PIAZZA AFFARI GIU’, ATTESA PER TELECOM ITALIA

12 Marzo 2003, di Redazione Wall Street Italia

Piazza Affari è in forte ribasso e si muove in linea con le altre borse europee e con i future sugli indici americani.

Dal Mib30 sono ancora assenti i titoli della filiera di Marco Tronchetti Provera, sospesi temporaneamente da lunedì scorso e non ancora riammessi alle contrattazioni.

Telecom Italia e gli altri titoli della filiera rientreranno alle 14:35, dopo la validazione alle 14:30. Il sentimento dei broker non è dei piu’ positivi e le attese sono per un ritorno in territorio negativo.

Questa mattina è stata presentata alla comunità finanziaria l’operazione di accorciamento della catena di controllo (Per avere tutti i dettagli clicca su WSI TITOLI CALDI , in INSIDER. ).

Solo Tim è in contrattazione ma sta pesantemente perdendo terreno.

Dunque, l’operazione di accorciamento della catena di controllo sarà completata entro luglio. E’ stato dato il via innanzi tutto alla fusione di Telecom Italia nella controllante Olivetti con la nascita di una nuova società che si chiamerà Telecom Italia.

Il concambio sarà di 7 azioni Olivetti per ogni azione Telecom Italia.

La nuova società sarà più contendibile: l’azionista di riferimento Olimpia scenderà al 14-15% del capitale dal 28,6% attuale.

I soci di Olivetti avranno diritto di recesso. Per acquistare eventualmente le loro azioni a €1,01-€1,12, partirà un finanziamento bancario di €9 miliardi all’interno di un finanziamento complessivo da €15,5 miliardi: €6,5 miliardi dei quali per la copertura di debiti in scadenza nei prossimi 18 mesi.

Gli altri €9 miliardi serviranno per lanciare un’opa tra giugno e luglio su Telecom ordinarie e risparmio a un prezzo compreso rispettivamente tra €7 e €8,4 e €4,7 e €5,65.

E’ prevista la scissione di Seat Pagine Gialle: saranno vendute le Pagine Gialle e le Pagine Utili, mentre saranno mantenute la divisione Internet (Tin.it) e La7.

A monte, partirà la ricapitalizzazione di Camfin e Pirellina e la fusione, in quest’ultima, di Pirelli con la costituzione di una SpA chiamata Pirelli & C.

In vista della fusione Camfin ha programmato un aumento di capitale da massimi €160,7 milioni.

Per Pirellina è prevista una ricapitalizzazione da €1 miliardo più €250 milioni di warrant.

Il concambio è di 4 a 3 per le ordinarie e di 10 a 7 per le risparmio.

L’operazione sul gruppo Tronchetti Provera ha di fatto catalizzato la giornata fin qui.

Pochi del resto sono gli spunti in alternativa.

Il Mib30 conta appena tre titoli con il segno più. Si tratta di Fideuram, di Stmicroelectronics e di Unicredito.

Per il resto i bancari sono in ribasso, compresa Banca Intesa, e altrettanto gli energetici con Eni, Snam Rete Gas e Enel.

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