BLUE CHIPA EUROPE: ANALISI TITOLI 20060502

2 Maggio 2006, di Redazione Wall Street Italia

Analisi a cura di: Romano De Bortoli e Giorgio Sogliani

Il prossimo aggiornamento sarà effettuato il 9 maggio 2006

Deutsche Telekom (PC 14.50 – 04/05/06 stacco dividendo EUR 0.72)
Il titolo da agosto’05 ha effettuato una pesante discesa che ha portato le quotazioni dall’area di resistenza 16.80/17.00 fino all’importante area di supporto 13.00/20, perforato marginalmente a fine gennaio.
La risalita di febbraio/inizio marzo ha fornito un segnale di stabilizzazione del quadro tecnico, rendendo probabile un movimento di consolidamento per le prossime settimane fra 13.40 e 14.50/70.
Positivo il superamento di 14.70 che consentirebbe una salita verso 15.00, quindi 15.50/70, dove sono attese nuove vendite.

Vivendi (PC 28.77 – 04.05.06 stacco dividendo EUR 1.00)
Da giugno 2005 a inizio marzo 2006 il titolo si è mosso all’interno di un ampio intervallo (11.50% di ampiezza), compreso fra 24.50 e 27.50.
Il superamento di 27.50 avvenuto a fine febbraio, ha fornito un segnale positivo per i prossimi mesi con un primo obiettivo importante in area 30.00-32.00, quindi 34.00-35.00.
Il recente movimento di pull-back si è esaurito in prossimità di 27.50, dove sono tornati gli acquisti riportando le quotazioni verso 29.00.
Il tono si indebolirebbe per i prossimi mesi al di sotto di 26.00, poco probabile.

Siemens (PC 74.98 – 27/01/06 stacco dividendo EUR 1.35)
Il superamento di 66.00, avvenuto a inizio dicembre, ha determinato l’avvio di una salita che ha raggiunto a fine febbraio la resistenza statica a quota 80.00 (max. 79.49), dove sono scattate le prese di beneficio.
Nelle ultime settimane è in atto un movimento di consolidamento fra 74.50-75.00 e 80.00.
Nelle prossime sedute un’eventuale violazione di 74.50 determinerebbe una discesa verso 70.00-71.50, dove dovrebbe avviarsi una fase laterale fra tali livelli e 77.50-78.00.
Un segnale di ripresa del movimento a rialzo si avrebbe con il superamento di 80.00, prematuro, con obiettivi 85.00/87.00, quindi 90.00/92.00.

Sanofi (PC 75.55 – 07/06/06 stacco dividendo EUR 1.52)
La forte correzione che ha caratterizzato i primi mesi del 2006 ha condotto le quotazioni in prossimità di 70.00/71.00, dove sono tornati con forza gli acquisti fino a testare 80.00.
Per le prossime settimane finché le quotazioni stazionano al di sopra di 73.00-74.00 il tono permane rialzista e, con il superamento di 80.00, è probabile la continuazione del rialzo con obiettivi i massimi storici in area 85.00-87.00.
Le spinte rialziste diminuirebbero nelle prossime settimane al di sotto di 71.00, poco probabile.

Nokia (PC 18.09 – 31/03/06 stacco dividendo EUR 0.37)
Il titolo, dopo una fase di consolidamento fra 10.50 e 12.50 nei primi mesi del 2005, ha avviato un movimento rialzista che ha condotto le quotazioni a 18.65.
Per le prossime settimane finché le quotazioni stazionano al di sopra di 17.00/50, il tono permane positivo con obiettivo l’area di resistenza 20.00-21.00.
Le pressioni rialziste per le prossime settimane diminuirebbero al di sotto di 15.00-16.00, livelli in prossimità dei quali transita la trendline del movimento rialzista.

Bayer (PC 35.79 – 02/05/06 stacco dividendo EUR 0.95)
La correzione in atto da inizio anno ha portato le quotazioni dalla resistenza statica a 37.00 a 31.00-32.00, dove sono tornati gli acquisti portando il titolo a registrare nuovi massimi di periodo a 37.20.
Per le prossime settimane appare possibile un movimento di consolidamento fra 34.00-35.00 e 36.50-37.00.
Positivo il superamento di 37.00, che consentirebbe la ripresa del movimento rialzista di fondo con obiettivi 38.50, quindi 40.00-41.00.
Le spinte rialziste nelle prossime settimane diminuirebbero solo al di sotto di 32.00-33.00, al momento prematuro.

Basf (PC 68.66 – 05/05/06 stacco dividendo EUR 2.00)
Il movimento di congestione fra 61.00 e 66.00 durato da fine 2005 a metà aprile 2006 ha consentito l’avvio di una salita che ha condotto al previsto test di 69.00/70.00, dove si sono verificate prese di beneficio.
Per le prossime settimane, la tenuta di quota 67.00 e un consolidamento sopra di essa, dovrebbe consentire una nuova salita a 70.00 e quindi verso 76.00 e 79.00/80.00.
Indebolimento in caso di violazione di 67.00 che avvierebbe una correzione verso 64.00.

