BLUE CHIPS EUROPE: ANALISI TITOLI 071204

7 Dicembre 2004, di Redazione Wall Street Italia

Analisi a cura di:
Romano De Bortoli e Giorgio Sogliani

Deutsche Telekom (PC 16.48)
Da metà agosto il titolo ha effettuato un movimento rialzista che ha portato le quotazioni da 13.20 a 15.50/70 e, dopo una correzione a 14.50, la salita è ripresa fino a portarsi al test della forte area di resistenza a 16.60-16.80.
Per le prossime sedute appare necessaria una pausa di consolidamento al di sotto di 16.60/80, con possibile area di supporto a 15.90-16.10. Eventuali correzioni tecniche scatterebbero al di sotto di 15.90, con obiettivo 15.40 e possibili estensioni a testare la trendline del movimento rialzista in essere negli ultimi mesi in transito in area 14.80/15.00.
Un segnale positivo per le prossime settimane/mesi si avrebbe con la rottura di 16.80 che consentirebbe l’avvio di un movimento rialzista, con obiettivi 18.00, 19.00 e possibili estensioni a 20.00.

Vivendi (PC 22.71)
Il titolo si sta muovendo in una banda laterale delimitata dal supporto chiave a 19.00 e dall’area di resistenza a 23.50/24.00, con livelli intermedi rilevanti a 20.50 e 22.00.
Per le prossime sedute, un’eventuale violazione di 22.00 determinerebbe una correzione tecnica verso l’area di supporto 21.20/50, dove dovrebbero tornare gli acquisti riportando il titolo verso 23.50/24.00.
Positivo il superamento di 24.00, che consentirebbe l’avvio di un movimento rialzista per i mesi a venire con possibile obiettivo a quota 26.00, quindi 28.00/29.00.
Viceversa sotto 20.70, possibile tentativo di consolidamento fra 20.00/30 e 22.00.

Siemens (PC 62.34)
Negli ultimi mesi abbiamo assistito a un movimento laterale compreso fra 54.00/55.00 e 60.00/62.00, con livello intermedio rilevante a 57.00.
Recentemente il titolo si è portato al di sopra di 62.00, fornendo un segnale di chiaro miglioramento dell’impostazione tecnica, con probabile salita verso 64.00 e quindi 65.00/66.00, nelle prossime settimane/mesi.
Eventuali correzioni tecniche non dovrebbero portare le quotazioni al di sotto dell’area di supporto 59.00/60.00, pena la negazione dello scenario rialzista, riproponendo il movimento laterale 54.00/55.00 – 60.00/62.00.

Sanofi (PC 57.90)
Il titolo si muove da marzo 2003 all’interno di un canale rialzista di ampiezza pari a circa il 20%.
Negli ultimi mesi il titolo sta effettuando un movimento di consolidamento fra il supporto statico a 56.00 e la resistenza a 60.00, con una perforazione marginale di 56.00 (min. 54.50) a fine ottobre.
Per le prossime sedute è probabile la continuazione del movimento laterale in un’area ristretta fra 56.50 e 59.00.
Un segnale direzionale per le prossime settimane si avrebbe solo con la fuoriuscita del titolo dal movimento 56.00 – 60.00.

Nokia (PC 12.26)
Fra luglio e inizio settembre scorso, il titolo ha costruito una base fra 9.00 e 10.10, che ha consentito nelle ultime settimane una salita fino a raggiungere l’obiettivo indicato in area 13.00/50 (max. 12.99).
Per le prossime settimane appare probabile la continuazione del movimento di consolidamento in atto fra 11.60/12.00 e 13.00.
Un nuovo segnale rialzista si avrebbe con il superamento di 13.00, che consentirebbe la ripresa del movimento rialzista in essere negli ultimi mesi con obiettivi 14.00, 14.70/15.00 ed estensioni per i prossimi mesi difficilmente al di sopra di 15.70/16.00.
Le spinte rialziste per le prossime sedute diminuirebbero solo al di sotto di 11.60, al momento prematuro.

Bayer (PC 24.53)
Negli ultimi mesi il titolo ha effettuato un movimento laterale fra 20.50/21.00 e 24.00. Con il recente superamento di 24.00 le quotazioni si stanno lentamente portando in prossimità dell’area di resistenza critica 25.00/50.
Per le prossime sedute dovrebbe continuare la pausa di consolidamento fra 23.50/70 e 24.50/70 in essere da alcune settimane, prima di effettuare una salita verso 25.00, quindi 25.50.
Eventuali correzioni tecniche scatterebbero al di sotto di 23.50, con obiettivo 22.80/23.00.

