Analisi a cura di:
Giorgio Sogliani
Il prossimo aggiornamento sarà effettuato: 26 luglio ’05
Deutsche Telekom (PC 15.68 – 28.04.05 stacco dividendo EUR 0.62)
La base creatasi negli ultimi mesi al di sopra di 14.30/50 ha avviato una salita che ha portato al test della resistenza a 15.50/60.
Per le prossime sedute appare probabile il superamento di tale livello, con conseguente salita verso 16.10/20, dove sono attese prese di beneficio. Oltre 16.20, possibili estensioni a 16.70.
Le pressioni al rialzo si attenuerebbero sotto 15.20, con possibile discesa verso 14.70.
Vivendi (PC 26.20 – 04.05.05 stacco dividendo EUR 0.60)
Da inizio maggio a metà giugno il titolo si è mosso nella banda compresa fra 24.40 e 25.10/20, per poi fuoriuscirne nelle ultime settimane e portarsi al test di 26.50/70.
Per le prossime sedute, è probabile un movimento di congestione al di sopra di 25.50 prima di nuove salite verso 27.50.
Il quadro tecnico si indebolirebbe solo sotto 24.50, con conseguente correzione verso 23.00, poco probabile.
Siemens (PC 62.05 – 28.01.05 stacco dividendo EUR 1.25)
Il rally partito a metà maggio, in prossimità di 56.00, ha condotto il titolo a testare l’area di resistenza a 63.00/64.00, dove sono prevalse le prese di beneficio.
Per le prossime settimane rimane probabile un movimento laterale fra 60.00/61.00 e 64.00, prima del superamento di quest’ultima resistenza, che avvierebbe una salita a testare 66.00 e quindi 68.00/69.00.
Il tono peggiorerebbe al di sotto di 59.00, riproponendo 57.20, dove sarebbe comunque attesa una reazione tecnica.
Sanofi (PC 68.75 – 06.07.05 stacco dividendo EUR 1.20)
Il titolo si muove da marzo 2003 all’interno di un canale rialzista di ampiezza pari a circa il 20%.
Negli ultimi mesi le quotazioni, dopo aver testato la trendline del canale rialzista sopra indicato, hanno ripreso la salita portandosi in prossimità di quota 75.00 (max. 74.10).
La correzione delle ultime settimane ha portato alla violazione del supporto a 69.00, rendendo probabile l’avvio di un consolidamento fra di 65.00/66.00.
Un nuovo segnale positivo si avrà con il superamento si 70.00, che riproporrà il test della resistenza a 74.00/75.00.
Nokia (PC 14.40 – 08.04.05 stacco dividendo EUR 0.33)
Il titolo, dopo aver effettuato una fase di consolidamento fra 10.50 e 12.50 nei primi mesi del 2005, ha poi ripreso la salita portandosi a testare 14.50.
Per le prossime sedute, finché le quotazioni si mantengono sopra 14.00 sono possibili nuove salite con obiettivi 15.00 e 15.50.
Le pressioni a rialzo nelle prossime settimane diminuirebbero solo al di sotto di 13.50, al momento poco probabile.
Bayer (PC 27.95 – 02.05.05 stacco dividendo EUR 0.55)
L’operazione di capitale avvenuta il 31 gennaio ’05, con lo scorporo di parte delle attività della società, ha determinato uno spostamento verso il basso delle quotazioni di circa il 4,50 %.
Dopo il test a 29.00 il titolo ha avviato una correzione verso 27.00, dove transita la mm a 65 gg. Per le prossime settimane è probabile un consolidamento sopra 27.00, prima di nuove salite verso 30.00.
Eventuali discese al di sotto di 27.00 farebbero scattare una correzione tecnica con obiettivo 26.00/30, dove dovrebbero però tornare gli acquisti.
Basf (PC 55.14 – 29.04.05 stacco dividendo EUR 1.70)
Il titolo si muove da metà 2003 all’interno di un canale rialzista di ampiezza pari a circa il 20%. Dopo il recente test a 57.00 si è verificata una discesa verso la mm a 200 gg, in transito a 52.50/53.00.
Per le prossime sedute, la tenuta di 54.00 appare essenziale per mantenere il quadro positivo di fondo e rendere possibili nuove salite verso 58.50 e 60.00.
Le pressioni al rialzo si attenuerebbero al di sotto di 54.00 e un’eventuale violazione di 52.50 avvierebbe una discesa verso 49.00/50.
Deutsche Bank (PC 65.89 – 19.04.05 stacco dividendo EUR 1.70)
La violazione di quota 65.50 ha determinato una discesa verso 61.00 per avviare quindi un consolidamento e un rimbalzo verso 65.00.
Da metà aprile a metà giugno abbiamo assistito a un tentativo di costruzione di un testa e spalle rovesciato,.
