Staples, Inc. (Nasdaq:SPLS) ha annunciato oggi i risultati del terzo trimestre concluso il 1° novembre 2008. Il fatturato totale ha raggiunto i 7,0 miliardi di dollari segnando un +34% rispetto allo stesso periodo del 2007. Il ricavo netto è sceso del 43% su base annua attestandosi a 157 milioni di dollari, mentre gli utili per azione, su base diluita, perdono il 42% scendendo a 0,22 dollari, dagli 0,38 del terzo trimestre dell’anno scorso. Escludendo l’impatto di Corporate Express, le vendite totali hanno fatto segnare una flessione del 3% a 5,0 miliardi di dollari rispetto al terzo trimestre del 2007. Escludendo l’onere di 38 milioni di dollari prima delle imposte relativo all’azione legale collettiva su salari e orario di lavoro chiusa in California durante il terzo trimestre 2007 e l’impatto degli oneri speciali annunciati in precedenza relativi all’acquisizione di Corporate Express durante il terzo trimestre 2008, l’utile per azione adeguato su base diluita è rimasto invariato rispetto al terzo trimestre 2007 a quota 0,42 dollari. Avendo deciso di adottare un unico marchio Staples, l’azienda eliminerà nel tempo tutti i vecchi marchi collegati a Staples European Catalog. Nel corso del terzo trimestre 2008, l’azienda ha registrato un onere non per cassa prima delle imposte di 124 milioni di dollari come conseguenza della scelta di cessare l’uso dei nomi commerciali Staples ottenuti dall’acquisizione di Guilbert nel 2002. Nel corso di questo stesso terzo trimestre 2008, è stata altresì registrata una spesa di integrazione e ristrutturazione prima delle imposte di 9 milioni di dollari relativa a Corporate Express. Inoltre, l’azienda sta sviluppando strategie di pianificazione fiscale volte ad ottimizzare i vantaggi riconducibili alle perdite operative nette di Corporate Express. Il risultato dei piani di sviluppo dell’azienda è stata la registrazione di un onere non per cassa di 57 milioni di dollari, sfociati in un incremento una tantum dell’imposizione fiscale reale subita nel terzo trimestre del 2008. L’azienda prevede di finalizzare la strategia di pianificazione fiscale atta a ridurre l’impatto finanziario di questi oneri nei prossimi 3-6 mesi. Includendo il fatturato di Corporate Express pari a 1,1 miliardi di dollari, nell’arco del periodo esaminato North American Delivery ha incrementato le proprie vendite del 61% raggiungendo la quota di 2,8 miliardi di dollari. Escludendo i risultati di Corporate Express, il fatturato di North American Delivery ha fatto invece segnare un -1% a 1,7 miliardi di dollari, con una flessione della propensione della spesa per cliente soprattutto nelle categorie di prodotti durevoli come l’arredamento e le macchine per ufficio, parzialmente compensata da una maggiore acquisizione e fidelizzazione dei clienti e da un andamento positivo di inchiostri e carta. Il fatturato di North American Retail ha perso 6 punti percentuali nel terzo trimestre 2008, scendendo a 2,6 miliardi di dollari. A perimetro di punti vendita comparabile, ha perso l’8% rispetto al terzo trimestre del 2007, riflettendo un calo del traffico clienti e del volume degli ordini, oltre che una certa debolezza del settore computer e accessori, macchine per ufficio e arredamento, parzialmente controbilanciata dal dinamismo delle vendite di inchiostri e servizi tecnologici. Includendo gli 886 milioni di dollari di vendite Corporate Express, il fatturato internazionale del terzo trimestre 2008 è salito a 1,6 miliardi di dollari (+127%). Escludendo invece il contributo di Corporate Express, il fatturato internazionale è sceso dell’1% in dollari USA ed è rimasto invariato in valuta locale rispetto al terzo trimestre del 2007. A perimetro di punti vendita comparabile, le vendite in Europa hanno registrato una flessione del 6% rispetto allo stesso periodo del 2007, dovuta ad una certa debolezza del volume medio degli ordini e del traffico clienti. “La strategia di Staples basata su una maggiore attenzione al cliente e su forti investimenti nella nostra crescita continua a dare i suoi frutti in termini di conquista di nuove quote di mercato anche in tempi difficili come questi”, ha dichiarato Ron Sargent, Presidente e CEO