Analisi Tecnica dei Mercati Finanziari
BLUE CHIPS EUROPE
(agg. Martedì)
Martedì, 26 settembre 2006
EURO STOXX 50
L’indice sta stazionando al di sopra del supporto in area 3750/75 e al di sotto dei picchi dell’anno in area 3870-3900. È possibile un nuovo test dei massimi, il cui superamento proietterebbe l’indice verso la resistenza critica a 4000, dove sono attese prese di beneficio.
Un segnale di debolezza si avrebbe solo al di sotto di 3700 (poco probabile), con obiettivo il forte supporto a 3620. Un segnale di maggiore negatività per le prossime settimane si avrebbe solo al di sotto di tale livello (improbabile).
Il quadro più ampio rimane laterale: sarà necessaria una lunga fase di assestamento prima che possa riprendere stabilmente la salita. È probabile l’inizio di una fase di sottoperformance rispetto alla Borsa Usa.
QUESTA SETTIMANA PARLIAMO DI:
Indici: CAC 40; DAX 30
Titoli:
Deutsche Telecom Deutsche Bank
Vivendi Aegon
Siemens Muenchener Rueck.
Sanofi Carrefour
Nokia L’Oreal
Bayer Total Fina
Basf Daimler-Chrysler
Relative Performance Settoriale DJ Euro Stoxx
CAC 40
La salita che ha caratterizzato l’andamento dell’indice francese (PC 5201) nel primo semestre dell’anno ha portato le quotazioni in prossimità di 5300/50, per poi scendere rapidamente fino a 4550/600 a metà giugno.
Con il superamento di 5000/50 il Cac40 ha completato un “Testa&Spalle” rovesciato che dovrebbe consentire una nuova fase positiva per l’indice francese, con salite verso 5300/50 e possibili estensioni a 5450/500.
Per le prossime sedute il superamento di 5200 consentirebbe la continuazione della salita verso 5300/50.
Eventuali correzioni trovano un primo supporto in area 5000-5050, solo al di sotto del quale diminuirebbero le pressioni rialziste sull’indice, riproponendo 4800/50.
Analisi a cura di: Romano De Bortoli e Giorgio Sogliani
DAX 30
L’indice tedesco (PC 5947) da fine ottobre’05 a inizio maggio scorso ha messo a segno un movimento a rialzo di circa 30 punti percentuali, portandosi in prossimità di quota 6200 (max. 6162), per poi scendere pesantemente fino ad un minimo di 5244 a metà giugno scorso.
Con il superamento di 5700, avvenuto ad agosto, si è riproposta una nuova fase rialzista che dovrebbe consentire per le prossime settimane/mesi un ritorno delle quotazioni al test di 6100/200.
Eventuali correzioni tecniche nelle prossime sedute hanno come obiettivo 5750-5800, con estensioni difficilmente al di sotto di 5600/50, prima di riprendere la salita verso 6100-6200.
Il quadro tecnico peggiorerebbe al di sotto di 5600/50, riproponendo l’area di supporto compresa fra 5300 e 5400.
Analisi a cura di: Romano De Bortoli e Giorgio Sogliani
Analisi a cura di:
Romano De Bortoli
Giorgio Sogliani
Il prossimo aggiornamento sarà effettuato il 3 ottobre 2006
Deutsche Telekom (PC 12.41 – 04/05/06 stacco dividendo EUR 0.72)
Dopo il test di 14.50, a inizio maggio si è avviata una pesante discesa arrestatasi a seguito del gap down di metà agosto che ha portato le quotazioni a toccare un minimo degli ultimi anni a 10.64.
Per le prossime settimane la salita dovrebbe continuare verso 13.00/50.
Le spinte rialziste diminuirebbero nelle prossime sedute in caso di ritorni al di sotto di 11.60-11.75, ma un nuovo segnale di debolezza si avrebbe con la violazione di 10.85/11.00, prematuro.
