BLUE CHIPS EUROPE: ANALISI TITOLI 20060307

7 Marzo 2006, di Redazione Wall Street Italia

Analisi a cura di: Romano De Bortoli e Giorgio Sogliani

Il prossimo aggiornamento sarà effettuato il 14 marzo 2006

Deutsche Telekom (PC 14.01 – 28/04/05 stacco dividendo EUR 0.62)
Nel corso dell’ultimo anno le quotazioni si sono mosse fra l’area di supporto 14.30/40 e l’area di resistenza 16.80/17.00, per violare 14.30 a fine novembre e raggiungere l’importante area di supporto compresa fra 13.00 e 13.20, rompendola a fine gennaio.
La recente salita ha fornito un segnale di stabilizzazione del quadro tecnico, rendendo probabile un movimento di consolidamento per le prossime settimane fra 13.00 e 14.50/70, livelli intermedi 13.60 e 14.20.
Nuovi segnali di debolezza si avrebbero con la violazione di 13.00, con primo obiettivo ribassista a 12.00/30.

Vivendi (PC 26.39 – 04.05.05 stacco dividendo EUR 0.60)
Negli ultimi mesi il titolo staziona fra l’importante area di supporto compresa fra 24.50 e 25.00 e l’area di resistenza compresa fra 27.00 e 27.50.
Nelle ultime settimane è in atto una compressione di volatilità all’interno del movimento sopra indicato.
Positività al di sopra di 27.00/50, con obiettivi rialzisti a 30.00, quindi 32.00.
Il tono si indebolirebbe per le prossime sedute al di sotto di 25.00, ma un segnale di debolezza si avrebbe con la violazione di 24.50, con obiettivi 23.50, quindi 22.00-22.50.

Siemens (PC 74.76 – 27/01/06 stacco dividendo EUR 1.35)
Da inizio giugno’05 a inizio dicembre ’05 il titolo si è mosso in un intervallo sostanzialmente compreso fra 59.00 e 65.00-66.00.
Il superamento di 66.00, avvenuto a inizio dicembre, ha consentito l’avvio di una salita che ha recentemente raggiunto la resistenza statica a quota 80.00 (max. 79.49), dove sono scattate le prese di beneficio.
Per le prossime settimane appare possibile un nuovo movimento di consolidamento fra 73.50-75.00 e 79.00-80.00.
Un nuovo segnale rialzista si avrebbe con la rottura di 80.00, aprendo spazi di apprezzamento con obiettivo 85.00/87.00, quindi 90.00/92.00, dove dovrebbero scattare le prese di beneficio.
Il tono peggiorerebbe con la violazione di 73.50.

Sanofi (PC 70.10 – 07/06/06 stacco dividendo EUR 1.52)
Il titolo si muove da marzo 2003 all’interno di un canale rialzista di ampiezza pari a circa il 20%.
La fase di riaccumulazione compresa fra 65.00-66.00 e 72.00-73.00 che ne ha caratterizzato l’andamento da giugno a metà dicembre scorso, è terminata con la rottura di 73.00 che ha consentito la ripresa del movimento rialzista e il sostanziale raggiungimento dell’obiettivo a 79.00/80.00, per poi invertire tendenza.
Per le prossime settimane la discesa dovrebbe continuare verso 67.00, con estensioni che non dovrebbero andare al di sotto di 65.00 pena un deterioramento del quadro tecnico per i prossimi mesi.
Il tono migliorerebbe al di sopra di 74.00, al momento prematuro, riproponendo quota 77.00.

Nokia (PC 15.81 – 31/03/06 stacco dividendo EUR 0.37)
Il titolo, dopo una fase di consolidamento fra 10.50 e 12.50 nei primi mesi del 2005, ha avviato un movimento rialzista che ha consentito un ritorno del titolo al test della resistenza a 16.00 (max. 16.18).
Per le prossime settimane il superamento di 16.00 consentirebbe la continuazione della salita verso 17.00-18.00, quindi 20.00-21.00.
Le pressioni rialziste diminuirebbero al di sotto di 15.00, riproponendo il test della trendline del movimento rialzista in transito in area 14.00-14.50.
Le spinte a rialzo diminuirebbero al di sotto di 14.00.

Bayer (PC 32.36 – 02/05/05 stacco dividendo EUR 0.55)
Il titolo è inserito in un canale rialzista da oltre un anno e, dopo la correzione di ottobre scorso terminata in prossimità di 28.00, le quotazioni hanno ripreso la salita portandosi al previsto test 37.00 (max. 36.81), dove sono scattate le vendite.
Per le prossime sedute la discesa potrebbe estendersi verso 31.00, dove è possibile l’avvio di un tentativo di consolidamento fra 31.00-32.00 e 34.00-35.00.
Un nuovo segnale di forza si avrebbe con il superamento confermato di 35.50 che riproporrebbe la resistenza statica a quota 37.00.