Il recente ritorno sopra 65.50 potrebbe avviare un rally verso 67.00 e quindi 69.00/70.00.
La violazione di quota 63.00 segnalerebbe invece un nuovo indebolimento, con il rischio di discese a testare il supporto critico a 61.00, al di sotto del quale di proporrebbe 57.00/58.00.
Axa (PC 21.06 – 28.04.05 stacco dividendo EUR 0.61)
Le quotazioni sono inserite da fine settembre 2004 all’interno di un canale rialzista.
Il superamento di 20.50 ha avviato una rapida salita verso 21.50 (max 21.15), dove sono prevalse le prese di beneficio e un pull-back verso 20.50.
Per le prossime sedute, appare probabile una pausa fra 20.20 e 21.50.
Un nuovo segnale di debolezza si avrebbe in caso di discese al di sotto di 18.70, poco probabile al momento.
Suez Lyonnaise des Eaux (PC 22.55 – 16.05.05 stacco dividendo EUR 0.80)
Il titolo è inserito in un movimento rialzista iniziato ad agosto 2004. Da inizio anno a fine maggio si è verificato un movimento laterale fra 19.90-20.00 e 22.00/50.
Il recente superamento di 22.50 è stato seguito da una correzione e un consolidamento verso 22.00, cui dovrebbe seguire una nuova salita verso 25.00/26.00.
Il tono peggiorerebbe al di sotto di 21.00, poco probabile, determinando una discesa verso 20.50.
Danone (PC 78.50 – 17.05.05 stacco dividendo EUR 1.35)
Dopo la salita delle quotazioni avvenuta fra ottobre e inizio aprile (max 77.10), il titolo ha avviato un movimento laterale fra 71.00 e 77.00.
Il recente superamento di 77.00 è stato seguito da un movimento in accelerazione verso l’obiettivo a 82.00, dove sono prevalse le prese di beneficio.
Per le prossime sedute è probabile un movimento di consolidamento sopra 77.00, prima di nuove salite verso 82.00 e 87.00.
L’Oréal (PC 62.45 – 11.05.05 stacco dividendo EUR 0.82)
Il titolo si muove in un ampio canale ribassista (ampiezza pari a circa il 28-30%) dagli ultimi mesi del 2000.
Dopo aver costruito una base sopra 55.00, le quotazioni si sono riportate al test di 62.00.
Per le prossime settimane, finché il titolo rimane sopra 62.00/61.00, sono possibili ulteriori salite verso 65.00/66.00.
Al di sotto di 59.00, poco probabile, si avvierebbe invece una correzione con obiettivi 57.00 e 55.00, poco probabile al momento.
Total Fina (PC 203.20 – 24.05.05 stacco dividendo EUR 3.00)
Dopo le discese (fine aprile, inizio maggio) verso 171.00, sono tornati con forza gli acquisti, che hanno recentemente condotto le quotazioni verso nuovi massimi storici quota 207.00.
Per le prossime sedute è probabile una correzione verso 195.00, con possibili estensioni verso 187.00.
Daimler-Chrysler (PC 33.73 – 7.04.05 stacco dividendo EUR 1.50)
Da inizio anno a metà aprile si è verificato un ampio movimento laterale (19% circa) compreso fra 31.00 e 38.00, considerando le variazioni conseguenti allo stacco del dividendo.
La brusca discesa verso 30.00 che ha caratterizzato la prima parte di aprile è stata seguita da un movimento a V che ha ricondotto le quotazioni verso la mm a 200 gg, in transito a 34.00.
Per le prossime sedute appare probabile un nuovo consolidamento al di sopra di 32.00/50, con successive salite verso 35.00/50, livello oltre il quale si avrebbe un sensibile miglioramento del quadro tecnico (con possibili salite verso 38.00/50).
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Il presente report dev’essere inteso come fonte di informazione e non può, in nessun caso, essere considerato un’offerta o una sollecitazione all’acquisto o alla vendita di strumenti finanziari. Le informazioni contenute in questo studio sono frutto di notizie e opinioni che possono essere modificate in qualsiasi momento senza preavviso.
NB: Ai sensi dell’art. 69, comma 1, punto c, del Regolamento Emittenti della Consob, Banca Sella segnala che potrebbe avere un proprio specifico interesse riguardo agli emittenti, agli strumenti finanziari o alle operazioni oggetto di analisi.
LEGENDA
Brevissimo periodo: 1-2 giorni
Breve periodo: 2-10 giorni.
Medio periodo: 10-30 giorni.
Lungo periodo: oltre i 30 giorni.
PC: prezzo corrente, ovvero prezzo di mercato al momento dell’analisi.
PR: prezzo di riferimento, inteso come prezzo di chiusura della seduta precedente.
momentum: indica la velocità/accelerazione del mercato “pesata” per i volumi.
mm: media mobile.
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