Resoconto Staples, Inc. per il terzo trimestre 2009

1 Dicembre 2009, di Redazione Wall Street Italia

Staples, Inc. (Nasdaq: SPLS) ha annunciato oggi i risultati del terzo trimestre concluso il 31 ottobre 2009. Le vendite della società hanno registrato un calo del 6%, scendendo a 6,5 miliardi di dollari, rispetto al terzo trimestre 2008 (7,0 miliardi di dollari). Su base GAAP, il reddito netto attribuito a Staples Inc. è aumentato del 72% yoy a 269 milioni di dollari, mentre l’utile per azione su base diluita è cresciuto del 68%, passando da 0,22 dollari del terzo trimestre dello scorso anno agli attuali 0,37 dollari. L’utile per azione adeguato e diluito di 0,39 dollari per il terzo trimestre 2009 ha subito un calo di 7 punti percentuali rispetto all’utile per azione adeguato e diluito di 0,42 dollari del terzo trimestre 2008. Tali risultati adeguati escludono le spese di integrazione e ristrutturazione prima delle imposte di 16 milioni di dollari sostenute nel corso del terzo trimestre del 2009 e di 132 milioni di dollari nel terzo trimestre del 2008, nonché una imposta una tantum di 57 milioni nel terzo trimestre 2008. “Con North American Retail di nuovo in crescita, i trend positivi derivanti da attività di vendita da catalogo, solida redditività del portafoglio prodotti da ufficio in Europa e flusso di cassa disponibile record, siamo sempre più ottimisti riguardo al futuro”, ha dichiarato Ron Sargent, Presidente e CEO di Staples. Il terzo trimestre 2009 è stato caratterizzato dagli eventi riportati di seguito: Livello aziendale globale Le vendite del terzo trimestre 2009 hanno perso 6 punti percentuali in dollari USA (7% in valuta locale). Su base GAAP il reddito operativo del terzo trimestre 2009 ha guadagnato 155 punti base al 7,16% rispetto al terzo trimestre del 2008. Escludendo l’impatto delle spese di integrazione e ristrutturazione prima delle imposte di 16 milioni di dollari nel terzo trimestre del 2009 e di 132 milioni di dollari nel terzo trimestre del 2008, il reddito operativo è sceso di 10 punti base fino al 7,41% rispetto al terzo trimestre del 2008. Tale calo riflette soprattutto la debolezza nel settore dei sistemi di stampa in Europa, nonché l’aumento degli incentivi ai dipendenti in North American Retail e North America Delivery, parzialmente compensati dalle sinergie di integrazione di Corporate Express e dal contenimento dei costi di marketing. Da inizio anno, la società ha generato un flusso di cassa disponibile record di 1,4 miliardi di dollari a fronte di 191 milioni di dollari di spese in conto capitale. Nello stesso periodo del 2008, il flusso di cassa disponibile era di 921 milioni di dollari. Tale flusso di cassa record è stato utilizzato ai fini del disindebitamento: in questo modo il debito è stato ridotto di 400 milioni di dollari nel terzo trimestre e di circa 1,9 miliardi dall’acquisizione di Corporate Express nel luglio 2008. Il terzo trimestre si è concluso con oltre 2,2 miliardi di dollari di liquidità, inclusi 1,0 miliardi di dollari di disponibilità liquide e mezzi equivalenti e 1,2 miliardi di dollari di linee di credito disponibili. L’azienda si è aggiudicata il secondo posto su 52 rivenditori statunitensi e il 20° posto tra le 500 più grandi aziende degli Stati Uniti nella classifica “Green Rankings” 2009 della rivista Newsweek. North American Delivery Il fatturato del terzo trimestre 2009 ammonta a 2,5 miliardi di dollari, registrando un calo dell’11% rispetto allo stesso periodo del 2008. Gli ottimi risultati in termini di acquisizione di nuovi clienti sono stati fortemente mitigati da una flessione della spesa da parte dei clienti esistenti, causando in tal modo un calo nell’ordine dell’11-12% della top line nei contratti, un calo dell’8-9% della top line nelle attività di Quill e un calo intorno al 5% della top line delle attività di Staples Business Delivery. Il reddito operativo del terzo trimestre 2009 è rimasto invariato all’8,85% rispetto al terzo trimestre del 2008, riflettendo soprattutto le sinergie di integrazione di Corporate Express e il miglioramento della supply chain, compensati dall’aumento degli incentivi ai dipendenti. Integrazione in corso di Corporate Express: finalizzato il catalogo generale della linea 2010 con un assortimento prodotti comune; compiuti grandi progressi nella transizione dei prodotti a marchio proprio convertendo con successo più di 1.000 articoli a marchio Corporate Express in articoli a marchio Staples; inizio della sperimentazione del primo magazzino in Nord America studiato per rifornire sia i precedenti clienti Corporate Express sia i clienti Staples. North American Retail Il fatturato del terzo trimestre 2009 ammonta a 2,6 miliardi di dollari, registrando un aumento dell’1% rispetto allo stesso periodo del 2008. A