di Staples. “Siamo orgogliosi dei progressi fatti nel processo di integrazione di Corporate Express, incoraggiati dai nostri programmi di aumento della produttività dei punti vendita di North American Retail ed entusiasti delle opportunità top line e bottom line che ci si presentano nel ramo internazionale”. Il terzo trimestre è stato caratterizzato da quanto segue: Livello aziendale globale Fatturato del terzo trimestre a quota 7,0 miliardi di dollari, inclusi i 2,0 miliardi di dollari di Corporate Express. Escludendo l’impatto degli oneri fiscali speciali ante imposte e includendo i risultati di Corporate Express, il reddito operativo è sceso di 151 punti base fino al 7,51% rispetto al terzo trimestre del 2007, soprattutto in ragione della debolezza del margine di Corporate Express, parzialmente compensato dal miglioramento del margine operativo delle attività già presenti prima dell’acquisizione. In termini di flusso di cassa disponibile, da inizio anno, la società ha generato 921 milioni di dollari a fronte di 244 milioni di dollari di spese in conto capitale. Nello stesso periodo dell’anno precedente, il flusso di cassa disponibile era di 526 milioni di dollari. Conclusione del trimestre con circa 1,6 miliardi di dollari di liquidità, inclusi 888 milioni di disponibilità liquide e mezzi equivalenti e 686 milioni di linee di credito disponibili. North American Delivery Fatturato del terzo trimestre a quota 2,8 miliardi di dollari, inclusi 1,1 miliardi di dollari di Corporate Express. Rispetto allo stesso periodo del 2007 il reddito operativo ha perso 201 punti base scendendo all’8,85%, soprattutto a causa dell’inclusione di Corporate Express, parzialmente compensata da un miglioramento dei margini lordi e da un contenimento dei costi di marketing e distribuzione delle attività già presenti prima dell’acquisizione. Continui miglioramenti nell’integrazione di Corporate Express, con l’annuncio di una nuova struttura organizzativa e il completamento dell’analisi dei listini dei fornitori nel corso del terzo trimestre. North American Retail Vendite pari a 2,6 miliardi di dollari nel terzo trimestre. Rispetto allo stesso periodo del 2007 il reddito operativo ha perso 83 punti base scendendo al 10,29%. Questo calo riflette un deleveraging in termini di canoni di locazione e manodopera malgrado una politica di stretto controllo delle spese variabili e un aumento del margine di prodotto. Sono stati aperti 32 nuovi punti vendita e ne sono stati chiusi 2, concludendo il terzo trimestre con 1.832 store in Nord America. Le scorte medie per punto vendita sono diminuite del 12 percento rispetto allo stesso periodo del 2007. Attività internazionali Fatturato del terzo trimestre a quota 1,6 miliardi di dollari, inclusi gli 886 milioni di dollari di Corporate Express. Rispetto allo stesso periodo del 2007, il reddito operativo ha guadagnato 21 punti base raggiungendo quota 3,55%, soprattutto in seguito all’inclusione di Corporate Express e ad un’attenta gestione dei costi delle attività già presenti prima dell’acquisizione. Inizio del processo di integrazione di Corporate Express, inclusa la nuova struttura organizzativa, integrazione delle attività di back office e supply chain, trattative preliminari con i fornitori e piano di rebranding. In Portogallo e nel Regno Unito sono stati aperti rispettivamente due e un punto vendita, mentre in Cina ne sono stati chiusi tre. Il terzo trimestre si conclude con un totale di 334 store in Europa e 28 in Cina. Scenario di integrazione di Corporate Express A seguito dell’acquisizione di Corporate Express, l’azienda si aspetta un incremento delle sinergie globali su base triennale valutabili in 300 milioni di dollari. Contestualmente all’acquisizione, l’azienda prevede le seguenti spese incrementali durante il quarto trimestre 2008 e anno fiscale 2009. Approximate Dollar Amounts in Millions Q4 2008 FY 2009 Net Interest Expense $60 – 70 $220 – 250 Amortization of Intangibles 30 – 35 110 – 120 Integration and Restructuring Expense 10 – 15 50 – 70 Total $100 – 120 $380 – 440 Presentazione di informazioni non GAAP Questo comunicato presenta alcuni risultati con e senza l’impatto di Corporate