Analisi a cura di:
Romano De Bortoli
Giorgio Sogliani
Deutsche Telekom (PC 16.32 – 28.04.05 stacco dividendo EUR 0.62)
La base creatasi negli ultimi mesi al di sopra di 14.30/50 ha consentito nelle ultime settimane una salita che ha raggiunto e superato quota 16.20, portandosi in prossimità della forte area di resistenza compresa fra 16.70 e 17.00.
Per le prossime settimane appare probabile una fase laterale compresa fra 15.90-16.00 e 16.70-17.00.
Le spinte rialziste diminuirebbero al di sotto di 15.90, con obiettivo 15.60 e possibili estensioni a 15.20.
Debolezza sotto 15.20.
Vivendi (PC 26.45 – 04.05.05 stacco dividendo EUR 0.60)
Da inizio maggio a metà giugno il titolo si è mosso nella banda compresa fra 24.40 e 25.10/20, per poi fuoriuscirne nelle ultime settimane e portarsi al test di 26.70/27.00 (max. 26.90).
Per le prossime sedute, è probabile un movimento di congestione al di sopra di 25.00-25.50 prima di nuove salite verso 27.50, quindi 28.00.
Il quadro tecnico si indebolirebbe solo sotto 24.50, con conseguente discesa verso 23.00, poco probabile.
Siemens (PC 63.94 – 28.01.05 stacco dividendo EUR 1.25)
Il rally partito a metà maggio, in prossimità di 56.00, ha condotto il titolo al di sopra dell’area di resistenza 63.00/64.00, fino a raggiungere quota 66.00 a fine luglio.
Per le prossime settimane la tenuta dell’area di supporto 62.00-63.00 dovrebbe consentire la ripresa della salita verso 68.00/69.00, dove vi sono forti ordini di vendita.
Le spinte rialziste diminuirebbero al di sotto di 62.00, favorendo una discesa verso 59.00-60.00.
Sanofi (PC 71.45 – 06.07.05 stacco dividendo EUR 1.20)
Il titolo si muove da marzo 2003 all’interno di un canale rialzista di ampiezza pari a circa il 20%.
Negli ultimi mesi le quotazioni, dopo aver testato la trendline del canale rialzista sopra indicato, hanno ripreso la salita portandosi in prossimità di quota 75.00 (max. 74.10).
La correzione delle ultime settimane ha portato alla violazione del supporto a 69.00, rendendo probabile l’avvio di un consolidamento fra 65.00/66.00 e 72.00-73.00.
Un nuovo segnale positivo si avrà con il superamento di 74.00, al momento prematuro.
Nokia (PC 13.18 – 08.04.05 stacco dividendo EUR 0.33)
Il titolo, dopo aver effettuato una fase di consolidamento fra 10.50 e 12.50 nei primi mesi del 2005, ha ripreso la salita portandosi a testare la resistenza statica a quota 15.00.
Il pesante sell-off a seguito dell’uscita dei dati del 21.07, ha decisamente indebolito il titolo che, per le prossime settimane/mesi potrebbe effettuare un movimento di consolidamento compreso fra il supporto statico a 11.50 e la resistenza statica a quota 14.00, livelli intermedi 12.40 e 13.40.
Il tono migliorerebbe solo al di sopra di 14.00, aprendo la strada ad un possibile test dell’area di resistenza 15.00-15.50.
Bayer (PC 29.53 – 02.05.05 stacco dividendo EUR 0.55)
L’operazione di capitale avvenuta il 31 gennaio ’05, con lo scorporo di parte delle attività della società, ha determinato uno spostamento verso il basso delle quotazioni di circa il 4,50 %.
Il titolo, dopo aver effettuato una discesa a inizio mese, a seguito degli attentati di Londra, ha effettuato una salita che ha raggiunto puntualmente la resistenza statica indicata a quota 30.00.
Per le prossime settimane appare probabile una rettifica delle quotazioni verso la mm a 65 gg in area 27.50-28.00, prima di tentare nuovi spunti rialzisti.
Eventuali discese al di sotto di 26.50 indebolirebbero il quadro tecnico per le prossime settimane.
Basf (PC 59.30 – 29.04.05 stacco dividendo EUR 1.70)
Il titolo si muove da metà 2003 all’interno di un canale rialzista di ampiezza pari a circa il 20%. Nelle ultime settimane le quotazioni si sono portate in prossimità dell’obiettivo indicato a 60.00.
Per le prossime sedute, la tenuta di 58.00 dovrebbe consentire un’estensione della salita verso 65.00.
Le pressioni al rialzo si attenuerebbero al di sotto di 56.00 e un’eventuale violazione di 54.50 avvierebbe una discesa verso 52.50.
Deutsche Bank (PC 70.86 – 19.04.05 stacco dividendo EUR 1.70)
Da metà aprile a metà giugno abbiamo assistito alla formazione di un testa e spalle rovesciato (rialzista).
