesto aumento del fatturato rispetto allo stesso periodo del 2010. Prevede inoltre di realizzare utili per azione su base diluita, su base GAAP, compresi tra 0,30 e 0,32 dollari per il primo trimestre 2011. Per l’intero anno 2011, l’azienda prevede un aumento del fatturato globale poco più che modesto rispetto al 2010. L’azienda prevede inoltre di realizzare utili per azione su base diluita, su base GAAP, compresi tra 1,50 e 1,60 dollari per l’intero 2011. Le stime sugli utili per azione presuppongono che una serie di item non operativi beneficeranno di una crescita degli utili per azione di circa 0,05-0,06 centesimi di dollaro, con una riduzione del numero di azioni dovuta ai riacquisti e una riduzione delle spese per interessi di circa 20 milioni di dollari. Nel 2011, l’azienda prevede un aumento delle spese in conto capitale di 500 milioni di dollari per investimenti in iniziative di crescita, sistemi, l’integrazione di reti di distribuzione in Nord America ed Europa, ristrutturazioni e apertura di nuovi punti vendita. Nel 2011 l’azienda prevede di generare un flusso di cassa disponibile di oltre 1 miliardo di dollari. Presentation of Non-GAAP Information This press release presents certain results both with and without the integration and restructuring expense associated with Corporate Express and a settlement of several retail wage and hour class action lawsuits in 2009. This press release also presents certain results both with and without the impact of fluctuations in foreign currency exchange rates. The presentation of results that exclude these items are non-GAAP financial measures that should be considered in addition to, and should not be considered superior to, or as a substitute for, the presentation of results determined in accordance with GAAP. Reconciliations of the non-GAAP financial measures to the most directly comparable GAAP financial measures are provided below. Management believes that the non-GAAP financial measures presented provide a better comparison to prior periods because the adjustments do not affect the on-going operations of the combined businesses. Management uses these non-GAAP financial measures to evaluate the operating results of the company’s business against prior year results and its operating plan, and to forecast and analyze future periods. Management recognizes there are limitations associated with the use of non-GAAP financial measures as they may reduce comparability with other companies that use different methods to calculate similar non-GAAP measures. Management generally compensates for the limitations resulting from the exclusion of these items by considering the impact of these items separately and GAAP as well as non-GAAP results. In addition, Management presents the most comparable GAAP measures ahead of non-GAAP measures and provides a reconciliation that indicates and describes the adjustments made. Conference Call in data odierna In data odierna, alle ore 09:00 (ora della costa orientale) la società terrà una conference call per l’analisi dei risultati e delle prospettive. Gli investitori potranno ascoltare all’indirizzo http://investor.staples.com. Informazioni su Staples Staples, la più grande azienda mondiale di forniture per ufficio, si pone l’obiettivo di semplificare le procedure di acquisto dei propri prodotti e servizi. La nostra vasta gamma di forniture per ufficio, prodotti elettronici e tecnologici, arredi e servizi per aziende, inclusi la riparazione di computer e servizi di copia e stampa, consente ai clienti di condurre in maniera efficiente e ottimale le attività delle loro sedi. Con un fatturato di 25 miliardi di dollari nel 2010 e 89.000 collaboratori in tutto il mondo, Staples è presente in 26 paesi in Nord e Sud America, Europa, Asia e Australia e serve clienti privati e aziende di ogni