Analisi a cura di:
Romano De Bortoli
Giorgio Sogliani
Il prossimo aggiornamento sarà effettuato il 4 aprile 2006
Deutsche Telekom (PC 14.00 – 28/04/05 stacco dividendo EUR 0.62)
Il titolo da agosto’05 ha effettuato una pesante discesa che ha portato le quotazioni dall’area di resistenza 16.80/17.00 fino all’importante area di supporto 13.00/20, perforato marginalmente a fine gennaio.
La recente risalita ha fornito un segnale di stabilizzazione del quadro tecnico, rendendo probabile un movimento di consolidamento per le prossime settimane fra 13.50 e 14.50/70.
Nuovi segnali di debolezza si avrebbero con la violazione di 13.00, con primo obiettivo ribassista a 12.00/30.
Vivendi (PC 28.57 – 04.05.05 stacco dividendo EUR 0.60)
Da giugno 2005 a inizio marzo 2006 il titolo si è mosso all’interno di un ampio intervallo (11.50% di ampiezza), compreso fra 24.50 e 27.50.
Il superamento di 27.50 avvenuto a fine febbraio, ha fornito un segnale positivo per i prossimi mesi con un primo obiettivo importante in area 30.00-32.00, quindi 34.00-35.00.
Per le prossime sedute sono possibili correzioni tecniche verso 27.50-28.00, prima di riprendere la salita.
Il tono si indebolirebbe per i prossimi mesi al di sotto di 26.00, poco probabile.
Siemens (PC 75.26 – 27/01/06 stacco dividendo EUR 1.35)
Il superamento di 66.00, avvenuto a inizio dicembre, ha determinato l’avvio di una salita che ha raggiunto a fine febbraio la resistenza statica a quota 80.00 (max. 79.49), dove sono scattate le prese di beneficio.
Per le prossime sedute la violazione di 75.00 determinerebbe una discesa verso 73.50, quindi 70.00-71.50, dove dovrebbe avviarsi una fase di consolidamento al di sotto di 77.50.
Un nuovo segnale rialzista per le prossime sedute si avrebbe con il superamento di 77.50, riproponendo 80.00.
Molto positiva la rottura di 80.00 che aprirebbe ampi spazi di apprezzamento con obiettivi 85.00/87.00, quindi 90.00/92.00.
Sanofi (PC 76.25 – 07/06/06 stacco dividendo EUR 1.52)
La forte correzione che ha caratterizzato i primi mesi del 2006 ha condotto le quotazioni in prossimità di 70.00/71.00, dove sono tornati con forza gli acquisti fino a testare 80.00 nelle ultime sedute.
Per le prossime settimane finché le quotazioni stazionano al di sopra di 74.00 il tono permane rialzista e, con il superamento di 80.00, sono possibili nuovi spunti rialzisti con obiettivo i massimi storici in area 85.00-87.00.
Le spinte rialziste diminuirebbero al di sotto di 74.00, riproponendo 71.00-72.00.
Nokia (PC 16.97 – 31/03/06 stacco dividendo EUR 0.37)
Il titolo, dopo una fase di consolidamento fra 10.50 e 12.50 nei primi mesi del 2005, ha avviato un movimento rialzista che ha condotto in prossimità di 17.00.
Per le prossime settimane è probabile un consolidamento sopra 16.00, prima di nuove salite verso 18.00, quindi 20.00-21.00.
Le pressioni rialziste diminuirebbero al di sotto di 15.00, riproponendo il test della trendline del movimento rialzista in transito in area 14.00-14.50.
Le spinte a rialzo diminuirebbero al di sotto di 14.00.
Bayer (PC 34.38 – 02/05/05 stacco dividendo EUR 0.55)
La correzione in atto da inizio anno ha portato le quotazioni dalla resistenza statica a 37.00 a 31.00-32.00, dove sono tornati gli acquisti.
Per le prossime sedute appare possibile un movimento di consolidamento fra 33.00 e 35.00/50, prima di riprendere nuovi spunti rialzisti verso 37.00.
Il tono si indebolirebbe nelle prossime settimane al di sotto di 31.00/32.00, aprendo spazi di discesa verso 29.50.
Basf (PC 64.13 – 05/05/06 stacco dividendo EUR 2.00)
Da novembre scorso il titolo si muove fra 61.00 e 66.00 e nelle ultime sedute le quotazioni si sono portate nuovamente nella parte alta di tale banda per poi correggere.
Per le prossime settimane, il quadro rimane laterale. Il superamento di 66.00 avvierebbe poi un movimento a rialzo con obiettivo 69.00/70.00.
Indebolimento in caso di violazione di 61.00, che avvierebbe una correzione verso 57.00/58.00.
