BLUE CHIPS EUROPA: ANALISI TITOLI 060704

6 Luglio 2004, di Redazione Wall Street Italia

Deutsche Telekom (PC 14.26)
Dopo le discese della prima metà del 2004 e il minimo relativo a 12.70 di metà maggio, si è avviato un forte rimbalzo. Il superamento di 14.30 ha poi consentito un miglioramento del quadro tecnico del titolo.
Per le prossime sedute il titolo dovrebbe proseguire il movimento di consolidamento all’interno della banda laterale compresa fra 13.50/75 e 14.80/15.00. Il superamento di 15.00 consentirebbe poi una salita a testare 15.50, e quindi 15.80, dove sono attese nuove ondate di vendite.
Un segnale negativo si avrebbe con la violazione di 13.50, riproponendo quota 13.20, la cui tenuta è fondamentale per evitare la ripresa del movimento ribassista in essere da metà febbraio.

Vivendi (PC 22.38)
Il rally scaturito sulla media mobile a 200 giorni, a quota 19.00, ha recentemente portato le quotazioni poco sopra 23.00. dove sono poi prevalse le prese di beneficio.
Per le prossime sedute è possibile un consolidamento al di sopra di 22.00/50, che dovrebbe comunque preludere a nuove salite con obiettivi individuabili a 24.00, 25.00 e quindi 27.00.
Debolezza sotto 21.80, poco probabile, con discesa verso 20.50.

Siemens (PC 57.08)
Negli ultimi mesi abbiamo assistito a un movimento laterale compreso fra 54.00/55.00 e 60.00/61.00, con livello intermedio rilevante a 57.00.
Finché le quotazioni si mantengono al di sopra di 57.00/50 sono possibili nuove salite verso la resistenza a 60.50/61.00.
A superamento di 61.00 vedremmo avviarsi un rally con obiettivo 64.00/65.00.
L’eventuale violazione di 57.00 segnalerebbe nuova debolezza, con il rischio di una discesa verso 54.00.

Cap Gemini (PC 30.92)
Da fine 2003 a metà maggio 2004, il titolo ha subìto una discesa da circa 45.00 a 27.00, dove poi si è avviato un deciso rally.
Negli ultimi mesi abbiamo poi assistito a un prolungato movimento di consolidamento fra 30.00 e 33.00, che potrebbe essere interpretato come la spalla destra di un’ampia figura a Testa e Spalle rovesciato.
Finché le quotazioni si mantengono al di sopra di 30.00/50, rimangono possibili nuove salite a testare 33.00, livello al di sopra del quale si aprirebbero spazi di salita verso 36.00 e quindi 38.00/39.00.
Il quadro tecnico si deteriorerebbe al di sotto di 29.50, con conseguente discesa verso 27.00.

Sap (PC 131.40)
Il titolo, dopo aver toccato un massimo a 143.94 a inizio gennaio scorso, ha avviato un movimento laterale fra 120.00 e 140.00, con livello intermedio rilevante a quota 128.00/129.00.
Per le prossime sedute, finché le quotazioni si mantengono al di sopra di 130.00, sono possibili nuove salite verso 140.00.
Il superamento di 140.00, consentirebbe la ripresa del movimento rialzista in essere negli ultimi 18 mesi, con possibili obiettivi a 160.00 e possibili estensioni a testare l’area di resistenza chiave a 170.00/180.00.
Lo scenario rialzista verrebbe meno in caso di violazione di 128.00/129.00, con conseguente discesa verso 120.00.

Bayer (PC 23.13)
Il rally avviatosi a metà marzo scorso sul supporto dinamico a 19.30/50 ha condotto le quotazioni a testare ripetutamente quota 24.00, senza tuttavia riuscire a superarla.
Per le prossime sedute, finché le quotazioni si mantengono al di sopra di 22.50/70, rimangono possibili nuove salite a testare 24.00 e 25.00.
L’eventuale violazione di 22.50 determinerebbe una nuova correzione, con obiettivo 21.00.

Basf (PC 43.59)
Il titolo si è mosso in un canale rialzista da marzo 2003 a marzo 2004, dopodiché ha avviato un movimento laterale compreso fra 40.00 e 46.00.
Per le prossime sedute, finché il titolo si mantiene al di sopra di 43.00 rimane probabile una nuova salita a testare 46.00.
Negativa la violazione del supporto critico a 40.00, poco probabile al momento, che innescherebbe un nuovo impulso ribassista con obiettivo 37.00/50.