Deutsche Bank (PC 97.33 – 02/06/06 stacco dividendo EUR 2.50)
Negli ultimi mesi il titolo ha consolidato sopra 92.00, con salite a testare 98.00.
Per le prossime sedute, finché il titolo si mantiene sopra 95.00, sono possibili nuove salite verso 98.00, il cui superamento aprirebbe spazi per il test di 104.00.
Indebolimento in caso di ritorno sotto 95.00, con conseguente test del supporto critico a 92.00.

Aegon (PC 14.21 – 02.05.06 stacco dividendo EUR 0.23)
La correzione di gennaio verso il forte supporto a 13.30 è stata seguita da un nuovo impulso a rialzo verso la resistenza a 14.00/20 e quindi dalla prevista salita a testare 15.50.
Per le prossime sedute rimane probabile un consolidamento sopra 14.00/50, cui dovrebbe seguire una nuova salita verso 16.00.
Una chiara attenuazione delle pressioni a rialzo si avrebbe solo al di sotto di 14.00.

Muenchener Rueck. (PC 111.20 – 20/04/06 stacco dividendo EUR 3.10)
La robusta salita che ha caratterizzato la seconda parte del 2005 è stata seguita da un movimento di consolidamento fra 106.00 e 118.00, con livello intermedio a 110.00.
Per le prossime sedute è probabile la prosecuzione di tale movimento.
Il superamento confermato di 118.00 avvierebbe una salita con obiettivi 120.00, 125.00 e 128.00.
Il quadro si indebolirebbe in caso di ritorno sotto 110.00, poco probabile al momento, con estensione della correzione verso 105.00/106.00.

Carrefour (PC 45.96 – 05.05.06 stacco dividendo EUR 1.00)
Dopo un prolungato movimento laterale, il titolo ha superato la resistenza statica a quota 42.00, avviando un movimento a rialzo che ha come primo obiettivo quota 47.00 e quindi 50.00.
Per le prossime sedute il quadro è laterale/rialzista e la tenuta di 44.00 dovrebbe consentire una ripresa della salita.
Indebolimento al di sotto di 42.00, con conseguente correzione verso 39.00/50.

L’Oréal (PC 73.80 – 10.05.06 stacco dividendo EUR 1.00)
Dopo la pesante correzione verso 59.00 che aveva caratterizzato il periodo settembre-novembre 2005, le quotazioni hanno avviato un robusto rally che ha condotto al test di quota 75.00/76.00, per poi correggere verso 71.00/72.00.
Per le prossime sedute il quadro appare laterale/rialzista, e la recente fuoriuscita dal flag rialzista (ossia la fase di correzione/consolidamento sopra 71.00) potrebbe riavviare il movimento a rialzo con obiettivi 80.00 e 85.00/86.00.
Indebolimento sotto 67.00, poco probabile, con conseguente discesa verso 63.00/64.00.

Total Fina (PC 222.90 – 18/05/06 stacco dividendo EUR 3.48; 18/05/06 split 4×1)
Il titolo sta effettuando da mesi un movimento di congestione fra 200 e la resistenza a 230.
Nelle ultime sedute, dopo un test di 230, le quotazioni si stanno riportando in prossimità dell’area mediana a 213/215, dove è atteso un consolidamento.
Il superamento di 230 segnalerà l’avvio di un movimento a rialzo verso 240 e quindi 250.
Un segnale di debolezza si avrebbe in caso di ritorno sotto 215, che potrebbe avviare una discesa verso 210, con estensione a 205.

Daimler-Chrysler (PC 43.04 – 13/04/2006 stacco dividendo EUR 1.50)
A seguito del test di quota 50.00, a metà febbraio, sono prevalse le vendite che hanno riportato le quotazioni verso il supporto a 42.00/43.00 (considerando lo stacco dividendo).
Per le prossime sedute è probabile un movimento di consolidamento fra 42.00/43.00 e 47.00.
L’eventuale violazione del supporto a 42.00/43.00avvierebbe una rapida correzione verso 41.00 e quindi verso quota 39.00.

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Trend: tendenza, che può essere ulteriormente qualificata come di:
Brevissimo periodo: 1-2 giorni
Breve periodo: 2-10 giorni.
Medio periodo: 10-30 giorni.
Lungo periodo: oltre i 30 giorni.
PC: prezzo corrente, ovvero prezzo di mercato al momento dell’analisi.
PR: prezzo di riferimento, inteso come prezzo di chiusura della seduta precedente.
momentum: indica la velocità/accelerazione del mercato “pesata” per i volumi.
mm: media mobile.
rally: movimento a rialzo, spesso successivo a una forte discesa e a una fase di riaccumulazione.
gap: area di prezzi non battuta, con conseguente movimento a balzo verso l’alto (gap-up) o il basso (gap-down) delle quotazioni rispetto alla rilevazione precedente.

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