BLUE CHIPS EUROPA: ANALISI SETTIMANALE 040504

4 Maggio 2004, di Redazione Wall Street Italia

Deutsche Telekom (PC 14.27)
Il titolo, dopo essersi portato stabilmente al di sopra di quota 14.00, a partire da dicembre 2003, ha avviato un rally che ha praticamente raggiunto l’obiettivo indicato a 17.00 (max. 16.87).
La recente correzione ha rallentato la sua corsa in prossimità di 14.00 (min. 14.17), dove si è avviata una fase di consolidamento fra 13.80/14.00 e 15.00, con livello intermedio 14.50.
Tale fase dovrebbe preludere alla ripresa del movimento rialzista con obiettivo 15.50/60 e quindi 15.90/16.10: un segnale in tal senso si avrebbe con il superamento di 15.00.
Viceversa la rottura di 14.00, deteriorerebbe il quadro tecnico per le prossime settimane/mesi.

Vivendi (PC 20.91)
Il titolo, dopo un lungo movimento di accumulazione fra 10.80/11.00 e 17.70/18.30, durato da inizio luglio 2002 a fine ottobre 2003, è riuscito a superare quota 18.30, avviando una salita fino a toccare un massimo a 23.85 a fine febbraio e quindi avviare una correzione tecnica verso 21.00, perforandolo ancora marginalmente nelle ultime sedute.
Per le prossime sedute finché le quotazioni stazionano al di sopra di 20.50 appare possibile un movimento laterale di accumulazione fra tale area e 22.70/23.00. Un segnale rialzista per le prossime settimane/mesi si avrebbe al di sopra di 23.00, con obiettivi posti a 26.00, 28.00 e quindi 30.00.
Il tono tornerebbe debole in caso di discese sotto 20.50, avviando una discesa verso 19.00/50, con estensioni difficilmente al di sotto di 18.50/60, livello in prossimità del quale transita la mm a 200 gg, dove si dovrebbe innescare una reazione tecnica.

Siemens (PC 61.83)
Il titolo si è mosso in un canale rialzista da marzo 2003 a fine gennaio ’04, fino a toccare un massimo a 68.90 a metà gennaio scorso. La successiva correzione ha raggiunto gli obiettivi indicati a quota 60.00, quindi 57.00/50 (min. 56.40), per poi rimbalzare ed avviando un movimento laterale sostanzialmente compreso fra 59.00/60.00 e 64.00/65.00. Per le prossime sedute appare possibile la continuazione del movimento laterale sopra indicato.
Un segnale di ripresa della salita per le prossime settimane/mesi si avrebbe al di sopra di 65.00, al momento prematuro, con obiettivi 70.00 e quindi 73.00.
Viceversa un segnale di debolezza si avrebbe con la rottura di 58.00 che avvierebbe una discesa con primo obiettivo 53.50-54.00.

Philips (PC 23.29)
Il titolo si è mosso in un canale rialzista da marzo 2003, fino a toccare un massimo a 26.30 a metà febbraio, per poi correggere fino a 22.00 (min. 21.68) e quindi effettuare un movimento laterale fra 22.50 e 25.50, livelli intermedi 23.50 e 24.50.
Per le prossime sedute appare possibile una salita verso 24.50, ma finché le quotazioni rimangono al di sotto di tale livello permane il rischio di una prossima violazione di 22.50 che deteriorerebbe il quadro tecnico per le prossime settimane. Viceversa al di sopra di 24.50, al momento poco probabile, riproporrebbe 25.50, il cui superamento consentirebbe la ripresa della salita con obiettivi 29.00, quindi 31.00/32.00.

Sap (PC 129.19)
Il titolo si è mosso in una canale rialzista che ha portato le quotazioni a toccare un massimo a 143.94 a inizio gennaio scorso.
Le vendite scattate su tale livello ha determinato un movimento laterale sostanzialmente compresa fra 120.00 e 140.00. Per le prossime sedute appare possibile una salita verso 133.00/50, ma fintantoché le quotazioni permangono al di sotto di tale livello il tono permane debole e, una violazione di 123.00 fornirebbe un segnale negativo con obiettivo 114.00 e possibili estensioni a 112.00, dove si dovrebbe avere una reazione tecnica. Tale evenienza si allontanerebbe se le quotazioni riuscissero a riportarsi al di sopra di 133.50, aprendo la strada ad una salita verso 139.00/140.00. Un segnale positivo per le prossime settimane/mesi si avrebbe solo al di sopra di questi ultimi livelli.

Bayer (PC 21.74)
Il titolo ha toccato un massimo a 25.82 a metà gennaio scorso, a conclusione di un movimento rialzista innescatosi a marzo’03.
Il successivo movimento correttivo ha trovato una buona base a 19.30/50 da cui rimbalzare verso l’area di resistenza critica compresa fra 22.70 e 23.70.
Per le prossime sedute appare possibile la continuazione del movimento laterale compreso fra 21.20/50 e 23.70. Un segnale rialzista per le prossime settimane si avrebbe solo al di sopra di 23.70, al momento prematuro, con primo obiettivo 25.00 e quindi 26.00.
Viceversa un ritorno al di sotto di 21.20/50 determinerebbe un indebolimento per il titolo con possibile discesa verso 20.00/30 e possibili estensioni a 19.20/50, dove dovrebbero comunque tornare gli acquisti.

