BLUE CHIPS EUROPE: ANALISI TITOLI 010305

1 Marzo 2005, di Redazione Wall Street Italia

Analisi a cura di:
Romano De Bortoli e Giorgio Sogliani

Deutsche Telekom (PC 15.86)
Da metà agosto 2004, il titolo ha avviato un movimento rialzista che ha portato le quotazioni a testare 16.80/17.00, dove sono scattate le prese di beneficio, avviando una fase laterale fra 16.00 e 16.80/17.00.
Nelle ultime sedute si è poi verificata la violazione del supporto a 16.00, che ha evidenziato un indebolimento del quadro tecnico, con possibile discesa verso 15.30, dove è atteso un ritorno degli acquisti.
Le pressioni al rialzo tornerebbero in caso di superamento di 16.80/17.00 con obiettivi 18.00 e quindi 20.00.

Vivendi (PC 23.89)
Il titolo si è mosso in una banda laterale delimitata dal supporto chiave a 19.00 e dall’area di resistenza a 23.50/24.00, con livelli intermedi rilevanti a 20.50 e 22.00 da inizio 2004.
Il superamento di 24.00, avvenuto a inizio anno, ha consentito l’avvio di una salita con obiettivi 26.00, quindi 28.00/29.00, per i prossimi mesi.
Le spinte rialziste diminuirebbero al di sotto di 23.50, con conseguente una discesa verso 22.00/30. Il tono peggiorerebbe al di sotto di 22.00, al momento poco probabile, riproponendo il movimento laterale sopra indicato.

Siemens (PC 59.40)
Negli ultimi mesi il titolo sta effettuando un ampio movimento laterale compreso fra 57.50 e 62.00/64.00.
Recentemente il titolo, dopo aver testato quota 64.00 (max. 63.60), ha ripiegato verso 59.50, dove si è avviato un tentativo di consolidamento, cui è seguita una nuova discesa verso la mm a 200 gg, a 58.50/59.00.
Il quadro tecnico appare debole/laterale e occorre un movimento di consolidamento fra 58.50 e 62.00/50.
Nuova debolezza sotto 58.50, con discesa verso 56.00/57.00.

Sanofi (PC 61.25)
Il titolo si muove da marzo 2003 all’interno di un canale rialzista di ampiezza pari a circa il 20%.
Da agosto 2004 a febbraio 2005 ha effettuato un movimento di consolidamento fra il supporto statico a 56.00 e la resistenza a 60.00, con una perforazione marginale di 56.00 (min. 54.50) a fine ottobre.
Il recente superamento della resistenza a 60.00 ha fornito un nuovo segnale rialzista che propone come obiettivi 64.00 e quindi 65.00/50.
Le pressioni al rialzo si affievolirebbero sotto 58.00. L’eventuale violazione di 56.00 determinerebbe poi una discesa verso 52.00-53.00, dove dovrebbe comunque avviarsi un tentativo di consolidamento.

Nokia (PC 12.31)
Fra luglio e inizio settembre scorso, il titolo ha costruito una base fra 9.00 e 10.10, che ha consentito una salita fino a raggiungere l’obiettivo indicato in area 13.00/50 (max. 12.99) a metà dicembre scorso.
La discesa delle ultime settimane ha riportato il titolo in prossimità di 10.50/60, dove sono tornati con forza gli acquisti consentendo un ritorno verso i massimi degli ultimi mesi.
Un nuovo segnale rialzista si avrebbe con il superamento di 13.00, che determinerebbe la ripresa del movimento rialzista dominante verso 14.00, 14.70/15.00 ed estensioni per i prossimi mesi difficilmente al di sopra di 15.70/16.00.
Lo scenario rialzista si allontanerebbe al di sotto di 11.90, determinando una correzione verso 11.30/50. Il tono peggiorerebbe solo al di sotto di 10.90/11.00.

Bayer (PC 26.31)
L’operazione di capitale avvenuta il 31 gennaio ’05, con lo scorporo di parte delle attività della società ha determinato uno spostamento verso il basso delle quotazioni di circa il 4,50 %.
La salita delle ultime settimane sembra perdere spinta in prossimità della resistenza a 27.00.
Per le prossime settimane appare possibile una fase di consolidamento fra 25.00/50 e 26.50/27.00.
Le spinte rialziste diminuirebbero al di sotto di 24.50, poco probabile al momento. Per i prossimi mesi il movimento rialzista in atto dovrebbe portare le quotazioni verso 28.00 e quindi 30.00.

