NASDAQ100 REPORT: ANALISI SETTIMANALE 050704

5 Luglio 2004, di Redazione Wall Street Italia

SOTTO LA LENTE: SETTORE NASDAQ COMPUTER – una lunga congestione

Se osserviamo il grafico del settore Nasdaq Computer (PC 902) possiamo notare che le quotazioni stanno effettuando un prolungato movimento di laterale fra 840 e 1010/20, con importante livello spartiacque a quota 940.

Nelle ultime settimane il movimento di congestione è poi avvenuto nel più ristretto intervallo compreso fra 880 e 940, a cavallo della media mobile a 200 giorni.

Previsioni: per le prossime sedute, la tenuta di quota 880 fornirà un importante segnale per consentire al settore di attrarre nuovo denaro e avviare un rally finalizzato al test e al superamento della resistenza a 940, oltre la quale si aprirebbero spazi di salita verso 960, 990 e quindi 1010/1020. Il quadro tecnico si indebolirebbe invece al di sotto di 880, con conseguente discesa a testare l’importante supporto a 840.

Dopo essere divenuta negativa nella prima parte dell’anno, la Forza Relativa del settore è via via migliorata, mostrando un andamento neutrale nei confronti dell’indice Nasdaq100.

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Microsoft (PC 28.57)
Il titolo sta effettuando un movimento laterale compreso fra 23.00/50 e 30.00 Usd. Nelle ultime sedute le quotazioni hanno avviato il previsto movimento verso la parte alta della banda laterale sopra indicata per congestionare al di sotto di quota 29.00. Per le prossime sedute potremmo poi aspettarci delle prese di beneficio e una correzione verso 27.50, dove però dovrebbero tornare gli acquisti, con obiettivo il test di quota 30.00.
Una correzione significativa potrebbe avviarsi solo a seguito di una discesa sotto 27.50, ma un segnale negativo lo avremmo solo in caso di violazione di 26.30/50, al momento decisamente poco probabile.

Qualcomm (PC 72.27)
Negli ultimi mesi, il titolo è stato caratterizzato da un movimento laterale compreso fra 62.00 e 70.00, con livello intermedio a 65.00.
Il recente superamento del livello statico a quota 70.00 dovrebbe condurre al test della resistenza a quota 79.00.
Avremo un segnale chiaramente negativo solo in caso di violazione di quota 65.00, che sospingerebbe le quotazioni verso la parte bassa della banda di congestione, in area 62.00/63.00.

Intel (PC 26.33)
Il titolo si è mosso in un canale rialzista per tutto il 2003, fino a testare ripetutamente la resistenza statica a 35.00 a inizio 2004. Il ritorno degli ordini di vendita su tali livelli ha avviato un movimento ribassista che si è arrestato sul supporto statico a 26.00, avviando un movimento laterale fra tale livello e quota 28.40.
La recente violazione del supporto intermedio a 27.40 ha segnalato nuova debolezza sul titolo e la necessità di un prolungamento della congestione fra 26.00 e 28.40.
Negativa la violazione di 26.00, che determinerebbe una discesa verso 24.00.

Cisco (PC 22.95)
Il titolo, in seguito alla fase di accumulazione fra 13.00 e 15.50 Usd, durata da novembre ’02 ad aprile ’03, ha avviato un movimento rialzista che ha portato le quotazioni a toccare un massimo a 29.39 a fine gennaio scorso.
La successiva correzione ha condotto le quotazioni fino a 20.50/21.00, area sopra la quale si è avviato un movimento di consolidamento e quindi un nuovo rally.
Per le prossime sedute, finché le quotazioni rimangono sopra 22.50 è probabile un rally verso 25.00.
L’eventuale violazione del supporto a 22.50, ci riproporrebbe il test di 20.50/21.00.

Amgen (PC 55.20)
Il titolo si sta muovendo all’interno di un canale ribassista da luglio 2003. Nelle ultime settimane le quotazioni si sono portate in prossimità della linea di tale canale (ossia la parallela alla trendline ribassista), in transito a 52.50 per poi avviare un tentativo di consolidamento.
Il quadro tecnico per le prossime settimane migliorerebbe solo al di sopra di 56.50, con il completamento di un doppio minimo con obiettivo 60.00.

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Nasdaq 100
COMMENTO: seduta invariata (venerdì 02.07) per il Nasdaq 100, che chiude a 1481 (- 0,56 %).

Un segnale di ripresa del movimento rialzista si avrebbe col superamento confermato della resistenza a quota 1515, per un test della forte resistenza a 1555, il cui superamento, abbastanza probabile, darebbe poi un segnale di ripresa del movimento rialzista dominante in essere dal marzo 2003, con obiettivo l’area critica di resistenza a 1600/20.
Le spinte rialziste perderebbero vigore in caso di violazione di 1440, al momento poco probabile, determinando una correzione con obiettivo l’area di supporto chiave a 1370-1400. La rottura anche di questi ultimi livelli deteriorerebbe il quadro, innescando un movimento ribassista con primo obiettivo il supporto in area 1300/10.
L’impostazione per i prossimi mesi rimane positiva. Le posizioni lunghe aperte in area 1450/70 (ossia QQQ 36.00/50), si possono mantenere con s/l 1425 (QQQ 35.40).

*** Il QQQ (Etf per il Nasdaq 100) ha una quotazione pari al valore del Nasdaq 100 diviso 40,25.

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