Basf (PC 52.57)
Il titolo si muove da metà 2003 all’interno di un canale rialzista di ampiezza pari a circa il 20%.
Nelle ultime sedute le quotazioni si sono portate in prossimità dell’importante resistenza statica a quota 53.00/54.00, nonché della linea del canale (la parallela alla trendline rialzista in essere da un anno e mezzo).
Per le prossime sedute appare probabile una correzione verso 49.00, e quindi verso 46.00, dove dovrebbe avviarsi un movimento di consolidamento e riaccumulazione.

Deutsche Bank (PC 65.62)
Negli ultimi mesi si è verificato un movimento di congestione fra 57.00 e 61.00/62.00.
Il recente superamento di quota 62.00 ha segnalato un ritorno di forza del titolo che, nelle ultime sedute ha raggiunto il primo obiettivo a 65.00.
Per le prossime sedute, finché le quotazioni si mantengono al di sopra di 63.50, sono possibili nuove salite con obiettivo 67.00.
Le pressioni al rialzo si attenuerebbero in caso di violazione di 62.50, ma un primo segnale di debolezza si avrebbe solo al di sotto di 59.00.

Axa (PC 18.28)
Da gennaio a inizio novembre 2004, il titolo si è mosso all’interno di un canale ribassista di ampiezza pari a circa il 14-15%. Nelle ultime settimane le quotazioni hanno testato e superato la trendline a 17.50/70.
Per le prossime sedute, finché le quotazioni si mantengono al di sopra del supporto statico a 17.50, sono possibili nuove salite verso 19.00.
L’eventuale violazione di quota 17.50, attenuerebbe le pressioni al rialzo, e potrebbe causare una correzione verso 16.90.

Philips (PC 19.95)
Da agosto scorso il titolo sta effettuando un movimento di consolidamento fra 17.80 e 20.00/20.
Finché le quotazioni si mantengono sopra 18.80/90 sono possibili nuovi test della resistenza a 20.20 e quindi l’avvio di un rally con obiettivi 21.50 e 22.50.
Il quadro tecnico si indebolirebbe al di sotto di 18.80, con conseguente ritorno a testare 17.80/18.00, poco probabile al momento.

Danone (PC 66.80)
Tra giugno e settembre 2004 si è verificata una brusca discesa delle quotazioni, passate da quota 73.00 a quota 63.00, dopodiché abbiamo potuto notare un ritorno di denaro sul titolo, confermato dagli elevati volumi che hanno caratterizzato il rally di ottobre.
Per le prossime settimane rimane probabile una correzione e quindi un consolidamento al di sopra di 65.00, prima nuove salite verso 73.00 e quindi 75.00/77.00.
Il quadro tecnico tornerebbe a deteriorarsi al di sotto del supporto chiave a 63.00, poco probabile al momento.

Oréal (PC 54.60)
Le pesanti vendite di luglio e agosto hanno riportato il titolo a testare più volte il supporto a 52.00, dove si è avviato un consolidamento e quindi un rally che ha riportato le quotazioni al di sopra della resistenza a 54.50/50 (metà nov. ’04).
Stiamo assistendo a un’attenuazione delle pressioni al ribasso. Per le prossime sedute, al termine dell’attesa correzione verso 53.00-54.00, è possibile una nuova salita a testare 58.00/59.00.
Negativa una discesa confermata sotto 51.50/52.00, poco probabile al momento, che proporrebbe il test di 50.00 e quindi 47.00.

Total Fina (PC 161.80)
Il titolo si muove all’interno di un canale rialzista da marzo 2003, anche se negli ultimi mesi ha progressivamente perso spinta rialzista.
Per le prossime settimane è probabile una prosecuzione della correzione avviatasi nelle ultime sedute, con obiettivo 155.00 e quindi l’avvio di un movimento laterale fra tale supporto e 170.00.
L’eventuale violazione di quota 155.00 segnalerebbe l’avvio di una discesa verso 140.00.

Daimler-Chrysler (PC 34.28)
Da inizio anno stiamo assistendo a un ampio movimento laterale (19% circa) compreso fra 32.50 e 39.50. Nelle ultime settimane si è anche verificata una discesa verso 31.50, dove si è avviato un rimbalzo.
Il quadro rimane ancora debole/laterale, poiché i rimbalzi sono accompagnati da volumi inferiori rispetto a quelli delle discese. Per le prossime sedute rimane probabile una correzione verso 32.50/33.00.
Il tono migliorerebbe solo in caso di superamento di 35.50, che consentirebbe l’avvio di un ampio movimento laterale fra 33.00 e 38.00.

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