Deutsche Bank (PC 61.70)
Il titolo ha effettuato un prolungato movimento laterale fra 62.50 e 73.00, con livello intermedio rilevante a 67.00/50. Nelle ultime sedute si è portato a testare nuovamente il supporto critico a 62.50.
La violazione confermata di tale supporto segnalerebbe un chiaro deterioramento del quadro tecnico, con primo obiettivo di discesa a 58.50.
Il quadro tecnico migliorerebbe in caso di rapido ritorno al di sopra di 65.50, che consentirebbe una risalita a testare 67.50 e quindi, a tendere, 73.00.

Axa (PC 17.50)
A inizio 2004 il titolo ha avviato un movimento correttivo che ha condotto le quotazioni in prossimità di 15.50 a metà maggio.
Il rimbalzo che ne è seguito, accompagnato da buoni volumi, ha riportato il titolo verso la trendline ribassista in transito a 17.90/18.00.
Per le prossime sedute appare possibile un consolidamento in prossimità del supporto a 17.50, prima di nuove salite verso quota 20.00.
Il quadro tecnico si indebolirebbe al di sotto di 16.80.

Thyssen Krupp (PC 13.82)
A inizio 2004 il titolo ha subìto una progressiva discesa, da circa 18.00 a 12.50, dove si è avviata una fase di consolidamento che trova una resistenza critica quota 14.00.
Il superamento confermato di 14.00, consentirebbe l’avvio di un rally con primi obiettivi individuabili a 15.00 e 16.00, dove sono attese prese di beneficio.
L’ipotesi rialzista verrebbe meno in caso di ritorno al di sotto di 13.40, che riproporrebbe il movimento di congestione sopra indicato.

Unilever (PC 54.25)
Dopo la repentina discesa verso il supporto a quota 52.00, il titolo ha avviato a maggio un movimento di consolidamento e quindi un rally che ha condotto al previsto test della resistenza a 57.00/58.00.
Per le prossime settimane rimane probabile l’avvio di un movimento laterale compreso fra 53.00 e 60.00, con livello intermedio 55.50.
Negativa la violazione di quota 52.00, che avvierebbe una discesa verso 48.00.

Oréal (PC 64.20)
Nelle ultime settimane, dopo un prolungato movimento di congestione, le quotazioni si sono rapidamente portate a testare 67.50, dove sono prevalse le prese di beneficio e si è avviato un pull-back verso 64.00/50.
Finché le quotazioni si mantengono al di sopra di 64.00, sono possibili nuove salite verso 67.00/68.00 e quindi 73.00/75.00.
La violazione di 64.00/50 proporrebbe il test del supporto critico a 62.00.

Total Fina (PC 158.50)
Il titolo si muove all’interno di un canale rialzista da marzo 2003 e nelle ultime sedute si è portato al test della forte resistenza dinamica in transito a 165.00, dove si è avviata una correzione verso 157.00/158.00.
Per le prossime sedute finché le quotazioni si mantengono sopra tale supporto, sono possibili nuove salite verso 170.00/175.00.
Il quadro tecnico si indebolirebbe in caso di discesa confermata al di sotto di 150/00/152.00, ma un segnale di deterioramento si avrebbe solo a seguito di una violazione del supporto a 145.00.

Daimler-Chrysler (PC 38.50)
Il titolo si muove in un canale rialzista da marzo 2003, anche se da inizio 2004 ha ripetutamente testato la resistenza statica a quota 40.00, senza riuscire ancora a superarla.
Nelle ultime sedute si è avviato un movimento correttivo verso 36.00/50, la cui tenuta consentirebbe un nuovo test di quota 40.00, al di sopra della quale si aprirebbero spazi di salita con primi obiettivi individuabili a 42.00 e 45.00/46.00.
Il quadro tecnico si indebolirebbe al di sotto di 36.00, deteriorandosi in caso di violazione di 33.50, con conseguente test del supporto chiave a 32.50.

LEGENDA

Brevissimo periodo: 1-2 giorni
Breve periodo: 2-10 giorni.
Medio periodo: 10-30 giorni.
Lungo periodo: oltre i 30 giorni.

PC: prezzo corrente, ovvero prezzo di mercato al momento dell’analisi.
PR: prezzo di riferimento, inteso come prezzo di chiusura della seduta precedente.

momentum: indica la velocità/accelerazione del mercato “pesata” per i volumi.
mm: media mobile.

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