Buon recupero per l’indice azionario europeo che, dopo aver effettuato una veloce discesa che ha sostanzialmente raggiunto l’obiettivo indicato in area 3160/90 (min 3197), è prontamente rimbalzato (positiva la figura a “martello” in corrispondenza di tali livelli) portandosi al test della forte resistenza in area 3370/3400.
Per le prossime sedute appaiono probabili prese di beneficio verso 3280-3300, solo al di sotto del quale diminuirebbero le spinte rialziste sull’indice.
Per un nuovo segnale rialzista bisognerà attendere il superamento della forte resistenza a 3400, ma prima che ciò avvenga è necessaria una fase di consolidamento e riaccumulazione.
QUESTA SETTIMANA PARLIAMO DI:
Indici: CAC 40; DAX 30
Titoli:
Deutsche Telecom Deutsche Bank
Vivendi Axa
Siemens Lafarge
Sanofi Unilever
Nokia L’Oreal
Bayer Total Fina
Basf Daimler-Chrysler
Relative Performance Settoriale DJ Euro Stoxx
CAC 40
L’indice francese (PC 4462), dopo aver effettuato una rapida correzione tecnica a metà agosto scorso raggiungendo il primo obiettivo indicato a 4300/20 (min. 4313), ha prontamente recuperato terreno riportandosi al test dell’area di resistenza 4470/4500.
Per le prossime sedute appare probabile una rettifica verso 4400, prima di ritornare al test di 4500.
Il tono per le prossime settimane peggiorerebbe solo al di sotto di 4350, favorendo un nuovo impulso a ribasso con obiettivo 4200 ed estensioni che non dovrebbero andare al di sotto di 4130/50.
Un nuovo segnale rialzista si presenterebbe con il superamento di 4500/10, al momento prematuro, consentendo la ripresa del movimento rialzista in essere negli ultimi mesi verso quota 4700, obiettivo finale del movimento rialzista in atto negli ultimi anni.
Appare opportuno mantenere le posizioni, incrementandole nuovamente su correzioni in area 4410/20.
Analisi a cura di: Romano De Bortoli
DAX 30
Analogamente all’indice francese, anche il Dax30 (PC 4929) dopo aver effettuato una profonda discesa verso 4700 (min. 4726), ha prontamente recuperato terreno perforando marginalmente la resistenza statica a quota 5000.
Per le prossime sedute appare probabile una correzione verso 4870, con possibili estensioni a 4800/30, prima di riprendere la salita verso 5000, quindi 5100.
Il tono tornerebbe debole nelle prossime settimane in caso di nuove discese al di sotto di 4750, favorendo una nuova gamba ribassista con obiettivo 4550 ed estensioni che non dovrebbero andare al di sotto di 4450/500.
Positiva una prossima rottura di 5100, che consentirebbe la continuazione del movimento rialzista per i prossimi mesi verso quota 5400, dove dovrebbe esaurirsi la salita.
Attendere ritracciamenti in area 4850-4870, prima di incrementare nuovamente le posizioni.
Analisi a cura di:
Romano De Bortoli
Il prossimo aggiornamento sarà effettuato il 20 settembre ’05
Deutsche Telekom (PC 15.25 – 28.04.05 stacco dividendo EUR 0.62)
La base creatasi negli ultimi mesi al di sopra di 14.30/40 ha consentito a luglio una salita che ha portato le quotazioni a toccare un massimo a 16.49, in prossimità della forte area di resistenza compresa fra 16.70 e 17.00.
Per le prossime settimane appare possibile una fase laterale di riaccumulazione fra 15.20 e 15.80.
Debolezza al di sotto di 15.20, con obiettivo 14.70 e possibili estensioni a testare il forte supporto statico a 14.30/40.
Il tono migliorerebbe solo al di sopra di 15.80, al momento prematuro.
Vivendi (PC 26.29 – 04.05.05 stacco dividendo EUR 0.60)
La correzione di agosto sembra essersi esaurita in prossimità dell’importante area di supporto compresa fra 24.50 e 25.00, dove sono tornati gli acquisti.
Per le prossime sedute appare possibile la continuazione del movimento di consolidamento 25.00 – 26.50, in essere nelle passate settimane, prima di riprendere la salita per i prossimi mesi con obiettivi 28.50, quindi 30.00.