Basf (PC 41.98)
Il titolo si muove in un canale rialzista da marzo 2003.
La discesa dei primi mesi dell’anno ha riportato le quotazioni a testare in profondità il supporto dinamico a 39.50/40.00. Il successivo, forte rimbalzo, ha poi segnalato una ripresa delle pressioni in acquisto, che hanno condotto le quotazioni a testare la resistenza statica indicata a quota 45.00.
La recente correzione ha portato il titolo al di sotto di 43.00, rendendo probabile un’ulteriore discesa con discesa verso l’area di supporto a 40.00/41.00, dove dovrebbero tornare gli acquisti, che favorirebbero un movimento di consolidamento fra 40.00 e 45.00/46.00.

Deutsche Bank (PC 68.72)
Dopo il test dell’area di resistenza a 78.00/80.00, si è avviata una rapida correzione, che ha determinato la violazione del supporto statico a quota 68.00, portando al test del supporto statico/dinamico a 65.00/66.00 a metà marzo scorso.
Per le prossime sedute dovrebbe proseguire il movimento laterale compreso fra 65.00 e 77.00, con livello intermedio a quota 72.00.

Axa (PC 17.50)
Il titolo si sta muovendo da mesi all’interno di un ampio (17% circa) canale rialzista.
A metà marzo le quotazioni sono scese fino a portarsi al test della mm a 200 gg e della trendline rialzista, a quota 16.00, dove sono tornati gli acquisti.
Per le prossime sedute, sembra necessario un movimento laterale fra 16.00/50 e 18.00/50, prima di nuovi spunti rialzisti verso 19.00 e 19.50.

Allianz (PC 87.30)
La robusta correzione che ha caratterizzato i primi mesi dell’anno ha portato le quotazioni al test dell’area di supporto a 84.00/85.00, dove si è avviato un rimbalzo tecnico e quindi un movimento di laterale fra 90.00 e 96.00.
La recente violazione di quota 90.00, ripropone il test del supporto critico a 84.00/85.00, dove è atteso un ritorno degli acquisti.
Il quadro tecnico si deteriorerebbe chiaramente in caso di violazione del supporto a 84.00, con conseguente discesa a testare 74.00/75.00.

Unilever (PC 59.25)
A metà marzo scorso, il titolo ha avviato un rally che ha ricondotto le quotazioni verso la resistenza indicata a quota 60.00, dove si sono verificate forti vendite.
Per le prossime sedute è probabile un prolungato movimento di consolidamento fra 53.50 e 60.00, con livello intermedio a quota 57.00.
Il quadro tecnico si deteriorerebbe chiaramente solo al di sotto 52.00, poco probabile al momento, cui seguirebbe una discesa verso l’importante area di supporto a 48.00/49.00.

Oréal (PC 62.65)
Il titolo si sta muovendo all’interno di un ampio canale rialzista (15% circa di ampiezza) da metà 2003.
Dopo il test del supporto a quota 60.00, a metà marzo 2004, si è avviato un deciso rimbalzo e quindi un movimento di consolidamento fra 63.00 e 66.00.
Il superamento della resistenza statica a quota 66.00 fornirà un nuovo spunto rialzista con primo obiettivo 69.00/50, dove sono attese prese di beneficio, e quindi 73.00/74.00.
Debolezza in caso di violazione confermata di 63.00, poco probabile al momento, che avvierebbe una rapida discesa verso 61.00 con possibile estensione a 59.00.

Total Fina (PC 156.30)
Dopo un prolungato movimento di consolidamento e di riaccumulazione, avviatosi a fine novembre 2003 al di sopra di 140.00/145.00, è iniziato un rally che ha raggiunto il primo obiettivo indicato a 150.00. La discesa della seconda metà di marzo ha trovato un valido supporto a quota 145.00, dove sono tornati gli acquisti.
Finché le quotazioni si mantengono sopra 152.00, rimangono probabili nuove salite verso 165.00, dove sono attese nuove vendite.
Le pressioni al rialzo si attenuerebbero al di sotto di 152.00, ma un segnale di debolezza si avrebbe solo a seguito di una violazione del supporto a 145.00, che proporrebbe un movimento di pausa e consolidamento fra 140.00 e 150.00.

Daimler-Chrysler (PC 37.51)

Il titolo si muove in un canale rialzista da marzo 2003.
Dopo un consolidamento sopra il supporto dinamico a 33.50, le quotazioni si sono rapidamente portate al test della resistenza dinamica in transito a 39.00/40.00, dove sono però prevalse le vendite.
Per le prossime sedute, appare probabile un movimento laterale fra 35.50 e 40.00, con 37.00 come livello intermedio.
Una discesa al di sotto di 35.50 proporrebbe un test del supporto dinamico a 34.00, dove però dovrebbero tornare gli acquisti.

LEGENDA

Brevissimo periodo: 1-2 giorni
Breve periodo: 2-10 giorni.
Medio periodo: 10-30 giorni.
Lungo periodo: oltre i 30 giorni.

PC: prezzo corrente, ovvero prezzo di mercato al momento dell’analisi.
PR: prezzo di riferimento, inteso come prezzo di chiusura della seduta precedente.

momentum: indica la velocità/accelerazione del mercato “pesata” per i volumi.
mm: media mobile.

****************

NB:
Il presente report dev’essere inteso come fonte di informazione e non può, in nessun caso, essere considerato un’offerta o una sollecitazione all’acquisto o alla vendita di strumenti finanziari. Le informazioni contenute in questo studio sono frutto di notizie e opinioni che possono essere modificate in qualsiasi momento senza preavviso.

Ai sensi dell’art. 69, comma 1, punto c, del Regolamento Emittenti della Consob, Banca Sella segnala che potrebbe avere un proprio specifico interesse riguardo agli emittenti, agli strumenti finanziari o alle operazioni oggetto di analisi.