dimensione. Nel 1986 Staples ha inventato il concetto di office superstore e si colloca oggi al secondo posto nella classifica delle vendite di e-commerce. La sede centrale dell’azienda si trova a Boston. Per ulteriori informazioni su Staples (Nasdaq: SPLS) visitare il sito www.staples.com/media. Certain information contained in this news release constitutes forward-looking statements for purposes of the safe harbor provisions of The Private Securities Litigation Reform Act of 1995 including, but not limited to, the information set forth under “Outlook” and other statements regarding our future business and financial performance. Some of the forward-looking statements are based on a series of expectations, assumptions, estimates and projections which involve substantial uncertainty and risk, including the review of our assessments by our outside auditor and changes in management’s assumptions and projections. Actual results may differ materially from those indicated by such forward-looking statements as a result of risks and uncertainties, including but not limited to: global economic conditions could adversely affect our business and financial performance; our market is highly competitive and we may not be able to continue to compete successfully; our growth may strain our operations; we may be unable to continue to enter new markets successfully; our expanding international operations expose us to risk inherent in foreign operations; our effective tax rate may fluctuate; fluctuations in foreign exchange rates could lead to lower earnings; we may be unable to attract and retain qualified associates; our quarterly operating results are subject to significant fluctuation; if we are unable to manage our debt, it could materially harm our business and financial condition and restrict our operating flexibility; our business may be adversely affected by the actions of and risks associated with our third party vendors; our expanded offering of proprietary branded products may not improve our financial performance and may expose us to intellectual property and product liability claims; technological problems may impact our operations; our information security may be compromised; various legal proceedings, third party claims, investigations or audits may adversely affect our business and financial performance; changes in federal, state or local regulations may increase our cost of doing business; and those factors discussed or referenced in our most recent annual report on Form 10-K filed with the SEC, under the heading “Risk Factors” and elsewhere, and any subsequent periodic or current reports filed by us with the SEC. In addition, any forward-looking statements represent our estimates only as of the date such statements are made (unless another date is indicated) and should not be relied upon as representing our estimates as of any subsequent date. While we may elect to update forward-looking statements at some point in the future, we specifically disclaim any obligation to do so, even if our estimates change. Seguono informazioni finanziarie. STAPLES, INC. AND SUBSIDIARIES Consolidated Balance Sheets (Dollar Amounts in Thousands, Except Share Data) January 29, January 30, 2011 2010 ASSETS Current assets: Cash and cash equivalents $ 1,461,257 $ 1,415,819 Receivables, net 1,954,148 1,811,365 Merchandise inventories, net 2,359,173 2,261,149 Deferred income tax assets 295,232 353,329 Prepaid expenses and other current assets 398,357 333,105 Total current assets 6,468,167 6,174,767 Property and equipment: Land and buildings 1,064,981 1,051,391 Leasehold improvements 1,328,397 1,268,848 Equipment 2,287,505 2,035,658 Furniture and fixtures 1,032,502 966,783 Total property and equipment 5,713,385 5,322,680 Less accumulated depreciation and amortization 3,565,614 3,158,147 Net