Express. La presentazione dei risultati che escludono questi elementi è costituita da misure finanziarie non GAAP che dovrebbero essere considerate come aggiuntive e non come sostitutive o aventi la priorità rispetto alla presentazione dei risultati determinati su base GAAP. Il management ritiene che le valutazioni finanziarie non GAAP presentate in questo comunicato stampa forniscano una base di confronto più significativa delle performance aziendali di un anno rispetto all’altro. Il management utilizza inoltre queste informazioni finanziarie non GAAP per valutare i risultati operativi prima dell’acquisizione rispetto a quelli dell’anno precedente e per confrontarli con il piano operativo. Conference Call in data odierna In data odierna, alle ore 8.00 (ora della costa orientale) la società terrà una conference call per l’analisi dei risultati e delle prospettive. Gli investitori potranno ascoltare all’indirizzo http://investor.staples.com. Informazioni su Staples Staples, la più grande azienda mondiale di forniture per ufficio, si pone l’obiettivo di semplificare le procedure di acquisto dei propri prodotti, incluse forniture, prodotti tecnologici, arredi e servizi per le aziende. Con un fatturato di 27 miliardi di dollari, Staples serve aziende di ogni dimensione e tipo e consumatori in 27 paesi in Nord e Sud America, Europa, Asia e Australia. Nel mese di luglio 2008, Staples ha acquisito Corporate Express, uno dei leader mondiali nella fornitura di prodotti per ufficio al servizio di aziende ed enti pubblici. Nel 1986 Staples ha inventato il concetto di office superstore e la sua sede si trova alla periferia di Boston. Per ulteriori informazioni su Staples (Nasdaq: SPLS) visitare il sito www.staples.com. Certain information contained in this news release constitutes forward-looking statements for purposes of the safe harbor provisions of The Private Securities Litigation Reform Act of 1995 including, but not limited to, the information set forth under headings that include the words “Corporate Express Integration Outlook” or “Estimates” and other statements regarding our future business and financial performance. Some of the forward-looking statements are based on a series of expectations, assumptions, estimates and projections which involve substantial uncertainty and risk, including the review of our assessments by our outside auditor and changes in management’s assumptions and projections. Actual results may differ materially from those indicated by such forward-looking statements as a result of risks and uncertainties, including but not limited to: economic conditions may cause a decline in business and consumer spending which could adversely affect our business and financial performance; our market is highly competitive and we may not continue to compete successfully; we may not be able to successfully integrate Corporate Express into our existing operations to realize anticipated benefits and our growth may strain our operations; we may be unable to continue to open new stores and enter new markets successfully; if we are unable to manage our debt, it could materially harm our business and financial condition and restrict our operating flexibility; we may be unable to attract and retain qualified associates; our quarterly operating results are subject to significant fluctuation; our expanding international operations expose us to the unique risks inherent in foreign operations; our business may be adversely affected by the actions of and risks associated with our third party vendors; our expanded offering of proprietary branded products may not improve our financial performance and may expose us to intellectual property and product liability claims; our effective tax rate may fluctuate; our information security may be compromised; various legal proceedings may adversely affect our business and financial performance; and those other factors discussed or referenced in our most recent quarterly report on Form 10-Q filed with the SEC, under the heading “Risk Factors” and elsewhere, and any subsequent periodic or current reports filed by us with the SEC. 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