perimetro di punti vendita comparabile, rispetto al primo trimestre del 2008 il fatturato è rimasto invariato. Tale dato riflette un traffico clienti positivo per la prima volta in nove trimestri, nonché l’andamento favorevole delle vendite di computer, inchiostri e toner, compensati dalla debolezza delle vendite di prodotti durevoli, quali macchinari e arredamento da ufficio. Il reddito operativo del terzo trimestre 2009 registra un calo di 19 punti base attestandosi al 10,11% rispetto al terzo trimestre del 2008. Questo risultato riflette l’aumento degli incentivi ai dipendenti, una maggiore diversificazione delle tecnologie vendute e il deleveraging delle spese di locazione, ampiamente compensati da una politica di stretto controllo delle spese. Crescita a tre cifre in EasyTech rispetto al terzo trimestre del 2008. La soddisfazione del cliente ha raggiunto livelli record durante il terzo trimestre. Sono stati aperti tre nuovi punti vendita e ne sono stati chiusi altrettanti, concludendo il terzo trimestre con 1.872 punti vendita in Nord America. Attività internazionali Il fatturato del terzo trimestre 2009 ammonta a 1,4 miliardi di dollari (-10% in dollari USA, -12% in valuta locale) rispetto allo stesso periodo del 2008. A perimetro di punti vendita comparabile, il fatturato in Europa ha perso il 9% rispetto allo stesso periodo del 2008. Questo risultato riflette un calo del volume degli ordini e del traffico clienti, nonché la debolezza delle categorie di prodotti durevoli quali computer e arredamento per ufficio. Il reddito operativo del terzo trimestre 2009 registra un calo di 71 punti base attestandosi al 2,83% rispetto al terzo trimestre 2008. Questo dato riflette le crescenti perdite nel settore dei sistemi di stampa in Europa e in Cina. In Cina sono stati chiusi due punti vendita e ne è stato aperto uno; è stato inoltre chiuso un punto vendita in Germania. Il terzo trimestre è stato concluso con 333 punti vendita in Europa, 26 in Cina e 2 in Argentina. Integrazione in corso di Corporate Express: proseguite efficaci trattative con i fornitori, compiuti progressi negli sforzi di ristrutturazione in Europa, finalizzati i requisiti del nuovo packaging a marchio proprio per il catalogo generale della linea 2010 e completato il consolidamento del magazzino in Italia. Scenario L’azienda riafferma le proprie aspettative in termini di sinergie generate dall’acquisizione di Corporate Express, quantificabili in 300 milioni di dollari all’anno su un periodo di integrazione di 3 anni. Per il quarto trimestre del 2009, la società prevede un incremento del fatturato compreso tra 1 e 3% in dollari USA oppure una leggera flessione a una cifra in valuta locale, rispetto allo stesso periodo del 2008. La società prevede inoltre di raggiungere un utile per azione diluito, su base GAAP, compreso tra 0,34 e 0,36 dollari per il quarto trimestre del 2009. Escludendo spese di integrazione e ristrutturazione prima delle imposte comprese tra circa 20 e 25 milioni di dollari, o un impatto di 0,02 dollari sull’utile per azione su base diluita, la società prevede di raggiungere utili per azione adeguati su base diluita compresi tra 0,36 e 0,38 dollari. Le spese stimate per il quarto trimestre 2009 e per l’anno fiscale 2009 sono riportate nella seguente tabella. Approximate Dollar Amounts in Millions       Q4 2009 FY 2009   Depreciation Expense $105 – 115 $440 – 450 Amortization of Intangibles 25 – 30 100 – 105 Integration and Restructuring Expense 20 – 25 85 – 90 Net Interest Expense 55 – 60 230 – 235 Total $205 – 230 $855 – 880 Presentazione di informazioni non GAAP Il presente comunicato riporta alcuni risultati includendo o escludendo l’impatto delle spese di integrazione e ristrutturazione di Corporate Express nonché dell’imposta una tantum del 2008 relativa alle strategie di pianificazione fiscale. La presentazione dei risultati che escludono questi elementi è costituita da valutazioni finanziarie non GAAP che dovrebbero essere considerate come aggiuntive e non come sostitutive o aventi la priorità rispetto alla presentazione dei risultati determinati su base GAAP. La riconciliazione delle valutazioni finanziarie non GAAP rispetto a quelle su base GAAP più direttamente comparabili è fornita di seguito nella sezione “Riconciliazione del conto economico consolidato GAAP vs non GAAP”. Il management ritiene che le valutazioni finanziarie non GAAP presentate in questo comunicato stampa forniscano una migliore base di confronto con i periodi precedenti e che i costi di integrazione e ristrutturazione derivati dall’acquisizione di Corporate Express non influenzino le attuali operazioni di aziende raggruppate. Il management utilizza inoltre queste valutazioni finanziarie non GAAP per confrontare i risultati operativi delle attività