Il quadro tecnico si indebolirebbe solo sotto 24.50-25.00, al momento poco probabile, con conseguente discesa verso 23.00.
Siemens (PC 63.54 – 28.01.05 stacco dividendo EUR 1.25)
Il rally partito a metà maggio, in prossimità di 56.00, ha condotto il titolo al di sopra dell’area di resistenza 63.00/64.00, fino a raggiungere quota 66.00 a fine luglio.
Per le prossime sedute appare possibile una fase di riaccumulazione fra 62.50 e 64.70, con possibili estensioni in basso a 61.00, prima di riprendere la salita.
Le spinte rialziste riprenderebbero vigore con il superamento di 64.70, con obiettivo 68.00/69.00, dove vi sono forti ordini di vendita.
Le pressioni rialziste terminerebbero al di sotto di 59.00.
Sanofi (PC 66.50 – 06.07.05 stacco dividendo EUR 1.20)
Il titolo si muove da marzo 2003 all’interno di un canale rialzista di ampiezza pari a circa il 20%.
Negli ultimi mesi le quotazioni, dopo aver toccato un massimo in prossimità di quota 75.00 (max. 74.10), hanno avviato una correzione tecnica che sta portando le quotazioni in prossimità dell’area di supporto 65.00-66.00.
La tenuta di 65.00-66.00 dovrebbe poi consentire un movimento di riaccumulazione fra tali livelli e 72.00-73.00.
Un nuovo segnale positivo si avrà con il superamento di 73.00-74.00, al momento prematuro.
Nokia (PC 13.66 – 08.04.05 stacco dividendo EUR 0.33)
Il titolo, dopo aver effettuato una fase di consolidamento fra 10.50 e 12.50 nei primi mesi del 2005, ha effettuato una salita portandosi a testare la resistenza statica a quota 15.00.
Il pesante sell-off a seguito dell’uscita dei dati del 21.07, ha decisamente indebolito il titolo che, per le prossime settimane/mesi, dovrebbe effettuare un movimento di consolidamento compreso fra il supporto statico a 11.50 e la resistenza statica a quota 14.00, livelli intermedi 12.40 e 13.40.
Il tono migliorerebbe solo al di sopra di 14.00, aprendo la strada ad un possibile test dell’area di resistenza 15.00-15.50.
Bayer (PC 30.23 – 02.05.05 stacco dividendo EUR 0.55)
L’operazione di capitale avvenuta il 31 gennaio ’05, con lo scorporo di parte delle attività della società, ha determinato uno spostamento verso il basso delle quotazioni di circa il 4,50 %.
Il titolo, dopo la correzione di agosto che ha portato le quotazioni al test dell’area di supporto statica 27.50-28.00 (min. 28.04), ha ripreso il movimento rialzista toccando un massimo nelle ultime sedute a quota 31.00.
Per le prossime settimane appare possibile un ripiegamento delle quotazioni verso 29.00/50.
Nuovi impulsi rialzisti hanno come obiettivo l’area di resistenza 31.50-32.00 che dovrebbe contenere la salita per alcune settimane.
Le spinte rialziste diminuirebbero nelle prossime settimane solo al di sotto di 28.00.
Basf (PC 59.82 – 29.04.05 stacco dividendo EUR 1.70)
Il titolo si muove da metà 2003 all’interno di un canale rialzista di ampiezza pari a circa il 20%. Nelle ultime settimane, dopo la correzione di agosto, le quotazioni hanno ripreso la salita riportandosi in prossimità di 61.00.
Per le prossime sedute sono possibili correzioni tecniche verso 57.00-58.00, prima di riprendere la salita con obiettivi 61.00 e 63.00.
Il quadro tecnico si indebolirebbe in caso di ritorni sotto 56.00.
Deutsche Bank (PC 75.64 – 19.04.05 stacco dividendo EUR 1.70)
Da metà aprile a metà giugno abbiamo assistito alla formazione di un testa e spalle rovesciato (rialzista).
Il superamento di 65.50 ha avviato un rally che ha portato le quotazioni in prossimità di 72.00, dopodiché si è avviato un movimento di consolidamento sopra 69.00 e quindi un nuovo impulso rialzista verso 78.00/80.00 (max. 78.21).