Vivendi (PC 28.44 – 04.05.06 stacco dividendo EUR 1.00)
Nelle ultime settimane, dopo i test a 29.00/50, si è verificata una progressiva discesa verso 25.00/50 e quindi una risalita fino a superare 27.50.
Per le prossime settimane appare probabile una fase moderatamente positiva con obiettivo 29.00/50.
Le pressioni rialziste diminuirebbero al di sotto di 27.00, poco probabile.
Siemens (PC 67.86 – 27/01/06 stacco dividendo EUR 1.35)
Dopo le pesanti discese di maggio, il titolo sembra aver trovato una buona base fra 61.00 e 62.50.
Per le prossime settimane sono probabili salite verso 69.00-70.00.
Le spinte rialziste diminuirebbero al di sotto di 64.50-65.00, favorendo una discesa a testare 62.00-63.00, dove sono attesi nuovi acquisti.
Il quadro tecnico peggiorerebbe al di sotto di questi ultimi livelli, poco probabile.
Sanofi (PC 70.05 – 07/06/06 stacco dividendo EUR 1.52)
Il titolo da due mesi circa si muove in un movimento laterale compreso fra 67.00 e 72.00, a seguito della discesa di fine luglio.
Per le prossime settimane è importante che le quotazioni stazionino al di sopra di 67.00 pena una discesa a testare il supporto critico a quota 65.00 con il rischio dell’inizio di un movimento ribassista nei mesi a seguire.
Moderata positività a superamento di 72.00 che consentirebbe lo spostamento verso l’alto della banda laterale con estremi che diventerebbero 69.00 e 74.00.
Nokia (PC 15.33 – 31/03/06 stacco dividendo EUR 0.37)
Negli ultimi mesi abbiamo assistito a una progressiva discesa da 18.50/19.00 a 14.00/50.
Per le prossime settimane è possibile la continuazione del tentativo un movimento di riaccumulazione fra 14.50-15.00 e 16.50-17.00.
Il tono migliorerebbe nuovamente al di sopra di 17.00, riproponendo la resistenza statica in area 18.00/50.
Debolezza al di sotto di 14.50 con possibile discesa a testare 13.50, quindi 12.40/70.
Bayer (PC 39.23 – 02/05/06 stacco dividendo EUR 0.95)
Dopo la discesa di giugno che ha portato le quotazioni ad un minimo di 30.22, il titolo ha ripreso il movimento rialzista in essere negli ultimi anni, portando le quotazioni in prossimità di 40.00.
Per le prossime settimane è probabile una fase laterale compresa fra 36.50-37.00 e 40.00-41.00.
Le pressioni rialziste diminuirebbero nelle prossime settimane al di sotto di 35.50-36.00.
Positività al di sopra di 41.00, con salita verso 45.00.
Basf (PC 63.05 – 05/05/06 stacco dividendo EUR 2.00)
Negli ultimi mesi il titolo ha effettuato un movimento di riaccumulazione fra 60.00 e 64.00, per poi superare quest’ultima resistenza.
La discesa di settembre ha compromesso il quadro tecnico del titolo che, nelle prossime settimane dovrebbe tornare al test dell’area di supporto critica 59.00-60.00.
Molto negativa un’eventuale violazione di questi ultimi livelli.
Nuova positività a superamento di 65.00, con possibili spunti rialzisti a testare 68.00.
Deutsche Bank (PC 94.00 – 02/06/06 stacco dividendo EUR 2.50)
Negli ultimi due mesi il titolo ha effettuato un consolidamento sopra 81.00 e al di sotto di 89.00, per poi avviare una salita che ha condotto a 94.00.
Per le prossime sedute eventuali correzioni non dovrebbero portare le quotazioni al di sotto di 89.50-90.50, prima di tentare nuove salite verso 96.00.
Negatività al di sotto di 87.00.