Il superamento di 65.50 ha avviato un rally che ha portato le quotazioni in prossimità di 72.00.
Per le prossime sedute è probabile una correzione e un consolidamento sopra 68.00/69.00, prima di nuove salite, nei prossimi mesi, verso 78.00.
Una correzione più profonda si avrebbe solo in caso di violazione di 67.00, con conseguente discesa verso 65.00.
Axa (PC 22.73 – 28.04.05 stacco dividendo EUR 0.61)
Le quotazioni sono inserite da fine settembre 2004 all’interno di un canale rialzista.
Il superamento di 20.50 ha avviato una nuova salita fino a 22.50/23.00 obbiettivo della prolungata fase di riaccumulazione che aveva caratterizzato la seconda metà del 2002 e tutto il 2003.
Per le prossime settimane il quadro tecnico rimane impostato positivamente, sebbene appaia probabile una pausa fra 21.00 e 22.50/23.00. Un’eventuale superamento anche di quota 23.00, proporrebbe come obiettivo, per i mesi successivi, la resistenza statica a 26.00.
Un segnale di debolezza si avrebbe in caso di discese al di sotto di 20.50, poco probabile al momento.
Suez Lyonnaise des Eaux (PC 22.55 – 16.05.05 stacco dividendo EUR 0.80)
Il titolo è inserito in un movimento rialzista iniziato ad agosto 2004. Negli ultimi mesi si è verificato un movimento laterale fra 21.50 e 23.00.
Per le prossime settimane è probabile che prosegua il consolidamento in atto al di sopra di 21.50/22.00. Il superamento di 23.00 consentirebbe poi una rapida salita verso 24.50.
Il tono peggiorerebbe al di sotto di 21.50, poco probabile, determinando una discesa verso 20.50.
Unilever (PC 55.65 – 12.05.05 stacco dividendo EUR 1.26)
Il titolo sta effettuando da fine anni ’90 un movimento triangolare, caratterizzata da un area di supporto a 43.00/45.00 e da una resistenza dinamica a 56.00/57.00 attualmente in fase di test.
Per le prossime settimane appare probabile un consolidamento fra 54.00 e 57.00, che dovrebbe consentire una nuova gamba rialzista verso 60.00.
Le pressioni al rialzo si attenuerebbero al di sotto di 52.50, con il rischio di discese verso 49.00.
L’Oréal (PC 65.15 – 11.05.05 stacco dividendo EUR 0.82)
Il titolo si muove in un ampio canale ribassista (ampiezza pari a circa il 28-30%) dagli ultimi mesi del 2000.
Dopo aver costruito una base sopra 55.00, le quotazioni si sono portate al di sopra di quota 62.00, avviando un rally verso 66.00/68.00, dove transita la trendline ribassista in essere dal 2001 e dove sono attese prese di beneficio e una correzione verso 62.00.
Il quadro tecnico si indebolirebbe al di sotto di 61.00, deteriorandosi al di sotto di 58.00.
Total Fina (PC 207.90 – 24.05.05 stacco dividendo EUR 3.00)
Dopo le discese (fine aprile, inizio maggio) verso 171.00, sono tornati con forza gli acquisti, che hanno recentemente condotto le quotazioni verso nuovi massimi storici in prossimità di 210.00, dove sono prevalse le prese di beneficio.
Per le prossime sedute, finché le quotazioni rimangono sopra 200.00, sono possibili nuove salite con obiettivi 210.00/212.00 e 218.00/220.00.
Un’attenuazione delle pressioni al rialzo si avrebbe in caso di discesa al di sotto di 195.00.
Daimler-Chrysler (PC 41.20 – 7.04.05 stacco dividendo EUR 1.50)
Da inizio anno a metà aprile si è verificato un ampio movimento laterale (19% circa) compreso fra 31.00 e 38.00, considerando le variazioni conseguenti allo stacco del dividendo.
La brusca discesa verso 30.00 che ha caratterizzato la prima parte di aprile è stata seguita da un movimento a V che ha ricondotto le quotazioni verso la mm a 200 gg, in transito a 34.00, dove si è verificata una pausa seguita da un’accelerazione a rialzo che ha portato le quotazioni al di sopra della resistenza a quota 40.00.
Per le prossime sedute appare probabile un consolidamento fra 38.00 e 41.00
In considerazione della recente accelerazione, un chiaro segnale di debolezza si avrebbe solo in caso di violazione di quota 35.00.
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Medio periodo: 10-30 giorni.
Lungo periodo: oltre i 30 giorni.
PC: prezzo corrente, ovvero prezzo di mercato al momento dell’analisi.
PR: prezzo di riferimento, inteso come prezzo di chiusura della seduta precedente.
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mm: media mobile.
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