property and equipment 2,147,771 2,164,533 Intangible assets, net of accumulated amortization 522,722 579,923 Goodwill 4,073,162 4,084,122 Other assets 699,845 713,989 Total assets $ 13,911,667 $ 13,717,334 LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY Current liabilities: Accounts payable $ 2,208,386 $ 2,111,696 Accrued expenses and other current liabilities 1,497,851 1,603,354 Debt maturing within one year 587,356 67,269 Total current liabilities 4,293,593 3,782,319 Long-term debt 2,014,407 2,500,329 Other long-term obligations 652,486 579,746 Stockholders’ Equity: Preferred stock, $.01 par value, 5,000,000 shares authorized; no shares issued – – Common stock, $.0006 par value, 2,100,000,000 shares authorized; issued 908,449,980 shares at January 29, 2011 and 896,655,170 shares at January 30, 2010 545 538 Additional paid-in capital 4,334,735 4,379,942 Accumulated other comprehensive loss (96,933 ) (89,337 ) Retained earnings 6,492,340 5,869,138 Less: treasury stock at cost, 187,536,869 shares at January 29, 2011 and 167,990,178 shares at January 30, 2010 (3,786,977 ) (3,388,395 ) Total Staples, Inc. stockholders’ equity 6,943,710 6,771,886 Noncontrolling interests 7,471 83,054 Total stockholders’ equity 6,951,181 6,854,940 Total liabilities and stockholders’ equity $ 13,911,667 $ 13,717,334 STAPLES, INC. AND SUBSIDIARIES Consolidated Statements of Income (Dollar Amounts in Thousands, Except Per Share Data) (Unaudited) 13 Weeks Ended 52 Weeks Ended January 29, January 30, January 29, January 30, 2011 2010 2011 2010 Sales $ 6,415,402 $ 6,406,074 $ 24,545,113 $ 24,275,451 Cost of goods sold and occupancy costs 4,694,758 4,648,533 17,938,958 17,801,548 Gross profit 1,720,644 1,757,541 6,606,155 6,473,903 Operating and other expenses: Selling, general and administrative 1,270,019 1,291,187 4,913,188 4,907,236 Integration and restructuring costs 6,220 19,742 57,765 84,244 Amortization of intangibles 15,776 24,673 61,689 100,078 Total operating expenses 1,292,015 1,335,602 5,032,642 5,091,558 Operating income 428,629 421,939 1,573,513 1,382,345 Other (expense) income: Interest income 2,015 1,751 7,722 6,117 Interest expense (53,406 ) (57,578 ) (214,824 ) (237,025 ) Other (expense) income (2,757 ) (1,527 ) (9,816 ) 4,457 Consolidated income before income taxes 374,481 364,585 1,356,595 1,155,894 Income tax expense 99,733 125,782 468,026 398,783 Consolidated net income 274,748 238,803 888,569 757,111 Income attributed to noncontrolling interests 6 4,889 6,621 18,440 Net income attributed to Staples, Inc. $ 274,742 $ 233,914 $ 881,948 $ 738,671 Earnings Per Share: Basic earnings per common share $ 0.39 $ 0.33 $ 1.23 $ 1.04 Diluted earnings per common share $ 0.38 $ 0.32 $ 1.21 $ 1.02 Dividends declared per common share $ 0.09 $ 0.08 $ 0.36 $ 0.33 Weighted average shares outstanding: Basic 709,923,535 714,919,874 715,596,180 709,744,612 Diluted 721,164,216 727,320,019 726,220,324 721,838,483 STAPLES, INC. AND SUBSIDIARIES Consolidated Statements of Cash Flows (Dollar Amounts in Thousands) 52 Weeks Ended January 29, January 30, 2011 2010 Operating Activities: Consolidated net income, including income from the noncontrolling interests $ 888,569 $ 757,111 Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: Depreciation and amortization 498,863 552,441 Stock-based compensation 146,879 174,691 Excess tax benefits from stock-based compensation arrangements – (8,763 ) Deferred income taxes 172,630 (89,753 ) Other 5,418 (17,177 ) Changes in assets and liabilities, net of companies acquired: (Increase) decrease in receivables (95,656 ) 129,137 (Increase) decrease in merchandise inventories (46,450 ) 244,600 (Increase) decrease in prepaid expenses and other assets (70,600 ) 254,805 Increase in accounts payable 63,305 40,365 (Decrease) increase in accrued expenses and other