Per le prossime sedute sono probabili correzioni tecniche verso 74.00 e possibili estensioni a 72.00.
Una diminuzioni delle pressioni a rialzo si avrebbe solo al di sotto di 69.00, poco probabile al momento.
L’obiettivo della salita per le prossime settimane rimane l’area di resistenza compresa fra 78.00 e 80.00.
Axa (PC 22.21 – 28.04.05 stacco dividendo EUR 0.61)
Le quotazioni sono inserite da fine settembre 2004 all’interno di un canale rialzista.
Negli ultimi mesi abbiamo assistito a ripetuti test di quota 23.00, dopodiché si è avviata una correzione verso 21.00/50.
Per le prossime settimane il superamento confermato di 22.50, al momento prematuro, consentirebbe una ripresa del movimento rialzista di fondo, con primi obiettivi 23.50 e 26.00.
Un segnale di debolezza si avrebbe in caso di discese al di sotto di 20.00/50, poco probabile al momento.
Lafarge (PC 70.80 – 1/06/05 stacco dividendo EUR 2.40)
Il rally avviatosi nel maggio scorso, ha portato le quotazioni da 70.00/71.00 a 79.50/80.00 a fine luglio. Le vendite scattate in prossimità di tale resistenza, accompagnate da volumi sostenuti, hanno ricondotto il titolo al test di quota 70.00.
Per le prossime sedute la violazione di quest’ultimo livello fornirebbe un ulteriore segnale di debolezza, aprendo la strada ad una continuazione della discesa verso 67.00, 65.00 e possibili estensioni a 63.00, dove sono attesi nuovi acquisti.
Le spinte ribassiste nelle prossime sedute si attenuerebbero solo in caso di chiusure al di sopra di 72.00.
Unilever (PC 57.95 – 12.05.05 stacco dividendo EUR 1.26)
Il titolo sta effettuando da fine anni ’90 un movimento triangolare, caratterizzato da un area di supporto a 43.00/45.00 e da un’area di resistenza a 56.00/58.00.
Per le prossime settimane rimane probabile un consolidamento fra 55.00 e 58.00, che dovrebbe consentire una nuova gamba rialzista verso 60.00/61.00.
Le pressioni al rialzo si attenuerebbero al di sotto di 53.50, con il rischio di discese verso 49.00.
L’Oréal (PC 66.10 – 11.05.05 stacco dividendo EUR 0.82)
Dopo le salite di maggio-luglio 2005, si è avviato un movimento fra 62.50 e 66.50.
Per le prossime sedute il superamento di 66.50 segnalerebbe nuove pressioni a rialzo, con obiettivo 70.00/72.00.
Eventuali correzioni tecniche trovano una prima area di supporto a 63.50-64.00.
Il quadro tecnico si indebolirebbe al di sotto di 61.00, deteriorandosi al di sotto di 58.00.
Total Fina (PC 214.90 – 24.05.05 stacco dividendo EUR 3.00)
Dopo le discese (fine aprile, inizio maggio) verso 171.00, sono tornati con forza gli acquisti, che hanno recentemente condotto le quotazioni verso nuovi massimi storici a 220.20.
Per le prossime settimane, appare probabile un consolidamento sopra 210.00/212.00 prima di nuove salite verso 225.00/230.000.
Un’attenuazione delle pressioni al rialzo si avrebbe in caso di discesa al di sotto di 195.00, poco probabile al momento.
Daimler-Chrysler (PC 40.75 – 7.04.05 stacco dividendo EUR 1.50)
Dopo la brusca discesa verso 30.00 che ha caratterizzato la prima parte di aprile si è avviato un movimento a V che ha ricondotto le quotazioni verso la mm a 200 gg, in transito a 34.00. In prossimità di tale livello si è verificata una pausa seguita da un’accelerazione a rialzo che ha portato le quotazioni a quota 42.95.
Per le prossime sedute la tenuta di 40.00/50 dovrebbe consentire una risalita verso 44.00.
Un segnale di attenuazione delle pressioni a rialzo si avrebbe in caso di violazione di 39.50, ma un chiaro segnale di debolezza si avrebbe solo sotto 35.00, poco probabile.
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PR: prezzo di riferimento, inteso come prezzo di chiusura della seduta precedente.
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mm: media mobile.
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