aziendali con quelli dell’anno precedente, per metterli in relazione con il piano operativo e per eseguire previsioni e analisi sui periodi a venire. Il management riconosce che esistono limitazioni associate all’utilizzo di tali valutazioni finanziare non GAAP, in quanto potrebbero ridurre la comparabilità con aziende che si avvalgono di altri metodi per calcolare simili valutazioni non GAAP. Il management solitamente compensa le limitazioni risultanti dall’esclusione di tali elementi, considerandone l’impatto separatamente e prendendo in considerazione i risultati e lo scenario GAAP e non GAAP. Inoltre, nel presente comunicato, vengono presentate prima le valutazioni GAAP più comparabili, quindi quelle non GAAP e viene fornita una riconciliazione che indica e descrive gli adeguamenti eseguiti. Conference Call in data odierna In data odierna, alle ore 8.00 (ora della costa orientale) la società terrà una conference call per l’analisi dei risultati e delle prospettive. Gli investitori potranno ascoltare all’indirizzo http://investor.staples.com. Informazioni su Staples Staples, la più grande azienda mondiale di forniture per ufficio, si pone l’obiettivo di semplificare le procedure di acquisto dei propri prodotti, incluse forniture, prodotti tecnologici, arredi e servizi per le aziende. Con un fatturato 2008 di 23 miliardi di dollari e 91.000 collaboratori in tutto il mondo, Staples serve aziende di ogni dimensione e tipo e consumatori in 27 paesi in Nord e Sud America, Europa, Asia e Australia. Nel mese di luglio 2008, Staples ha acquisito Corporate Express, uno dei leader mondiali nella fornitura di prodotti per ufficio al servizio di aziende ed enti pubblici. Nel 1986 Staples ha inventato il concetto di office superstore e la sua sede si trova alla periferia di Boston. Per ulteriori informazioni su Staples (Nasdaq: SPLS) visitare il sito www.staples.com. Certain information contained in this news release constitutes forward-looking statements for purposes of the safe harbor provisions of The Private Securities Litigation Reform Act of 1995 including, but not limited to, the information set forth under “Outlook” and other statements regarding our future business and financial performance. Some of the forward-looking statements are based on a series of expectations, assumptions, estimates and projections which involve substantial uncertainty and risk, including the review of our assessments by our outside auditor and changes in management’s assumptions and projections. Actual results may differ materially from those indicated by such forward-looking statements as a result of risks and uncertainties, including but not limited to: global economic conditions may continue to cause a decline in business and consumer spending which could adversely affect our business and financial performance; our market is highly competitive and we may not be able to continue to compete successfully; we may not be able to successfully integrate Corporate Express into our operations to realize anticipated benefits and our growth may strain our operations; if we are unable to manage our debt, it could materially harm our business and financial condition and restrict our operating flexibility; we may be unable to continue to open new stores and enter new markets successfully; we may be unable to attract and retain qualified associates; our quarterly operating results are subject to significant fluctuation; our expanding international operations expose us to the unique risks inherent in foreign operations; our business may be adversely affected by the actions of and risks associated with our third party vendors; our expanded offering of proprietary branded products may not improve our financial performance and may expose us to intellectual property and product liability claims; our effective tax rate may fluctuate; our information security may be compromised; various legal proceedings, investigations, or audits may adversely affect our business and financial performance; and those other factors discussed or referenced in our most recent quarterly report on Form 10-Q filed with the SEC, under the heading “Risk Factors” and elsewhere, and any subsequent periodic or current reports filed by us with the SEC. In addition, any forward-looking statements represent our estimates only as of the date such statements are made (unless another date is indicated) and should not be relied upon as representing our estimates as of any subsequent date. While we may elect to update forward-looking statements at some point in the future, we specifically disclaim any obligation to do so, even if our estimates change.

StaplesContatto media:Paul Capelli/Owen Davis508-253-8530/8468oppureContatto investitori:Laurel Lefebvre/Chris Powers508-253-4080/4632