liabilities (191,917 ) 71,208 Increase (decrease) in other long-term obligations 75,450 (24,457 ) Net cash provided by operating activities 1,446,491 2,084,208 Investing Activities: Acquisition of property and equipment (408,889 ) (313,228 ) Acquisition of businesses and investments in joint ventures, net of cash acquired (63,066 ) – Net cash used in investing activities (471,955 ) (313,228 ) Financing Activities: Proceeds from the exercise of stock options and the sale of stock under employee stock purchase plans 85,429 150,958 Repayments of the issuance of commercial paper – (1,195,557 ) Proceeds from borrowings 201,566 1,211,424 Payments on borrowings, including payment of deferred financing fees (207,478 ) (945,333 ) Purchase of noncontrolling interest (360,595 ) – Cash dividends paid (258,746 ) (236,874 ) Excess tax benefits from stock-based compensation arrangements – 8,763 Purchase of treasury stock, net (398,582 ) (30,661 ) Net cash used in financing activities (938,406 ) (1,037,280 ) Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents 9,308 48,345 Net increase in cash and cash equivalents 45,438 782,045 Cash and cash equivalents at beginning of period 1,415,819 633,774 Cash and cash equivalents at end of period $ 1,461,257 $ 1,415,819 STAPLES, INC. AND SUBSIDIARIES Segment Reporting (Dollar Amounts in Thousands) (Unaudited) 13 Weeks Ended 52 Weeks Ended January 29, January 30, January 29, January 30, 2011 2010 2011 2010 Sales: North American Delivery $ 2,490,043 $ 2,424,758 $ 9,849,218 $ 9,640,390 North American Retail 2,562,651 2,573,714 9,529,757 9,364,190 International Operations 1,362,708 1,407,602 5,166,138 5,270,871 Total sales $ 6,415,402 $ 6,406,074 $ 24,545,113 $ 24,275,451 Business Unit Income: North American Delivery $ 206,879 $ 222,169 $ 841,429 $ 786,723 North American Retail 208,239 245,564 770,122 774,529 International Operations 57,401 58,100 166,606 122,028 Total business unit income 472,519 525,833 1,778,157 1,683,280 Stock-based compensation (37,670 ) (42,152 ) (146,879 ) (174,691 ) Total segment income 434,849 483,681 1,631,278 1,508,589 Interest and other expense, net (54,148 ) (57,354 ) (216,918 ) (226,451 ) Integration and restructuring costs (6,220 ) (19,742 ) (57,765 ) (84,244 ) Impact of wage and hour settlement – (42,000 ) – (42,000 ) Consolidated income before income taxes $ 374,481 $ 364,585 $ 1,356,595 $ 1,155,894 STAPLES, INC. AND SUBSIDIARIES Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Consolidated Statement of Income (Dollar Amounts in Thousands, Except Per Share Data) (Unaudited) 13 Weeks Ended January 29, 2011 January 30, 2010 GAAP As Reported Integration andRestructuringCosts Non-GAAP As Adjusted As Adjusted % GAAP As Reported Integration andRestructuringCosts Wage and HourSettlement Non-GAAP As Adjusted As Adjusted % Sales $ 6,415,402 $ – $ 6,415,402 100.00 % $ 6,406,074 $ – $ – $ 6,406,074 100.00 % Cost of goods sold and occupancy costs 4,694,758 – 4,694,758 73.18 % 4,648,533 – – 4,648,533 72.56 % Gross profit 1,720,644 – 1,720,644 26.82 % 1,757,541 – – 1,757,541 27.44 % Operating and other expenses: Selling, general and administrative 1,270,019 – 1,270,019 19.80 % 1,291,187 – (42,000 ) 1,249,187 19.50 % Integration and restructuring costs 6,220 (6,220 ) – 0.00 % 19,742 (19,742 ) – – 0.00 % Amortization of intangibles 15,776 – 15,776 0.25 % 24,673 – – 24,673 0.39 % Total operating expenses 1,292,015 (6,220 ) 1,285,795 20.04 % 1,335,602 (19,742 ) (42,000 ) 1,273,860 19.89 % Operating income 428,629 6,220 434,849 6.78 % 421,939 19,742 42,000 483,681 7.55 % Interest and other expense, net 54,148 – 54,148 0.84 % 57,354 – – 57,354 0.90 % Consolidated income before income taxes 374,481 6,220 380,701 5.93 % 364,585 19,742 42,000 426,327 6.66 % Income tax expense 99,733 1,656 101,389 1.58 % 125,782 6,811 14,490 