ANTEPRIMA SUI MERCATI: IL QUADRO TECNICO RIMANE…

15 Marzo 2004, di Redazione Wall Street Italia

Il quadro tecnico rimane debole:
l’Europa perde forza relativa

Seduta molto positiva per il Nasdaq C., che effettua un rimbalzo verso la resistenza a 1965/90, chiudendo sui massimi a 1985 (+ 2,10 %). Il quadro tecnico rimane a rischio, con una possibile prosecuzione del movimento correttivo verso il forte supporto in area 1905/25. La rottura di 1905 (ancora poco probabile) innescherebbe una correzione marcata, con obiettivo il forte supporto in area 1840/65, 1820 e quindi il supporto critico in area 1765/85, la cui tenuta (molto probabile) è essenziale per mantenere un’impostazione positiva per i prossimi mesi. Un segnale di stabilizzazione si avrebbe al di sopra di 1990-2015, ma il quadro tecnico rimane debole finché le quotazioni stazionano al di sotto di 2080/90. Un segnale di ripresa del movimento rialzista si avrebbe solo col superamento di 2100/15, per un test della forte resistenza in area 2150/55, il cui superamento darebbe poi un segnale di ripresa del movimento rialzista dominante in essere dal marzo 2003, con obiettivo l’area critica di resistenza a 2200/50, che dovrebbe comunque contenere il rialzo per il primo quadrimestre. L’impostazione di fondo rimane comunque positiva fino a giugno 2004 (possibile obiettivo: 2500). Le posizioni lunghe sono state nuovamente alleggerite sul rimbalzo in area 1960/80: nuovi acquisti si valuteranno su eventuali discese in area 1905/25.

Seduta positiva per il Dow Jones Ind., che chiude sui massimi a 10240 (+ 1,10 %). Il tono rimane debole: la rottura di 10150 porterebbe l’indice al test della soglia psicologica di supporto a quota 10000 e quindi del forte supporto in area 9850/920. La rottura di 9850 (poco probabile) porterebbe l’indice al test di 9650 e quindi dell’importante supporto in area 9500/80, dove dovrebbero comunque tornare gli acquisti. Un chiaro segnale ribassista per le prossime settimane verrebbe solamente dalla rottura di 9500 (improbabile), con obiettivo 9350 ed estensioni verso il supporto critico in area 9100/200, la cui tenuta è essenziale per mantenere un’impostazione moderatamente positiva per i prossimi mesi. Un segnale di stabilizzazione si avrebbe al di sopra di 10400/450, ma un segnale di ripresa del movimento rialzista dominante in essere dal marzo 2003 si avrebbe soltanto col superamento in chiusura di 10750, con obiettivo la soglia psicologica ad 11000 e quindi la resistenza chiave a 11400, che dovrebbe comunque contenere il rialzo per il primo quadrimestre. L’impostazione rimane positiva fino a giugno 2004 (possibile obiettivo: 12000/500, sopra il max storico). Dopo avere alleggerito le posizioni, attendere discese in area 9850-10000 prima di valutare nuovi acquisti.

Seduta positiva per lo S&P’s 500, che chiude sui massimi a 1121 (+ 1,25 %). L’impostazione rimane molto debole ed eventuali rimbalzi incontrano un ostacolo nella resistenza in area 1125/35. La rottura di 1115 provocherebbe la prosecuzione della discesa verso il forte supporto in area 1085/95. La rottura di tale supporto (poco probabile) provocherebbe poi un movimento correttivo più esteso, con obiettivo il supporto in area 1045/60 e quindi il supporto critico in area 1020/30, dove dovrebbero esserci ordini in acquisto. La rottura di 1020 (improbabile) darebbe un segnale negativo per le prossime settimane, con una discesa in accelerazione a testare l’area di supporto 990-1000 e quindi il supporto chiave in area 965/75, dove dovrebbero comunque tornare gli acquisti. La tenuta di 965/75 (molto probabile) è essenziale per mantenere un’impostazione positiva per i prossimi mesi. Un segnale di stabilizzazione si avrebbe al di sopra di 1125/35, ma solo il superamento della forte resistenza in area 1155/60, in chiusura, fornirebbe un segnale di ripresa del movimento rialzista dominante in essere dal marzo 2003, con obiettivo la resistenza critica in area 1175-1200 (che dovrebbe comunque contenere il rialzo per il primo quadrimestre). L’impostazione rimane comunque positiva fino a giugno 2004 (possibile obiettivo: 1325). Le posizioni lunghe sono state nuovamente alleggerite sul rimbalzo in area 1120/21: nuovi acquisti si valuteranno su eventuali discese in area 1060/75.

Seduta invariata per il DJ EuroStoxx 50, che chiude nuovamente a 2834, dopo avere toccato un nuovo minimo a 2776 ed un massimo a 2839. L’indice ha effettuato l’atteso rimbalzo verso 2855, ma il tono rimane decisamente debole. Permane quindi il rischio di ripresa del movimento correttivo con obiettivo il supporto in area 2765/95 ed estensioni ribassiste verso 2700/30, dove dovrebbero comunque tornare gli acquisti. Una correzione significativa si avrebbe soltanto con la rottura di 2670/90 (poco probabile), con obiettivo il supporto critico in area 2600/40. Per le prossime settimane, il quadro tecnico diventerebbe ribassista soltanto su discese al di sotto di 2600/40 (improbabile). Come indicato nelle ultime settimane, l’indice ha bisogno di tempo per riaccumulare potenziale rialzista. Un segnale di stabilizzazione si avrebbe al di sopra di 2830/55 ma un segnale positivo si avrebbe solo col superamento di 2910. Un segnale rialzista si avrebbe quindi solamente col superamento della forte resistenza a 2950 (improbabile per marzo), con obiettivo 2980-3015 e quindi il prossimo obiettivo importante della salita, ossia la resistenza critica a 3200, che dovrebbe comunque contenere il rialzo dell’indice almeno per il primo quadrimestre. Nonostante la recente debolezza, il movimento rialzista dominante in essere dal marzo 2003 non fornisce ancora segnali di inversione di tendenza: l’impostazione fino a giugno 2004 rimane positiva (obiettivo per giugno: area 3200-3400). Alleggerire le posizioni su rimbalzi in area 2870/90.

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