Basf (PC 56.54)
Il titolo si muove da metà 2003 all’interno di un canale rialzista di ampiezza pari a circa il 20%. La fase di consolidamento fra 51.00 e 54.00 che ha caratterizzato le prime settimane dell’anno ha poi consentito la ripresa del movimento a rialzo.
Per le prossime sedute, la tenuta di quota 55.00 consentirebbe nuove salite verso 60.00. Eventuali correzioni tecniche trovano una buona area di supporto a 53.00/50.

Deutsche Bank (PC 66.64)
Negli ultimi mesi si è verificato un movimento di congestione fra 57.00 e 61.00/62.00. Il superamento di quota 62.00 ha poi segnalato un ritorno di forza del titolo che, a febbraio, ha quasi raggiunto l’obiettivo indicato a 70.00 (max. 69.35).
Per le prossime sedute, finché le quotazioni si mantengono al di sopra di 65.00 il tono rimane laterale/positivo. Al di sopra di 70.00, la salita dovrebbe continuare verso 73.00 e quindi 75.00.
Le spinte rialziste diminuirebbero sensibilmente solo al di sotto di 65.00, livello in prossimità del quale transita la trendline del canale rialzista in essere da metà agosto scorso, con probabile discesa a 62.00.

Axa (PC 20.62)
Le quotazioni sono inserite da fine settembre 2004 all’interno di un canale rialzista. Il movimento a rialzo ha recentemente raggiunto e superato l’obiettivo indicato a 20.00.
Per le prossime sedute, finché le quotazioni rimangono al di sopra di 18.50/19.00, sono possibili ulteriori salite verso 22.50/23.00.
Le pressioni al rialzo si attenuerebbero sotto 18.50. L’eventuale violazione di 17.50, poco probabile al momento, fornirebbe poi un segnale di debolezza proponendo il test di 16.90.

Suez Lyonnaise des Eaux (PC 20.60)
Il titolo ha effettuato un prolungato movimento di congestione fra 15.00 e 18.50 (21 % circa di ampiezza), durato da inizio gennaio a novembre 2004. Il successivo superamento della forte resistenza a 18.50 ha condotto le quotazioni al test di 20.00 e quindi in prossimità di 22.50 (max. 21.90), fornendo un segnale positivo per i prossimi mesi.
Per le prossime settimane il quadro è laterale/rialzista, con le quotazioni che dovrebbero consolidare sopra 20.50 per poi testare nuovamente 22.00/50.
A superamento di 22.50, al momento prematuro, la salita proseguirebbe verso 25.00/26.00.

Danone (PC 75.15)
Tra giugno e settembre 2004 si è verificata una brusca discesa delle quotazioni, passate da quota 73.00 a quota 63.00, dopodiché abbiamo potuto notare un progressivo ritorno di denaro sul titolo, che si è riportato recentemente in prossimità della resistenza a 75.00.
Per le prossime settimane, il titolo rimane impostato positivamente e sono possibili test a quota 80.00, dove sono attese prese di beneficio.
Le spinte al rialzo diminuirebbero sotto 72.00, ma il quadro tecnico si indebolirebbe solo sotto 68.00.

L’Oréal (PC 59.35)
Negli ultimi mesi si è verificato a un progressivo miglioramento del quadro tecnico. Il superamento, a febbraio 2005, di quota 57.00 e il consolidamento sopra tale livello hanno fornito una conferma della stabilizzazione del quadro.
Finché le quotazioni si mantengono sopra 57.00, sono possibili salite a testare 60.00 e quindi 63.00.
Lo scenario rialzista si allontanerebbe al di sotto di 56.00, ma un nuovo segnale di debolezza si avrebbe al di sotto di 53.70, poco probabile.

Total Fina (PC 179.00)
Il rally avviatosi a inizio del 2005 ha condotto le quotazioni in prossimità della forte resistenza statica a quota 180.00.
Per le prossime settimane appare probabile una fase di consolidamento fra 173.00 e 180.00, prima di possibili ulteriori allunghi verso 190.00.
Le spinte rialziste diminuirebbero al di sotto di 173.00, ma un segnale negativo si avrebbe con la violazione del supporto a 168.00, improbabile al momento.

Daimler-Chrysler (PC 34.88)
Da inizio anno stiamo assistendo a un ampio movimento laterale (19% circa) compreso fra 32.50 e 39.50, con livello mediano a 35.50.
Per le prossime sedute, finché il titolo rimane sopra 34.50/35.00 rimangono probabili test a 36.50 e quindi a 37.50/38.00.
Le spinte rialziste diminuirebbero al di sotto di 34.50/35.00, ma un segnale negativo si avrebbe con la poco probabile violazione di 33.00.

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