147,083 2.30 % Consolidated net income 274,748 4,564 279,312 4.35 % 238,803 12,931 27,510 279,244 4.36 % Income attributed to noncontrolling interests 6 – 6 0.00 % 4,889 – – 4,889 0.08 % Net income attributed to Staples, Inc. $ 274,742 $ 4,564 $ 279,306 4.35 % $ 233,914 $ 12,931 $ 27,510 $ 274,355 4.28 % Earnings Per Share: Basic earnings per common share $ 0.39 $ – $ 0.39 $ 0.33 $ 0.02 $ 0.04 $ 0.39 Diluted earnings per common share $ 0.38 $ 0.01 $ 0.39 $ 0.32 $ 0.02 $ 0.04 $ 0.38 Weighted average shares outstanding: Basic 709,923,535 714,919,874 Diluted 721,164,216 727,320,019 STAPLES, INC. AND SUBSIDIARIES Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Consolidated Statement of Income (Dollar Amounts in Thousands, Except Per Share Data) (Unaudited) 52 Weeks Ended January 29, 2011 January 30, 2010 GAAP As Reported Integration andRestructuringCosts Non-GAAPAs Adjusted As Adjusted % GAAP As Reported Integration and RestructuringCosts Wage and HourSettlement Non-GAAP As Adjusted As Adjusted % Sales $ 24,545,113 $ – $ 24,545,113 100.00 % $ 24,275,451 $ – $ – $ 24,275,451 100.00 % Cost of goods sold and occupancy costs 17,938,958 – 17,938,958 73.09 % 17,801,548 – – 17,801,548 73.33 % Gross profit 6,606,155 – 6,606,155 26.91 % 6,473,903 – – 6,473,903 26.67 % Operating and other expenses: Selling, general and administrative 4,913,188 – 4,913,188 20.02 % 4,907,236 – (42,000 ) 4,865,236 20.04 % Integration and restructuring costs 57,765 (57,765 ) – 0.00 % 84,244 (84,244 ) – – 0.00 % Amortization of intangibles 61,689 – 61,689 0.25 % 100,078 – – 100,078 0.41 % Total operating expenses 5,032,642 (57,765 ) 4,974,877 20.27 % 5,091,558 (84,244 ) (42,000 ) 4,965,314 20.45 % Operating income 1,573,513 57,765 1,631,278 6.65 % 1,382,345 84,244 42,000 1,508,589 6.21 % Interest and other expense, net 216,918 – 216,918 0.88 % 226,451 – – 226,451 0.93 % Consolidated income before income taxes 1,356,595 57,765 1,414,360 5.76 % 1,155,894 84,244 42,000 1,282,138 5.28 % Income tax expense 468,026 20,985 489,011 1.99 % 398,783 29,064 14,490 442,337 1.82 % Consolidated net income 888,569 36,780 925,349 3.77 % 757,111 55,180 27,510 839,801 3.46 % Income attributed to noncontrolling interests 6,621 – 6,621 0.03 % 18,440 – – 18,440 0.08 % Net income attributed to Staples, Inc. $ 881,948 $ 36,780 $ 918,728 3.74 % $ 738,671 $ 55,180 $ 27,510 $ 821,361 3.38 % Earnings Per Share: Basic earnings per common share $ 1.23 $ 0.05 $ 1.28 $ 1.04 $ 0.08 $ 0.04 $ 1.16 Diluted earnings per common share $ 1.21 $ 0.06 $ 1.27 $ 1.02 $ 0.08 $ 0.04 $ 1.14 Weighted average shares outstanding: Basic 715,596,180 709,744,612 Diluted 726,220,324 721,838,483 STAPLES, INC. AND SUBSIDIARIES Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Sales Growth (Unaudited) 13 Weeks Ended January 29, 2011 Sales GrowthGAAP Impact of LocalCurrency Sales Growth on a Local Currency Basis Sales: North American Delivery 2.7 % (0.4 %) 2.3 % North American Retail (0.4 %) (1.1 %) (1.5 %) International Operations (3.2 %) 3.2 % 0.0 % Total sales 0.1 % 0.2 % 0.3 % 52 Weeks Ended January 29, 2011 Sales GrowthGAAP Impact of LocalCurrency Sales Growth on a Local Currency Basis Sales: North American Delivery 2.2 % (0.7 %) 1.5 % North American Retail 1.8 % (1.9 %) (0.1 %) International Operations (2.0 %) 0.4 % (1.6 %) Total sales 1.1 % (0.9 %) 0.2 % This presentation refers to growth rates in local currency so that business results can be viewed without the impact of fluctuations in foreign currency exchange rates, thereby facilitating period-to-period comparisons of Staples’ business performance. To present this information, current period results for entities reporting in currencies other than U.S. dollars are converted into U.S. dollars at the prior year average monthly exchange rates.
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