Basf (PC 64.41 – 05/05/06 stacco dividendo EUR 2.00)
Da novembre scorso il titolo si muove fra 61.00 e 66.00 e nelle ultime sedute le quotazioni si sono portate nella parte bassa di tale banda per poi rimbalzare.
Per le prossime settimane, il quadro rimane laterale, con la possibilità di risalite a testare 66.00. Il superamento di 66.00 avvierebbe un movimento a rialzo con obiettivo 69.00/70.00.
Indebolimento in caso di violazione di 61.00, che avvierebbe una correzione verso 57.00/58.00.

Deutsche Bank (PC 90.05 – 02/06/06 stacco dividendo EUR 2.50)
Negli ultimi mesi il titolo ha effettuato un movimento di congestione compreso fra 80.00 e 85.00/87.00, per poi superare quest’ultima resistenza a inizio febbraio e portarsi al previsto test di 95.00, dove sono prevalse le vendite.
La recente discesa rende necessario un consolidamento fra 85.00/86.00 e 95.00, con 91.00 come livello intermedio rilevante.

Aegon (PC 13.50 – 15.08.05 stacco dividendo EUR 0.22)
Dopo la correzione verso 12.50 di dicembre 2005-gennaio 2006, le quotazioni hanno ripreso la salita verso la resistenza statica a 14.20/40, dove sono prevalse le prese di beneficio.
La recente discesa rende necessario un consolidamento sopra 13.00 prima di nuovi rialzi verso 14.50 e 15.50.

Muenchener Rueck. (PC 111.37 – 20/04/06 stacco dividendo EUR 3.10)
La robusta salita che ha caratterizzato la seconda parte del 2005 è stata seguita da un movimento di consolidamento fra 106.00 e 118.00, con livello intermedio a 110.00.
Per le prossime sedute, è probabile un consolidamento fra 110.00 e 106.00 prima di nuove salite verso 118.00. Il superamento di 118.00 avvierebbe poi una salita con obiettivi 120.00, 125.00 e 128.00.
Il quadro si indebolirebbe in caso di ritorno sotto 110.00, poco probabile al momento, con estensione della correzione verso 105.00/106.00.

Unilever (PC 57.95 – 12.05.05 stacco dividendo EUR 1.26)
Da settembre 2005 il titolo sta effettuando un movimento laterale fra 56.00 e 60.00/61.00.
Per le prossime sedute il quadro è laterale/rialzista e il superamento del livello statico intermedio a 59.00 proporrebbe il test di 61.00. Al di sopra di tale resistenza si aprirebbero spazi di salita con primo obiettivo 65.00.
Indebolimento al di sotto di 56.00, con conseguente correzione verso 53.00.

L’Oréal (PC 74.30 – 11.05.05 stacco dividendo EUR 0.82)
Dopo la pesante correzione verso 59.00 che aveva caratterizzato il periodo settembre-novembre 2005, le quotazioni hanno avviato un robusto rally che ha condotto al test di quota 75.00/76.00.
Per le prossime sedute il quadro appare laterale/rialzista, e la fuoriuscita dal flag rialzista (ossia la breve correzione in corso) potrebbe riavviare il movimento a rialzo con obiettivi 80.00 e 85.00/86.00.
Indebolimento sotto 67.00, poco probabile, con conseguente discesa verso 63.00/64.00.

Total Fina (PC 208.50 – 18/05/06 stacco dividendo EUR 3.48; 18/05/06 split 4×1)
Il titolo sta effettuando da mesi un movimento di congestione fra 200 e la resistenza a 230.
Le recenti discese stanno conducendo il titolo verso la parte bassa di tale banda a quota 200.00, dove è atteso un ritorno degli acquisti.
Il quadro tecnico fornirebbe un più chiaro segnale di stabilizzazione con un ritorno al di sopra di 220.00, che consentirebbe l’avvio di una nuova fase di riaccumulazione con obiettivo 230.00 e quindi 240.00.

Daimler-Chrysler (PC 45.68 – 1/04/2006 stacco dividendo EUR 1.50)
A fine gennaio abbiamo assistito al superamento di quota 46.00, e quindi a un’accelerazione a rialzo che ha portato al test di area 50.00/52.00, dove sono prevalse le vendite.
Per le prossime sedute, rimane probabile un consolidamento sopra 45.00/46.00 e al di sotto di 51.00/52.00.
L’eventuale violazione del supporto a 45.00 avvierebbe una rapida correzione verso quota 42.00.

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Trend: tendenza, che può essere ulteriormente qualificata come di:
Brevissimo periodo: 1-2 giorni
Breve periodo: 2-10 giorni.
Medio periodo: 10-30 giorni.
Lungo periodo: oltre i 30 giorni.
PC: prezzo corrente, ovvero prezzo di mercato al momento dell’analisi.
PR: prezzo di riferimento, inteso come prezzo di chiusura della seduta precedente.
momentum: indica la velocità/accelerazione del mercato “pesata” per i volumi.
mm: media mobile.
rally: movimento a rialzo, spesso successivo a una forte discesa e a una fase di riaccumulazione.
gap: area di prezzi non battuta, con conseguente movimento a balzo verso l’alto (gap-up) o il basso (gap-down) delle quotazioni rispetto alla rilevazione precedente.

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