Deutsche Bank (PC 92.87 – 02/06/06 stacco dividendo EUR 2.50)
Negli ultimi mesi il titolo ha effettuato un movimento di congestione compreso fra 80.00 e 85.00/87.00, per poi superare quest’ultima resistenza e portarsi a ripetuti test della resistenza a quota 95.00.
Per le prossime settimane è probabile un consolidamento fra 89.00 e 95.00.
Aegon (PC 15.39 – 15.08.05 stacco dividendo EUR 0.22)
La recente correzione verso il forte supporto a 13.30 è stata seguita da un nuovo impulso a rialzo verso la resistenza a 14.00/20 e quindi dalla prevista salita a testare 15.50.
Per le prossime sedute è probabile una correzione e un consolidamento fra 14.50 e 15.50.
Muenchener Rueck. (PC 116.94 – 20/04/06 stacco dividendo EUR 3.10)
La robusta salita che ha caratterizzato la seconda parte del 2005 è stata seguita da un movimento di consolidamento fra 106.00 e 118.00, con livello intermedio a 110.00.
Per le prossime sedute, è probabile un consolidamento sopra 113.00, prima di nuove possibili salite.
Il superamento di 118.00 avvierebbe poi una salita con obiettivi 120.00, 125.00 e 128.00.
Il quadro si indebolirebbe in caso di ritorno sotto 110.00, poco probabile al momento, con estensione della correzione verso 105.00/106.00.
Unilever (PC 56.75 – 12.05.05 stacco dividendo EUR 1.26)
Da settembre 2005 il titolo sta effettuando un movimento laterale fra 56.00 e 60.00/61.00.
Per le prossime sedute il quadro rimane laterale. Occorrerà il superamento del livello statico intermedio a 59.00 per arrivare al test della resistenza a 61.00. Al di sopra di tale livello si aprirebbero spazi di salita con primo obiettivo 65.00.
Indebolimento al di sotto di 56.00, con conseguente correzione verso 53.00.
L’Oréal (PC 74.85 – 11.05.05 stacco dividendo EUR 0.82)
Dopo la pesante correzione verso 59.00 che aveva caratterizzato il periodo settembre-novembre 2005, le quotazioni hanno avviato un robusto rally che ha condotto al test di quota 75.00/76.00.
Per le prossime sedute il quadro appare laterale/rialzista, e la fuoriuscita dal flag rialzista (ossia la fase di correzione/consolidamento in corso) potrebbe riavviare il movimento a rialzo con obiettivi 80.00 e 85.00/86.00.
Indebolimento sotto 67.00, poco probabile, con conseguente discesa verso 63.00/64.00.
Total Fina (PC 216.00 – 18/05/06 stacco dividendo EUR 3.48; 18/05/06 split 4×1)
Il titolo sta effettuando da mesi un movimento di congestione fra 200 e la resistenza a 230.
Le recenti discese hanno condotto il titolo a consolidare al di sopra di 208.00/210.00.
Il quadro tecnico fornirebbe un più chiaro segnale di stabilizzazione con un ritorno al di sopra di 217.00, che consentirebbe l’avvio di una nuova fase di riaccumulazione con obiettivo 230.00 e quindi 240.00.
Daimler-Chrysler (PC 46.66 – 1/04/2006 stacco dividendo EUR 1.50)
A fine gennaio abbiamo assistito al superamento di quota 46.00, e quindi a un’accelerazione a rialzo che ha portato al test di area 50.00/52.00, dove sono prevalse le vendite.
Per le prossime settimane, rimane probabile un consolidamento al di sopra del supporto critico a 45.00/46.00 e al di sotto di 51.00/52.00.
L’eventuale violazione del supporto a 45.00 avvierebbe una rapida correzione verso quota 42.00, dove è attesa una reazione tecnica.
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Trend: tendenza, che può essere ulteriormente qualificata come di:
Brevissimo periodo: 1-2 giorni
Breve periodo: 2-10 giorni.
Medio periodo: 10-30 giorni.
Lungo periodo: oltre i 30 giorni.
PC: prezzo corrente, ovvero prezzo di mercato al momento dell’analisi.
PR: prezzo di riferimento, inteso come prezzo di chiusura della seduta precedente.
momentum: indica la velocità/accelerazione del mercato “pesata” per i volumi.
mm: media mobile.
rally: movimento a rialzo, spesso successivo a una forte discesa e a una fase di riaccumulazione.
gap: area di prezzi non battuta, con conseguente movimento a balzo verso l’alto (gap-up) o il basso (gap-down) delle quotazioni rispetto alla rilevazione precedente.
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