Aegon (PC 14.35 – 02.05.06 stacco dividendo EUR 0.23)
Negli ultimi mesi il titolo ha effettuato un movimento di riaccumulazione fra 12.00 e 13.50, per poi avviare un movimento a rialzo che ha raggiunto la resistenza a 14.30/40.
Per le prossime sedute è probabile la prosecuzione del consolidamento fra 13.70/80 e 14.50. Al di sopra di 14.50, riprenderebbe la salita con obiettivo 15.30/50.
Muenchener Rueck. (PC 125.53 – 20/04/06 stacco dividendo EUR 3.10)
Dopo un consolidamento fra 100 e 108, le quotazioni si sono progressivamente portate in prossimità di 125.00.
Per le prossime settimane la salita dovrebbe continuare verso 135.00.
Le pressioni rialziste diminuirebbero al di sotto di 119.00-120.00, favorendo una discesa verso 115.00.
Carrefour (PC 50.20 – 05.05.06 stacco dividendo EUR 1.00)
Da metà luglio scorso le quotazioni si sono mosse fra 47.00 e 49.00/50, fuoriuscendone nelle ultime sedute.
Per le prossime settimane è ora probabile una salita con obiettivo 55.00.
Eventuali correzioni non dovrebbero portare le quotazioni al di sotto di 47.50-48.00 pena la negazione del segnale positivo delle ultime sedute ed una discesa con obiettivo 44.50.
L’Oréal (PC 80.15 – 10.05.06 stacco dividendo EUR 1.00)
Nelle ultime settimane, il movimento a rialzo sviluppatosi da quota 66.00 ha condotto il titolo in prossimità di 84.00, dopodiché le quotazioni sino tornate sul supporto statico a 77.00.
Per le prossime settimane è possibile un movimento laterale fra 77.00 e 81.00.
Al di sotto di 77.00 scatterebbero correzioni verso 75.00, quindi 72.50-73.00, dove sono attesi nuovi acquisti.
Sopra 81.00 salite a testare 84.00.
Total Fina (PC 50.40 – 18/05/06 stacco dividendo EUR 3.48; 18/05/06 split 4×1)
Il rally avviatosi nel giugno scorso ha condotto le quotazioni da 46.50 a 54.50.
Nelle ultime settimane si è verificata una rapida correzione verso il supporto a 49.50.
Per le prossime settimane: è probabile un consolidamento sopra 49.00/50. Il quadro migliorerebbe in caso di ritorni sopra 53.00.
Negativa la violazione di 49.00, con discesa verso 46.00/50.
Daimler-Chrysler (PC 39.63 – 13/04/2006 stacco dividendo EUR 1.50)
Fra giugno e luglio 2006 il titolo ha effettuato un movimento di riaccumulazione fra 36.50 e 39.00 per avviare poi un rally verso 42.00.
Nelle ultime sedute il titolo si è portato violentemente in prossimità di 37.50 la cui tenuta è fondamentale pena nuova debolezza sul titolo.
Per le prossime sedute rimane probabile un movimento fra 37.50 e 40.50-41.50.
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LEGENDA
Trend: tendenza, che può essere ulteriormente qualificata come di:
Brevissimo periodo: 1-2 giorni
Breve periodo: 2-10 giorni.
Medio periodo: 10-30 giorni.
Lungo periodo: oltre i 30 giorni.
PC: prezzo corrente, ovvero prezzo di mercato al momento dell’analisi.
PR: prezzo di riferimento, inteso come prezzo di chiusura della seduta precedente.
momentum: indica la velocità/accelerazione del mercato “pesata” per i volumi.
mm: media mobile.
rally: movimento a rialzo, spesso successivo a una forte discesa e a una fase di riaccumulazione.
gap: area di prezzi non battuta, con conseguente movimento a “balzo” verso l’alto (gap-up) o il basso (gap-down) delle quotazioni rispetto alla rilevazione precedente.
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